E.ON pide un cr¨¦dito de 32.000 millones para financiar la adquisici¨®n de Endesa

La empresa E.ON ha solicitado 32.000 millones de euros de pr¨¦stamo sindicado, el mayor pedido hasta ahora en Europa, para comprar Endesa. De esta manera el grupo alem¨¢n demuestra su intenci¨®n de continuar con la OPA lanzada sobre la el¨¦ctrica espa?ola, y deja entrever una posible mejora de su oferta, ya que la cantidad solicitada supera en 2.900 millones la oferta preliminar de 29.100 millones. Por otro lado, el presidente de E.ON, Wulf Bernotat, neg¨® ayer que el Gobierno alem¨¢n haya blindado la empresa contra OPA hostiles.

El cr¨¦dito ha sido solicitado a HSBC, Citigroup, J. P. Morgan y Deutsche Bank, entre otras entidades, seg¨²n inform¨® Reuters desde Francfort, citando fuentes financieras. De los 32.000 millones, 21.330 millones tienen un plazo de vencimiento de un a?o, y el resto, de tres.

El margen de inter¨¦s para el tramo a un a?o es de 0,225 puntos sobre el Eur¨ªbor, y de 0,275 puntos para el de tres a?os, margen que incluye una prima para financiar esta gran adquisici¨®n. Otros bancos son invitados a sumarse al cr¨¦dito sindicado con compromisos de 2.000 millones o 1.500 millones. Como consecuencia de este cr¨¦dito, si la adquisici¨®n prospera, la calificaci¨®n crediticia de E.ON caer¨ªa dos escalones, a una sola A, lo que podr¨ªa elevarle el coste de su financiaci¨®n. La compa?¨ªa podr¨ªa refinanciar la parte a corto plazo del pr¨¦stamo de manera r¨¢pida en el mercado de bonos y ampliar capital en no m¨¢s del 10%.

Por otro lado, el presidente de E.ON, Wulf Bernotat, niega que el Gobierno alem¨¢n haya blindado la empresa contra adquisiciones indeseadas. "La autorizaci¨®n ministerial

[para la fusi¨®n de E.ON y Ruhrgas] no impedir¨ªa a ninguna empresa -tampoco a una espa?ola- comprar E.ON con Ruhrgas incluido", declar¨® Bernotat en una entrevista al diario alem¨¢n Frankfurter Allgemeine Zeitung.

La afirmaci¨®n choca con el contenido de la carta dirigida el pasado 3 de marzo por el secretario de Estado alem¨¢n del Ministerio de Econom¨ªa, Georg Wilhelm Adamowitsch, al secretario general de la Energ¨ªa espa?ol, Antonio Fern¨¢ndez Segura, en el que se le comunica que en caso de la adquisici¨®n de E.ON por parte de otra empresa, el ministerio alem¨¢n puede obligar a E.ON a vender su participaci¨®n en Ruhrgas a un tercero. La disposici¨®n tiene validez hasta el a?o 2012.

El viernes pasado, Bernotat hab¨ªa asegurado en Madrid que el llamado blindaje s¨®lo afecta a empresas de fuera de la Uni¨®n Europea. "De eso, no pone nada en la carta" del secretario de Estado, declar¨® el lunes en Berl¨ªn el portavoz del ministerio, Hendrik Luchtmeier.

Bernotat cree que "ni siquiera la Comisi¨®n Nacional de la Energ¨ªa (CNE)" puede tener nada que objetar a la adquisici¨®n de Endesa por parte de E.ON, y recuerda que Bruselas ya ha pedido explicaciones por el nuevo decreto que ampl¨ªa las funciones de la CNE y le da derecho a decidir sobre la posible compra.

Los accionistas deciden

En caso de lograr su objetivo de adquirir Endesa, E.ON mantendr¨ªa completa la empresa espa?ola, "al contrario de lo que ocurrir¨ªa con Gas Natural". Por eso, el presidente considera que su oferta "es claramente m¨¢s atractiva para los accionistas, para los empleados y para los clientes de Endesa". "Sobre una transacci¨®n as¨ª deber¨ªan ser al final los accionistas de Endesa los que decidan, y no la pol¨ªtica", a?ade.

Bernotat asegura en la entrevista, publicada ayer, que tiene toda la paciencia del mundo y que no se pone un l¨ªmite de tiempo para esta operaci¨®n. "Tenemos una gran experiencia en procesos largos", declara.

Con respecto al rechazo de Endesa por el precio bajo ofrecido por E.ON, Bernotat comprende que Endesa luche por conseguir un precio m¨¢s alto "en inter¨¦s de sus accionistas". Sobre la posibilidad de que Gas Natural lance una contraoferta, el ejecutivo prefiere esperar a ver "si realmente" lo hace.

E.ON tambi¨¦n podr¨ªa mejorar la oferta, aunque Bernotat aclara que hay l¨ªmites. Todav¨ªa est¨¢ vivo el intento de la alemana de adquirir la escocesa Scottish Power el pasado oto?o. Despu¨¦s de un largo tira y afloja, E.ON se retir¨® porque los escoceses ped¨ªan m¨¢s de los 16.500 millones que la alemana ofrec¨ªa. "Lo que val¨ªa para Escocia, vale para Espa?a", sentencia Bernotat.