El cr¨¦dito hipotecario crece un 25,3%, el ritmo m¨¢s alto desde el inicio del 'boom'

El boom inmobiliario no cede. La concesi¨®n de nuevas hipotecas, lejos de desacelerarse, volvi¨® a marcar m¨¢ximos en septiembre y el saldo de pr¨¦stamos hipotecarios de los bancos y las cajas registr¨® un incremento del 25,3% respecto al mismo mes de 2003, la mayor tasa alcanzada desde que se inici¨® el actual periodo expansivo del sector en 1996. Al cierre de septiembre, las familias deb¨ªan a la banca 551.203 millones de euros, es decir, 111.262 millones m¨¢s que la cifra contabilizada un a?o antes, seg¨²n los datos facilitados ayer por la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola (AHE).

A pesar de que en los ¨²ltimos meses expertos y organismos p¨²blicos aventuraban que la demanda de cr¨¦dito hipotecario pod¨ªa comenzar a desacelerarse, las cifras aportadas ayer por la asociaci¨®n que aglutina a los bancos y las cajas demuestran lo contrario. S¨®lamente en los nueve primeros meses del presente a?o la cartera hipotecaria de bancos, cajas y cooperativas de cr¨¦dito ha aumentado 83.334 millones. En el mes de septiembre el sector financiero ha otorgado la cifra r¨¦cord de 9.521 millones de euros.

Tampoco el precio de la vivivienda parece disuadir a la hora de acudir al banco para solicitar una hipoteca. Seg¨²n las principales tasadoras de hipotecas, los precios de la vivienda siguen creciendo a un ritmo anual de entre el 16% y el 17%, aunque sus previsiones apuntan a una menor subida en los pr¨®ximos meses.

Los altos precios de la vivienda han generado preocupaci¨®n en el Gobierno y otros sectores implicados. Tras su llegada al poder, el Ejecutivo del PSOE se propuso aprobar medidas que frenaran la espiral de precios. El Plan de Choque de la Vivienda y las medidas para fomentar el mercado de pisos de alquiler son dos de los ejes de ese programa.

Tambi¨¦n el Fondo Monetario Internacional (FMI) en su ¨²ltimo informe sobre la econom¨ªa espa?ola llamaba la atenci¨®n sobre los riesgos que entra?a esta escalada: "El continuo crecimiento de la vivienda y el endeudamiento de los hogares (...) ha generado una sobrevaloraci¨®n en el sector inmobiliario y ha aumentado la vulnerabilidad de la econom¨ªa ante acontecimientos adversos".

Esas advertencias sobre los riesgos futuros han sido frecuentemente citadas por el Banco de Espa?a, que en sus informes peri¨®dicos realiza reiteradas llamadas a la prudencia del sector bancario al conceder hipotecas.

A pesar de estos factores y de la desaceleraci¨®n que anticipan las entidades del mercado inmobiliario, la comercializaci¨®n de hipotecas volvi¨® a marcar m¨¢ximos en septiembre y super¨® en casi un punto porcentual las tasas de crecimiento de meses anteriores (en junio aument¨® un 24,4%, en julio un 24,3% y en agosto ya alcanz¨® el 24,8%).

Los bancos y cajas est¨¢n convencidos de que la fuerte demanda hipotecaria comenzar¨¢ a remitir en los primeros meses de 2005. El principal tipo de referencia de las hipotecas, el Eur¨ªbor qued¨® en el 2,377% en septiembre, con una peque?a ca¨ªda sobre el mes anterior, y los expertos auguran que siga en ese nivel. Los cr¨¦ditos hipotecarios son el producto estrella de bancos y cajas porque establecen una relaci¨®n durante varios a?os con el cliente y porque en Espa?a es lo ¨²ltimo que se deja de pagar en caso de apuros econ¨®micos.

Morosidad m¨ªnima

Por otra parte, el sector bancario argumenta que no puede frenar la concesi¨®n de hipotecas cuando los clientes re¨²nen los requisitos necesarios, los pr¨¦stamos se otorgan en condiciones de mercado y la morosidad de las hipotecas est¨¢ en niveles m¨ªnimos, el 0,45% del total del cr¨¦dito concedido.

El pasado mes de septiembre, una vez m¨¢s, los bancos se revelaron como las entidades m¨¢s agresivas desde el punto de vista comercial, al aumentar el saldo hipotecario un 23,6% en t¨¦rminos interanuales y situarlo en 196.250 millones de euros. Sin embargo, la mayor cartera hipotecaria global corresponde a¨²n a las cajas de ahorro, con 271.888 millones pendientes de cobro a sus clientes, cifra un 22,4% superior a los 222.125 millones que ten¨ªan un a?o antes.

Tambi¨¦n las cooperativas de cr¨¦dito han mantenido un alto crecimiento, el 16%, hasta 29.633 millones, mientras que el saldo vivo de hipotecas en el resto de entidades financieras alcanz¨® 5.925 millones, con una progresi¨®n del 72,1%. Estas cifras no incluyen las carteras hipotecarias titulizadas (paquetes de cr¨¦ditos que se negocian en un mercado secundario) por un importe de 47.506 millones de euros, un 58,2% m¨¢s que en el ¨²ltimo a?o.