Bayer compra Schering por 16.300 millones tras provocar la retirada de Merck

La compa?¨ªa alemana Bayer comprar¨¢ Schering por 16.300 millones de euros para crear la duod¨¦cima compa?¨ªa farmac¨¦utica mundial. Bayer ha ofrecido 86 euros por acci¨®n, lo que ha provocado la retirada de Merck, que hab¨ªa lanzado una oferta de 77 euros por acci¨®n (un total de 14.600 millones) y que ayer acab¨® retir¨¢ndose de la puja argumentando que un precio m¨¢s alto "no est¨¢ justificado". La plantilla de Bayer es de 35.000 trabajadores, mientras que la de Schering se sit¨²a en 25.000. De los 60.000 empleos que suman las dos empresas se recortar¨¢n 6.000, el 10%.

Bayer apareci¨® como caballero blanco para defender a Schering frente al ataque de Merck y ofreci¨® nada menos que 86 euros por acci¨®n, una oferta un 12% m¨¢s alta que la de Merck y el 39% mayor que la cotizaci¨®n de Schering el 10 de marzo, el ¨²ltimo d¨ªa de apertura de mercados antes de que el domingo 12 se anunciara la OPA de Merck. Considerada hostil, la OPA de Merck fue rechazada por Schering desde el comienzo por su bajo precio.

De "extremadamente atractiva" calific¨® ayer la oferta de Bayer, Hubertus Erlen, presidente de Schering, que recomendar¨¢ a sus accionistas aceptarla. Erlen reconoci¨® que con una oferta as¨ª era "imposible" insistir en el objetivo de defender la independencia de Schering. Tambi¨¦n las asociaciones de protecci¨®n de los accionistas se mostraron satisfechas con el acuerdo.

Berl¨ªn, patria chica de Schering desde sus comienzos hace 150 a?os, ser¨¢ tambi¨¦n la sede de la futura sociedad "Bayer Schering Pharma", lo que tranquiliz¨® a las autoridades locales, que tem¨ªan que una compra por parte de Merck provocara la marcha de la ¨²nica gran empresa de Berl¨ªn a Darmstadt. Con un volumen de negocio de 9.000 millones de euros, la nueva sociedad nacer¨¢ de la fusi¨®n de Schering con la divisi¨®n de Bayer Health Care y se colocar¨¢ en el duod¨¦cimo puesto de la clasificaci¨®n mundial de farmac¨¦uticas.

Ajuste laboral

La uni¨®n podr¨ªa costar alrededor de 6.000 empleos, seg¨²n reconoci¨® el presidente de Bayer, Werner Wenning. Lo que a¨²n no est¨¢ claro es con qu¨¦ tipo de medidas se reducir¨¢ la plantilla y d¨®nde. Bayer Health Care tiene alrededor de 35.000 empleados, mientras que Schering emplea a cerca de 25.000 personas, s¨®lo 7.400 de ellas en Alemania.

Ambas empresas operan en un centenar de pa¨ªses, lo cual hace pensar que las mayores sinergias en cuanto a empleos se podr¨ªan alcanzar en el extranjero uniendo delegaciones. Bayer espera alcanzar 700 millones en sinergias a partir del tercer a?o tras la fusi¨®n, pero cuenta con que el matrimonio le genere unos gastos de 1.000 millones.

M¨¢s fuerte en la producci¨®n de medicamentos sin receta y de f¨¢rmacos para cardiolog¨ªa y hematolog¨ªa, Bayer ampliar¨¢ su cartera gracias a Schering. El producto estrella de la berlinesa es el f¨¢rmaco contra la esclerosis m¨²ltiple Betaferon, con el que ingres¨® 867 millones de euros en 2005, seguido de la p¨ªldora anticonceptiva Yasmin (586 millones). Schering concentra sus operaciones en cuatro ¨¢reas de negocio: ginecolog¨ªa y androlog¨ªa, oncolog¨ªa, sustancias de contraste para el diagn¨®stico y terap¨¦uticos especiales para enfermedades graves.

Bayer quiere financiar la compra del 100% de las acciones de Schering con 3.000 millones de los que dispone en met¨¢lico y con ayuda de un cr¨¦dito de Credit Suisse y de Citigroup. Adem¨¢s, los padres de la aspirina piensan vender dos sociedades que ya no pertenecen a su negocio estrat¨¦gico: H. C. Starck GmbH, que fabrica componentes en su mayor¨ªa met¨¢licos para diferentes industrias, y Wolff Walsrode AG, productor de celulosas. Las dos empresas suman 5.400 empleados y unas ventas de 1.250 millones de euros. "Estamos convencidos de que para ambas empresas se abren perspectivas muy interesantes incluso fuera de nuestro grupo y que en un nuevo entorno se podr¨¢n desarrollar a¨²n mejor", dijo Wenning.

El ¨¢rea de salud de Bayer ser¨¢, gracias a la absorci¨®n de Schering, la mayor divisi¨®n de la compa?¨ªa de Leverkusen con casi un 50%. El 68% de Schering est¨¢ en manos de inversores institucionales. La mayor accionista es Allianz con m¨¢s del 10%, mientras que Merck posee el 5%. La venta de sus acciones a Bayer aportar¨¢n a Merck el ingreso de unos 275 millones de euros.