France T¨¦l¨¦com ultima la compra de Amena por 10.500 millones

France T¨¦l¨¦com lleg¨® ayer a un principio de acuerdo con los socios de referencia de Auna -Banco Santander, Endesa y Uni¨®n Fenosa- para la compra de Amena, la divisi¨®n m¨®vil del grupo por alrededor de 10.500 millones. El pago se har¨¢ una parte en met¨¢lico y la otra mediante canje de acciones. Tambi¨¦n es inminente el acuerdo para la venta de la divisi¨®n de cable a la oferta encabezada por Ono.

France T¨¦l¨¦com lleg¨® anoche a un principio de acuerdo para la compra de Amena por alrededor de 10.500 millones de euros. El grupo franc¨¦s, que no particip¨® en el proceso formal de venta abierto en mayo y cerrado el 11 de julio, pagar¨¢ una parte en acciones y otra en met¨¢lico, seg¨²n fuentes de la negociaci¨®n.

El consejo de France T¨¦l¨¦com (FT) dio ayer el visto bueno a la operaci¨®n de la que, al cierre de esta edici¨®n, a¨²n se negociaban los ¨²ltimos detalles. El Estado franc¨¦s es el m¨¢ximo y ¨²nico accionista significativo de FT, con el 34,9% del capital. De hecho, el nombramiento del presidente se hace a propuesta del Gobierno franc¨¦s.

Este car¨¢cter semip¨²blico y su elevada deuda (43.900 millones de euros) son los dos principales obst¨¢culos con los que se enfrenta FT para digerir la compra de la tercera compa?¨ªa de telefon¨ªa m¨®vil espa?ola. Por eso, el grupo franc¨¦s negociar¨¢ la incorporaci¨®n en el accionariado de Amena de socios espa?oles y fondos de capital riesgo.

La irrupci¨®n de FT en la puja por Auna ha estado envuelta en una gran pol¨¦mica. Algunos fondos de capital riesgo que pujaban por el grupo critican que el proceso se ha llevado a cabo con "falta de seriedad y escasa transparencia".

FT rechaz¨® en mayo el ofrecimiento formal para que presentara una oferta. El presidente del grupo, Didier Lombard, reiteraba el pasado d¨ªa 29 en una presentaci¨®n ante inversores que tuviera cualquier inter¨¦s por la compa?¨ªa espa?ola. Sin embargo, dos semanas m¨¢s tarde reconoc¨ªa que contemplaban la opci¨®n de adquirir Amena. Entre medias, Lombard manten¨ªa una entrevista con el ministro de Industria, Jos¨¦ Montilla, que dio pie a todo tipo de especulaciones sobre el tinte pol¨ªtico de la operaci¨®n, y aprovech¨® su estancia en Madrid para mantener contactos con la c¨²pula del Santander.

Enfado y retirada

Antes de que se negociara con FT concurr¨ªan tres ofertas. La primera estaba formada por Kohlberg Kravis & Roberts (KKR), Goldman Sachs y BC Partners, que ofrec¨ªa 12.500 millones de euros por el conjunto del grupo (Amena y el cable de Auna TLC). Ese consorcio

retiraba su oferta la noche del mi¨¦rcoles por mostrar un gran enfado por la forma de abrirse negociaciones con FT al margen del proceso y porque su presencia s¨®lo alentaba un movimiento especulativo en favor de los vendedores.

La segunda oferta, presentada por los fondos Carlyle, Providence, Blackstone y Permira s¨®lo pujaba por Amena, por la que ofrec¨ªa en torno a los 9.000 millones. No se descarta que estos fondos se integren en la oferta de FT, con la que concurrieron en la privatizaci¨®n de Cesky.

La tercera oferta, liderada por Ono y un grupo de fondos (Providence, JP Morgan, Thomas Lee y Quadrangle) s¨®lo ha ofertado por la divisi¨®n de cable (Auna Telecomunicaciones), por la que ofrecen unos 2.500 millones. Fuentes del proceso se?alaban que se estaba ultimando el acuerdo para la venta a esta grupo de la divisi¨®n de cable.

FT ya puj¨® sin ¨¦xito por una licencia de m¨®vil en Espa?a, por lo que su presencia en el pa¨ªs se reduce a una divisi¨®n de telefon¨ªa fija y acceso a Internet bajo la marca Wanadoo.