El Santander resuelve los escollos para entrar en Estados Unidos

Sovereign Bancorp, el banco de Filadelfia en el que el Banco Santander tiene un 19,8%, lleg¨® a un pacto con el principal grupo de inversores que se opon¨ªa a la entrada de los espa?oles. Relational Investors, especializado en la gesti¨®n de fondos, ha firmado la paz a cambio de dos puestos en el Consejo de Administraci¨®n. El Santander invirti¨® 2.033 millones de euros en su mayor apuesta por Estados Unidos.

El arreglo se considera una victoria parcial para las partes en litigio. El fondo de inversi¨®n Relational Inverstors, una firma californiana con sede en San Diego, controla el 8% del grupo Sovereign y contrat¨® los servicios de Richard Breeden, una de las figuras m¨¢s implicadas en el buen gobierno corporativo y consejero del BBVA.

El pasado oto?o, estos gestores denunciaron ante la Bolsa de Nueva York (NYSE) y la autoridad reguladora del mercado de valores (SEC) la entrada de la entidad espa?ola en el banco de Filadelfia. En su opini¨®n, la entidad presidida por Emilio Bot¨ªn hab¨ªa realizado una toma de control encubierta, pese a que s¨®lo hab¨ªa comprado menos del 20% de las acciones.

La SEC deb¨ªa decidir en breve si interven¨ªa o no en la transacci¨®n, despu¨¦s de que el NYSE exigiera en noviembre que se rebajara el poder del Santander, para poder darle su visto bueno. El pasado 24 de octubre, el grupo bancario espa?ol acord¨® pagar 2.400 millones de d¨®lares (2.033 millones de euros) por el 19,8% de Sovereign Bancorp.

Con el pacto anunciado ayer, Relational opta por abandonar su agria lucha contra la ejecutiva del Sovereign y aparca su rechazo a la entrada del Santander en su capital. Este desenlace permitir¨¢, adem¨¢s, al banco de Filadelfia cerrar la operaci¨®n de compra del Independence Community, transacci¨®n valorada en 3.600 millones y que debe ser autorizada por los reguladores.

Representaci¨®n

Ralph Whitworth representar¨¢ a los inversores de Relational en la ejecutiva del grupo Sovereign. Su mandato en el directorio del banco expirar¨¢ en 2009, aunque el acuerdo vence en 2012. "Hemos conseguido nuestro objetivo de estar representados en el Consejo", dijo Whitworth, que se comprometi¨® a trabajar de forma constructiva con los ejecutivos de la entidad. El gestor de fondos consigue adem¨¢s un segundo asiento de consejero independiente, para el que debe decidir candidato.

El banco Santander, que tendr¨¢ derecho para hacer una oferta por el control total de Sovereign en 2008, se declara "satisfecho" con el acuerdo. Pero su vuelta al competitivo sector bancario estadounidense ha estado rodeada de m¨¢s pol¨¦mica de la que se esperaba en Madrid. Hasta el punto que la entidad espa?ola se vio obligada a contratar los servicios del ex alcalde neoyorquino Rudolph Giuliani para vender la operaci¨®n a los reguladores.

En un informe "independiente" de comienzos de mes, el "alcalde de Am¨¦rica" respald¨® la estrategia del Santander, al afirmar que la operaci¨®n cumple con las reglas vigentes. El equipo de Giuliani constat¨® que no era necesario someter la operaci¨®n al voto de los accionistas, como pidieron Relational y el fondo de pensiones Calpers.