Mittal, l¨ªder mundial del acero, lanza una OPA hostil sobre Arcelor

La primera sider¨²rgica mundial, Mittal Steel, controlada casi en su totalidad por la familia india del mismo apellido, lanz¨® ayer una oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) por el 100% de Arcelor, la segunda empresa del sector, por 18.600 millones. Adem¨¢s, anunci¨® que vender¨¢ a Thyssen Dofasco, sobre la que Arcelor a su vez ha lanzado otra OPA tras pujar con la firma alemana. Arcelor, cuyo consejo se reunir¨¢ ma?ana para analizar la oferta, calific¨® a la misma de "hostil". El ¨¦xito de la operaci¨®n supondr¨ªa, no obstante, la creaci¨®n de un gigante del acero, aunque con una cuota de aproximadamente el 10% mundial.

"Las dos empresas tenemos la misma visi¨®n y es una gran oportunidad", asegur¨® ayer en una rueda de prensa en Londres, difundida por Internet, el presidente y principal accionista de Mittal, Lakshmi Mittal, quien present¨® la operaci¨®n como amigable y "complementaria". Mittal asegur¨® que el pasado 14 de febrero comunic¨® a Arcelor sus intenciones; afirmaci¨®n que la sider¨²rgica fruto de la fusi¨®n de la espa?ola Arcelor, la francesa Usinor y la luxemburguesa Arbed, desminti¨®.

Mittal Steel, con sede en Roterdam (Holanda) y oficinas principales en Londres, ofrece cuatro acciones propias y 35,25 euros en met¨¢lico por cada cinco t¨ªtulos de Arcelor. La aplicaci¨®n de este canje supone un valoraci¨®n de 28,21 euros por cada acci¨®n de Arcelor. El jueves la cotizaci¨®n de Arcelor se cerr¨® a 22,28 euros. Sobre esta ¨²ltima cotizaci¨®n la prima de Mittal es de un 27%. Ayer Arcelor se dispar¨® y cerr¨® a 28,52 euros, por encima de la oferta. Mittal asegur¨® que no tiene intenci¨®n de elevar su oferta. La OPA est¨¢ condicionada a que acepte el 50% del capital.

La sociedad, en la que la familia india Mittal asentada en Londres posee el 87,6%, justific¨® la operaci¨®n en la complementariedad de ambos grupos. Arcelor es el principal productor europeo y cuenta con una fuerte presencia en Am¨¦rica del Sur, gracias a su filial brasile?a, y en M¨¦xico, donde es l¨ªder. Mittal es el primer productor de EE UU y ha crecido v¨ªa adquisiciones, fundamentalmente los ¨²ltimos cinco a?os. Se fund¨® en 1976, aunque su gran crecimiento lleg¨® por la integraci¨®n de los grupos holandeses Ispat International y LNM Holdings en 2004. En abril de 2005 dio un paso m¨¢s con la compra de la estadounidense International Steel Group (ISG), por 4.500 millones de d¨®lares. El pasado octubre cerr¨® otra adquisici¨®n en Ucrania por 4.800 millones.

Ambas compa?¨ªas comparten el objetivo de liderar la integraci¨®n mundial del sector para poder seguir a clientes tambi¨¦n de dimensi¨®n global, fundamentalmente el autom¨®vil. "Podemos ser un campe¨®n con ra¨ªces europeas y americanas", se?al¨® Mittal, quien tiene intenci¨®n de llevar la sede social a Luxemburgo por una cuesti¨®n fiscal y de abordar el crecimiento en Asia.

El ¨¦xito de la operaci¨®n supondr¨ªa la creaci¨®n de un grupo con el 10% del mercado mundial, unos ingresos de 55.900 millones de euros y una plantilla de 258.000 trabajadores. Su dimensi¨®n ser¨ªa cuatro veces mayor que el siguiente en la clasificaci¨®n. Aunque Mittal es el l¨ªder mundial en toneladas,, Arcelor, que ha jugado una pol¨ªtica de precios los ¨²ltimos a?os, lo es en cifra de negocio (v¨¦ase gr¨¢fico).

Mittal quiso lanzar ayer mensajes de tranquilidad. A los accionistas les dijo que las sinergias de ambas sociedades les iban a permitir cumplir sus propios objetivos l¨ªderazgo con unos menores costes. A los trabajadores les garantiz¨® que todos los compromisos de empleo e inversiones de Arcelor se respetar¨¢n. A los directivos les dijo que contaban con ellos; afirmaci¨®n que sustent¨® en que los ejecutivos de las empresas que han ido comprando en los ¨²ltimos a?os permanecen en Mittal.

A Arcelor le ha llegado la oferta justo cuatro d¨ªas despu¨¦s de haber ganado la batalla a Thyssenkrupp por Dofasco por 3.950 millones de euros. Esta operaci¨®n caer¨¢ en saco roto si triunfa la nueva OPA. Mittal ha pactado con Thyssen la venta de Dofasco por el ¨²ltimo precio que esta ofert¨®, 3.830 millones. Mittal asegura que Dofasco no les aporta nada en el mercado estadounidense, en el que ya son l¨ªderes. Otra de las bazas de la operaci¨®n es garantizarse el 44% del mineral de hierro que consumen con sus propias minas.

La operaci¨®n queda pendiente de las autoridades de competencia estadounidenses y europeas. La comisaria europea de Competencia, Neelie Kroes, asegur¨® ayer que examinar¨¢n "cuidadosamente" la oferta. En Asturias, Gobierno regional y sindicatos se mostraron preocupados por la repercusi¨®n que pueda tener en las plantas, informa Javier Cuartas. Tanto Comisiones Obreras como UGT rechazan la operaci¨®n.