Los fondos PAI y Permira lanzan una contraoferta por Cortefiel

MEP Retail Espa?a, empresa gestionada por los fondos PAI y Permira al 50%, lanz¨® ayer una Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n (OPA) sobre el 100% del capital del grupo textil Cortefiel a un precio de 18,40 euros por cada acci¨®n, el precio de cierre de ayer. Esta oferta compite con la que el pasado 12 de mayo present¨® Coral Retail del fondo CVC a 17,90 euros y que ya fue aprobada por la Comisi¨®n de Valores.

El mercado estaba apostando por una oferta competidora, ya que las acciones de la empresa hab¨ªan estado en el ¨²ltimo mes por encima de los 17,90 euros que puso CVC sobre la mesa y lleg¨® en el ¨²ltimo d¨ªa de plazo legal. Esta oferta fue aceptada por la familia Hinojosa, que, junto con la familia G¨®mez Saiz, suma el 55,7% del capital.

La oferta de CVC ha sido aprobada por el Consejo de Administraci¨®n de Cortefiel y por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores el pasado d¨ªa 10 de junio. El plazo para acudir a la primera oferta finaliza el pr¨®ximo 25 de julio. Ahora se pone el reloj a cero y hay que esperar a que la Comisi¨®n del Mercado de Valores apruebe la segunda oferta presentada ayer.

La contraprestaci¨®n ofrecida ahora por la empresa de los fondos PAI Partners SAS y Permira Europe Limited al 50% mejora en cincuenta c¨¦ntimos la fijada por Coral Retail Industries (de CVC), que se sit¨²a en 17,90 euros. El importe de la contra-OPA por el 100% del capital asciende a 1.439 millones de euros, frente a los 1.399 millones de la primera, y se abonar¨¢ ¨ªntegramente en efectivo, igual que la primera oferta.

La segunda oferta est¨¢ condicionada a la aceptaci¨®n de, al menos, el 75% de los accionistas y a que, antes de la terminaci¨®n del periodo de aceptaci¨®n de la OPA, la junta general de accionistas de Cortefiel adopte el acuerdo de modificar sus estatutos sociales para eliminar las restricciones estatutarias al derecho de voto y al acceso al consejo.

Blindaje

El Consejo de Administraci¨®n del grupo Cortefiel propondr¨¢, en la pr¨®xima junta de accionistas (que tendr¨¢ lugar, previsiblemente, el pr¨®ximo 14 de julio en segunda convocatoria), eliminar todas las medidas de blindaje de sus estatutos, modificaci¨®n que se justifica "por la necesidad de dar cumplimiento a las condiciones establecidas por Coral Retail Industries" en su OPA por por Cortefiel. Asimismo, el Consejo de Cortefiel ha asumido el compromiso de abonar a Coral Retail Industries un importe de 3,5 millones de euros en el supuesto de que se presentase alguna oferta competidora que ofreciese una cantidad superior al precio de 17,90 euros por acci¨®n. No obstante, la segunda oferta no mejora el 8% la primera para liberar a la familia Hinojosa de acudir la primera como convinieron.

Permira es un fondo de capital riesgo muy activo en el mercado espa?ol. Ha intervenido en la compra de Ahold en Espa?a y puja por Auna en la actualidad.Cortefiel es la segunda textil espa?ola despu¨¦s de Inditex y cuenta con un total de 683 tiendas, 617 de ellas en Espa?a. Entre sus marcas destacan Cortefiel, Springfield, Women's Secret, Pedro del Hierro, Milano y Douglas. El pasaso a?o factur¨® por valor de 971 millones, con un beneficio de 62 millones.