Argentina logra un acuerdo clave para renegociar su deuda tras firmar con los fondos de pensiones

Treinta y cuatro meses despu¨¦s de declarar la suspensi¨®n de pagos de intereses y capital de su deuda p¨²blica, Argentina dio ayer formalmente el primer paso para salir del virtual estado de quiebra y reanudar las relaciones con los mercados financieros internacionales. El Ejecutivo lleg¨® a un acuerdo para el canje de t¨ªtulos de deuda por nuevos bonos a plazos de pago m¨¢s largos y con una quita promedio del 30% con las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFJP), que representan un 17% de los 82.000 millones de d¨®lares en cesaci¨®n de pagos.

Sobre 13.600 millones de d¨®lares de deuda, los representantes de las AFJP aceptaron t¨ªtulos a m¨¢s largo plazo, pero "casi a la par" -a 1,40 pesos por d¨®lar m¨¢s la inflaci¨®n- de lo que cotizaban cuando reg¨ªa la Ley de Convertibilidad y se impon¨ªa la paridad uno a uno con el d¨®lar. La quita es del 30%. El resto, 2.600 millones en Letras del Tesoro ser¨¢n canjeados por t¨ªtulos con vencimientos entre 2008 y 2014.

Como condici¨®n para el acuerdo, el Ejecutivo argentino impone que se den por terminadas todas las demandas legales iniciadas ante tribunales argentinos o extranjeros desde que se declar¨® la cesaci¨®n de pagos en enero de 2001 y se derog¨® la Ley de Convertibilidad.

El pr¨®ximo 15 de noviembre, y por cinco semanas, el resto de los inversores argentinos y extranjeros que tienen t¨ªtulos p¨²blicos de Argentina impagados, podr¨¢n optar a canjearlos por tres tipos de bonos con una quita sobre el capital nominal de la deuda, seg¨²n la propuesta que el ministro de Econom¨ªa, Roberto Lavagna, anunci¨® en septiembre de 2003 durante la asamblea del Fondo Monetario realizada en Dubai.

El t¨ªtulo "descuento" supone una quita del 75% sobre el capital original, con una tasa de inter¨¦s que aumentar¨ªa progresivamente desde el 1% al 5% entre los 8 y los 32 a?os de plazo previstos para el pago. Los t¨ªtulos "a la par" tendr¨¢n una tasa de inter¨¦s fija entre el 0,5% y 1,5%, con pago de 20 a 42 a?os. El mismo plazo que tendr¨¢n los bonos "casi par", con una quita del 30% y una tasa de inter¨¦s entre el 1% y el 2%. Un portavoz del ministerio de Econom¨ªa dijo ayer a EL PA?S que "no deben esperarse sorpresas ni modificaciones de ¨²ltima hora, ¨¦sta es la oferta definitiva: Argentina s¨®lo va a comprometerse a lo que pueda pagar".

El ministro Lavagna conf¨ªa en que los t¨ªtulos con cupones de pago de intereses "atados" al crecimiento de la econom¨ªa argentina ser¨¢n "muy atractivos" para los inversores, pero prefiere "esperar a que hablen los mercados". Las declaraciones de los funcionarios no revelan el optimismo que se recoge en el Ejecutivo, donde se espera alcanzar "un porcentaje significativo" de aceptaci¨®n de los acreedores, entre el 60% y el 70%, en enero de 2005. El Fondo Monetario reclama el acuerdo con el 80% del total. El presidente, N¨¦stor Kirchner, anunci¨®: "Vamos a resolver el problema de la deuda, pero no arrodill¨¢ndonos, no a costa de las espaldas de los argentinos".