Los accionistas de Arcelor tienen hasta el 29 de junio para aceptar la oferta de Mittal

La OPA (oferta p¨²blica de acciones) hostil de Mittal Steel sobre Arcelor ha empezado ya su cuenta atr¨¢s. Desde ayer y hasta el 29 de junio, los accionistas de Arcelor podr¨¢n decir s¨ª o no a la oferta. En Espa?a, la OPA empezar¨¢ a correr en cuanto la CNMV d¨¦ su visto bueno; lo mismo pasa en Estados Unidos. El resultado final se conocer¨¢ el pr¨®ximo 13 de julio y la aceptaci¨®n est¨¢ condicionada a que acuda el 50% del capital. Arcelor celebra hoy una junta de accionistas extraordinaria para aprobar la recompra de 150 millones de t¨ªtulos. El objeto es frenar la OPA.

El pasado 27 de enero, Mittal Steel, primera siderurgia mundial por volumen de producci¨®n, anunci¨® su intenci¨®n de lanzar una OPA sobre Arcelor, segundo productor mundial por volumen y primero por facturaci¨®n. En estos cinco meses no ha habido posibilidad de acuerdo. Arcelor ha ido tomando paulatinamente medidas para convencer a sus accionistas de las virtudes de mantenerse en solitario. Elev¨® el dividendo hasta 1,85 euros, busc¨® una f¨®rmula para evitar la venta de la canadiense Dofasco a la alemana Thyssen Krupp, tal y como quiere Mittal, y por ¨²ltimo puso en marcha una operaci¨®n de recompra de acciones.

Mientras fuentes de Mittal dudan de la legalidad de esta ¨²ltima operaci¨®n, desde Arcelor se dice que lo es y que el regulador de referencia de la OPA, el luxemburgu¨¦s, lo ha autorizado. En todo caso, el ¨¦xito de esta medida defensiva depende de si Arcelor logra hoy en la junta un qu¨®rum del 50%. La propuesta de Arcelor es comprar el 24% del capital, a un m¨¢ximo de 50 euros por acci¨®n y por un valor total estimado de 7.500 millones de euros. Esta medida encarecer¨ªa el valor de la OPA y dar¨ªa al Consejo de Administraci¨®n de Arcelor la posibilidad de controlar otro 24% del capital de la empresa durante el periodo de aceptaci¨®n de Mittal, ya que la reducci¨®n de capital no se har¨ªa efectiva inmediatamente. Ahora controla directamente en torno al 15%.

El presidente de Mittal, Lakshmi Mittal, reiter¨® ayer que la oferta es "atractiva" y "permite a los accionistas de Arcelor participar en el apasionante potencial de crecimiento de la empresa combinada". Mittal Steel tiene previsto desde que anunci¨® la OPA una reducci¨®n en el precio de la oferta de todo dividendo superior a 0,80 euros, as¨ª como de la posible recompra de acciones. La oferta est¨¢ abierta en los mercados de Luxemburgo, Francia y Holanda. Mittal Steel ofreci¨® el pasado enero cuatro acciones propias y 35,25 euros en met¨¢lico por cada cinco t¨ªtulos de Arcelor (75% en papel). La valoraci¨®n total de Arcelor fue de 18.600 millones de euros. La oferta es en este momento un 8% inferior al precio de cotizaci¨®n de las acciones de Arcelor.