Arcelor busca el apoyo de los accionistas y prepara medidas para responder a Mittal

"Arcelor no va a compartir futuro con Mittal Steel". El primer ejecutivo de Arcelor, Guy Doll¨¦, fue ayer tajante sobre el futuro de la OPA que Mittal, la primera sider¨²rgica mundial, lanz¨® el viernes sobre la segunda. Arcelor anunci¨® en Par¨ªs que prepara una serie de medidas y buscar¨¢ el apoyo de sus accionistas, a los que trata de convencer de que Mittal va a pagar en su mayor parte en acciones y que su modelo de crecimiento con compras baratas de empresas con problemas "se ha acabado", y que lo que busca es la "caja" de Arcelor para hacer su reestructuraci¨®n.

Los cuatro miembros del comit¨¦ de direcci¨®n de Arcelor en una rueda de prensa en Par¨ªs descalificaron la oferta de Mittal por "mala" y "hostil", y fueron desgranando las diferencias entre ambas compa?¨ªas y la imposibilidad, a su entender, de ir de la mano. El primer ejecutivo de Arcelor, Guy Doll¨¦, dijo que ya han iniciado contactos con sus accionistas y los Gobiernos de los Estados y las regiones en las que est¨¢n presentes. Urquijo destac¨® la necesidad de mostrar a todos ellos que el modelo empresarial y social de Mittal es totalmente contrario al de Arcelor. En esta l¨ªnea, manifest¨® que para los accionistas "hay un futuro mucho m¨¢s esperanzador" en solitario.

En una cr¨ªtica al modelo de Mittal, el director financiero de Arcelor, el espa?ol Gonzalo Urquijo,quiso destacar que Laksmi Mittal cuenta con el 86,7% de capital y derechos de voto por el 97%. Esta situaci¨®n indic¨® que es contraria al derecho de Luxemburgo, pa¨ªs donde Arcelor tiene la sede, y que la operaci¨®n le garantiza el control de la sociedad resultante en un 64%. "?Va a haber accionistas de primera y de segunda? No es muy l¨®gico", se pregunt¨® y se respondi¨® Urquijo, quien tambi¨¦n indic¨® que Mittal busca un cambio del modelo societario. Los directivos de Arcelor recordaron tambi¨¦n que el pasado octubre Mittal anunci¨® una reestructuraci¨®n de 40.000 personas (sobre 164.000 que tiene) y sugirieron que le gustar¨ªa hacerlo con la caja de Arcelor, empresa que cuenta con 94.000 (17.000 en Espa?a).

Mittal Steel ofrece cuatro acciones propias y 35,25 euros en met¨¢lico por cada cinco t¨ªtulos de Arcelor (75% en papel). La aplicaci¨®n de este canje supone una valoraci¨®n de 28,21 euros de cada acci¨®n de Arcelor. La OPA est¨¢ condicionada a que la acepte el 50% del capital. La prima sobre la ¨²ltima cotizaci¨®n antes de la oferta es de un 27%. Urquijo descalific¨® esta operaci¨®n de canje y dijo que no era m¨¢s que "un intercambio de papel" mal valorado. Se?al¨® tambi¨¦n que la parte met¨¢lica se financiar¨ªa con la venta de Dofasco, que va a comprar Arcelor, a Thyssen Krupp.

Otro de los aspectos claves en esta estrategia defensiva, que dudar¨¢ por lo menos seis meses, son los trabajadores. Arcelor asegura que mantienen una pol¨ªtica social y de sostenibilidad muy contraria al "modelo monocolor" de Mittal. Record¨® que sus trabajadores, que cuentan con el 2% del capital, ya se han manifestado en contra del acuerdo. Arcelor pidi¨® a los Gobiernos que se pregunten cu¨¢l es el futuro que desean para un sector que "cost¨® mucho dinero a los contribuyentes" y que ahora es muy eficiente. Urquijo anunci¨® que esta semana se entrevistar¨¢ personalmente con miembros del Gobierno espa?ol.

Tambi¨¦n pusieron sobre la mesa la evoluci¨®n de los valores en Bolsa. Si desde mediados de 2004 Arcelor ha subido un 53%, Mittal, seg¨²n aseguraron, lo ha hecho s¨®lo un 4,9%. Estos datos los compararon con la marcha de las acciones de ambas compa?¨ªas el ¨²ltimo mes, en que Arcelor subi¨® un 5%, y Mittal, un 21%. Tambi¨¦n lament¨® que la prima de Mittal en esta operaci¨®n sea muy inferior a la que ha dado en otros pa¨ªses como Ucrania.

Doll¨¦ reivindic¨® para Arcelor el papel de primera sider¨²rgica mundial, y lo sostuvo en su cifra de ventas y en la marcha del negocio. Arcelor factura 30.176 millones de euros, frente a los 26.000 de Mittal. Doll¨¦ asegur¨® que esta diferencia se sustenta fundamentalmente en la eficiencia de todas sus plantas y en su capacidad para elegir lo que fabrican. Dijo que Mittal, por el contrario, trabaja con todo tipo de productos, muchos de ellos de calidad baja. En su intento por descalificar no ya la OPA, sino al oponente, afirm¨® que Arcelor produce 450 toneladas por hombre y a?o, mientras que Mittal, 250. Record¨® tambi¨¦n que Arcelor produce en sus instalaciones de la UE. Doll¨¦ calific¨® a su empresa de "airbus de la siderurgia".

Urquijo quiso destacar que Arcelor es netamente una empresa europea, que surge de la integraci¨®n de la cultura de tres pa¨ªses y tres sociedades: Usinor, en Francia; Arbed, en Luxemburgo, y Aceralia, en Espa?a. Frente a este modelo opuso el de Mittal, que, aunque tiene la sede en Holanda, cuenta con escasa presencia real en la UE. Destac¨® tambi¨¦n que la sede real de Mittal est¨¢ realmente en Londres, donde vive su propietario, Laksmi Mittal, que tiene el 87,6% del capital, aunque controla, seg¨²n Urquijo, el 97% de los derechos pol¨ªticos. Doll¨¦ calific¨® a Mittal de "oportunista" y dijo que "juntar peras y manzanas no siempre produce una buena compota".