E.ON abre la puerta a una negociaci¨®n con Acciona para zanjar la pugna por Endesa
La CNMV recuerda a la el¨¦ctrica alemana que la mejora de su oferta de compra es vinculante
E.ON, la mayor compa?¨ªa energ¨¦tica de Europa, est¨¢ dispuesta a negociar la operaci¨®n de compra de Endesa con el grupo constructor Acciona -acaba de comprar un 13,7% del capital- para asegurarse el control de la compa?¨ªa espa?ola. "Me parece una buena idea", afirm¨® ayer el presidente de E.ON, Wulf Bernotat, en una conferencia con analistas para explicar por qu¨¦ mejor¨® un 37,8% la oferta p¨²blica de adquisici¨®n (OPA) sobre Endesa poco despu¨¦s de la irrupci¨®n de Acciona. La CNMV record¨® ayer al gigante alem¨¢n que su nueva propuesta, aunque no ha sido autorizada la primera, es vinculante.
La significativa mejora de la oferta de E.ON por el 100% de Endesa fue acogida con una ca¨ªda del 1,6% de las acciones de la alemana pese a las explicaciones de Bernotat sobre por qu¨¦ val¨ªa la pena subir el precio hasta 35 euros por t¨ªtulo (la acci¨®n cerr¨® ayer a ese nivel tras subir un 7,69%). La operaci¨®n se eleva ahora a 37.100 millones de euros, unos 10.000 millones m¨¢s que con la oferta anterior. El ejecutivo alem¨¢n dijo que la entrada de Acciona y la evoluci¨®n de la cotizaci¨®n de Endesa hac¨ªan necesaria la subida. "Nuestra intenci¨®n era enviar una se?al clara al mercado", dijo. Pretend¨ªa as¨ª dificultar, esto es, encarecer, compras adicionales de Acciona (¨¦sta comunic¨® ayer que dispone de cobertura financiera sobre un 5,01% de Endesa tras sumar otro 1,368%, a 34,79 euros) u otros actores potenciales.
"Creemos que as¨ª damos la se?al inequ¨ªvoca de que, en Endesa, queremos hacer negocio", a?adi¨®. Para asegurarse el control, Bernotat se mostr¨® dispuesto a negociar con la constructora controlada por la familia Entrecanales, cuya entrada con el 10% de capital de Endesa y la posibilidad de que eleve su participaci¨®n al 24,9% (l¨ªmite para no lanzar una OPA) conmocion¨® al sector el lunes. "Acciona es consciente de que tiene intereses indirectos que hablar con nosotros y estamos considerando cu¨¢ndo podremos descubrir sus intereses", explic¨® el presidente de E.ON desde Alemania al ser preguntado sobre la posici¨®n de la el¨¦ctrica alemana ante la irrupci¨®n de la constructora. El directivo dijo haberse enterado de esta operaci¨®n por la prensa.
La OPA de E.ON nunca ha contado con grandes apoyos por parte del Gobierno espa?ol, que prefiere un gran grupo energ¨¦tico de capital espa?ol. Para E.ON, la compra de Endesa supondr¨ªa no s¨®lo la entrada en el mercado espa?ol, sino que adem?s le dar¨ªa acceso a otros pa¨ªses europeos y a Latinoam¨¦rica.
Con estos argumentos, y viendo que la entrada de Acciona pon¨ªa en peligro sus planes, el martes anunci¨® una mejora del precio, hasta 35 euros, por encima de los 32 euros que pag¨® Acciona. Bernotat dijo ayer que no se opondr¨ªa a la entrada de nuevos accionistas en el capital de la empresa fusionada, aunque manteniendo el control. "Ya lo dijimos desde el principio", a?adi¨® Bernotat. Estas declaraciones han sido interpretadas como una invitaci¨®n impl¨ªcita a Acciona. El grupo de los Entrecanales, volcado en las energ¨ªas renovables en los ¨²ltimos tres a?os, ha asegurado que act¨²a de forma aut¨®noma, pero ha destacado que el acercamiento no es "inamistoso". El presidente de E.ON dijo que Acciona "indirectamente" les ha hecho llegar su intenci¨®n de negociar. "Probablemente sea una buena idea", a?adi¨®.
Filtraci¨®n de informaci¨®n
Mientras, el presidente de la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Manuel Conthe, subray¨® ayer que el supervisor del mercado requiri¨® una comunicaci¨®n formal a Acciona por adquirir un 13,6% de Endesa, al haber detectado una filtraci¨®n al mercado, seg¨²n explic¨® a su llegada para comparecer en el Senado.
La CNMV tambi¨¦n advirti¨® ayer a E.ON de que el anuncio de la mejora es vinculante. La compa?¨ªa deber¨¢ presentar el folleto de su OPA con su oferta inicial de 27,5 euros por cada t¨ªtulo de la el¨¦ctrica y acudir posteriormente al procedimiento de mejora en sobre cerrado (en competencia con Gas Natural) con la contraprestaci¨®n de, "al menos", 35 euros por acci¨®n. Incluso si Gas Natural retira su oferta y no hay competidor, E.ON estar¨ªa obligado a mantener su mejora.
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