Chevron pacta con Unocal elevar su oferta y hacer frente a CNOOC

La petrolera estadounidense ChevronTexaco, segunda compa?¨ªa del sector en aquel pa¨ªs, elev¨® ayer hasta 17.100 millones de d¨®lares (14.214 millones de euros) la oferta por su rival Unocal, la novena petrolera de EE UU. La nueva propuesta, a pesar de que sigue siendo inferior al desembolso en efectivo prometido por la china CNOOC (18.500 millones de d¨®lares), cuenta con el visto bueno de la ejecutiva de Unocal.

Los accionistas de Unocal deber¨¢n decidir el pr¨®ximo 10 de agosto si siguen adelante con la venta a Chevron u optan por fusionarse con la china CNOOC. Chevron lanz¨® en abril una primera oferta de compra sobre Unocal, valorada en 16.400 millones. La entrada hace un mes de CNOOC en la puja, con una propuesta m¨¢s elevada, de 18.500 millones, oblig¨® a la segunda compa?¨ªa petrolera de EE UU a elevar su oferta original poniendo m¨¢s dinero en efectivo sobre la mesa para ganar el pulso a los chinos, en medio de una gran tensi¨®n pol¨ªtica en Washington por la entrada del gigante asi¨¢tico en su sector energ¨¦tico.

La oferta original de Chevron contemplaba el pago del 25% de la oferta al contado. En la nueva propuesta, se sube hasta el 40%. El 60% restante se pagar¨ªa mediante un intercambio de acciones. La oferta de la china CNOOC, a pesar de ser superior y de realizarse en efectivo, sigue sin contar con el aprobado de la ejecutiva de Unocal. Adem¨¢s, el plan de compra lanzado por Chevron cuenta ya con el aprobado de las autoridades reguladoras, lo que facilita las cosas ante la reuni¨®n de la junta de accionistas.

Pero CNOOC est¨¢ muy interesada por las reservas de petr¨®leo y gas natural que Unocal tiene en Asia, y de momento no se muestra dispuesta a tirar la toalla. Wall Street baraja la posibilidad de que los chinos puedan mejorar su oferta hasta acercarse a los 20.000 millones de d¨®lares. Una estrategia que cuenta ya con la autorizaci¨®n por parte de su Consejo de Administraci¨®n, aunque debido a los riesgos pol¨ªticos de la operaci¨®n podr¨ªan optar por dejar las cosas como est¨¢n a la espera de lo que digan los accionistas de Unocal.

CNOOC, ante la evoluci¨®n de los acontecimientos, evita hacer comentarios precisos sobre la nueva oferta de Chevron y se limitan a decir que la batalla por Unocal "acaba de empezar". Es m¨¢s, dicen que la iniciativa estadounidense sigue siendo "d¨¦bil", a pesar de esta revisi¨®n al alza de ¨²ltimo minuto.

Mejora de oferta

Chevron valora los t¨ªtulos de Unocal en 63,01 d¨®lares, dos d¨®lares y medio m¨¢s que en su oferta de abril, mientras que CNOOC ofrece 67 d¨®lares, una cantidad que podr¨ªa subir hasta los 69 d¨®lares.

Unocal cuenta en la actualidad con 6.000 empleados y, aunque se considera como una compa?¨ªa estadounidense, el grueso de sus reservas energ¨¦ticas se encuentra en Asia. Es lo que la hace atractiva para empresas de pa¨ªses con una fuerte demanda de petr¨®leo y gas natural como es el caso de China. La guerra de precios entre Chevron y CNOOC tuvo, sin embargo, un efecto limitado en la cotizaci¨®n de los t¨ªtulos de Unocal, que subieron un 0,3% y se mantienen en los 65,2 d¨®lares.

Precisamente ayer, el fabricante chino de electrodom¨¦sticos Haier se retir¨® de la carrera por la estadounidense Maytag, despu¨¦s de que Whirlpool anunciara a comienzos de esta semana su disposici¨®n a hacerse con el control de su rival estadounidense. Los chinos, con el apoyo de dos firmas de inversi¨®n estadounidenses, propusieron 1.100 millones de d¨®lares por Maytag, una oferta que los estadounidenses elevaron a 1.300 millones.