El Banco de China capta 7.574 millones en la mayor salida mundial a Bolsa desde 2000

El crecimiento de la econom¨ªa china atrae a los ahorradores de todo el mundo. El Banco de China, la segunda prestamista del pa¨ªs, ha captado 75.478 millones de d¨®lares de Hong Kong (7.574 millones de euros) en su salida a Bolsa en la ex colonia brit¨¢nica, seg¨²n los colocadores. Se trata de la mayor oferta p¨²blica de venta (OPV) de acciones realizada en el mundo desde 2000 y la sexta de la historia. La demanda de acciones ha superado m¨¢s de 70 veces la oferta en el tramo minorista, mientras que en el tramo institucional el exceso ha sido de 12 veces.

Si el banco ejecuta la opci¨®n existente e incrementa la oferta de t¨ªtulos, como se espera, los ingresos de la OPV ascender¨¢n a unos 8.700 millones de euros.

El Banco de China es el segundo de los cuatro grandes bancos del pa¨ªs asi¨¢tico en salir a Bolsa en Hong Kong. El Banco de la Construcci¨®n capt¨® 7.160 millones de euros en octubre pasado -desde entonces, sus acciones han subido un 43%-, y se espera que el n¨²mero uno, el Banco Industrial y Comercial, logre unos 9.300 millones de euros a final del a?o.

La OPV del Banco de China -la mayor realizada en el pa¨ªs- ser¨¢ seguida de una colocaci¨®n en el continente este verano, que se estima ascender¨¢ a unos 1.200 millones de euros.

El banco estatal chino ha vendido 25.568 millones de t¨ªtulos a un precio de 2,95 d¨®lares de Hong Kong, cinco c¨¦ntimos por debajo del m¨¢ximo de la banda de la oferta, que hab¨ªa sido fijada entre 2,5 y 3 d¨®lares. Las acciones comenzar¨¢n a cotizar el 1 de junio.

La ca¨ªda que han experimentado los mercados en Asia en las dos ¨²ltimas semanas no ha desanimando a los inversores, que han visto en la operaci¨®n una excelente ocasi¨®n para aprovechar el auge de la econom¨ªa china. Pek¨ªn revis¨® el martes pasado la cifra de aumento del PIB (producto interior bruto) del primer trimestre, y la situ¨® en el 10,3%, una d¨¦cima m¨¢s del anunciado previamente.

El resultado de la operaci¨®n valora la entidad china en 2,18 veces el valor en libros estimado para 2006, frente al 2,49 del Banco de la Construcci¨®n, y la sit¨²a como el d¨¦cimo banco del mundo por detr¨¢s del japon¨¦s Mizuho Financial y delante del Banco Santander.

Pek¨ªn est¨¢ sacando a Bolsa sus grandes bancos, como parte del proceso de reestructuraci¨®n de una industria que se enfrenta cada vez a una mayor competencia extranjera. China tendr¨¢ que abrir completamente el sector a finales de este a?o, seg¨²n los compromisos adquiridos con la entrada en la Organizaci¨®n Mundial de Comercio, en 2001.

Seg¨²n el folleto de la colocaci¨®n, el ratio de malos cr¨¦ditos del Banco de China -uno de los graves problemas que sufren las entidades financieras- fue del 4,9% a finales de 2005, cuando un a?o antes era del 5,5%. Antes de su salida a Bolsa, ha visto entrar en su capital a varias compa?¨ªas extranjeras. Temasek (brazo inversor del Gobierno de Singapur), UBS y un consorcio liderado por el Royal Bank of Scotland han tomado participaciones cifradas en 3.970 millones de euros.