La venta de la cartera industrial de La Caixa abre la puerta a la compra de un banco europeo
La salida a Bolsa "descarta definitivamente" el uso de cuotas participativas
La Caixa empieza a sentar las bases de su nueva estrategia: reforzarse en banca y seguros y salir del mercado espa?ol, donde apenas le queda margen para crecer. La entidad sacar¨¢ a Bolsa su cartera de participadas, y de esa manera abre la puerta a la compra de bancos en Europa, y m¨¢s concretamente en Europa del Este, seg¨²n fuentes financieras. Esta operaci¨®n "descarta definitivamente" el uso de cuotas participativas para captar recursos, seg¨²n las mismas fuentes. La caja cuenta con el pl¨¢cet del Banco de Espa?a para la salida a Bolsa, que fue comunicada tambi¨¦n al Gobierno y al Ejecutivo catal¨¢n.
El Consejo de Administraci¨®n de la entidad de ahorros aprob¨® el pasado jueves la salida a Bolsa en 2007 de "una parte sustancial" de su cartera de participadas, valorada a 30 de septiembre de este a?o en 21.400 millones de euros. La operaci¨®n permitir¨¢ a la caja obtener liquidez para seguir creciendo en el mercado espa?ol y afrontar su expansi¨®n internacional, con la apertura de oficinas y "la compra de un banco en Europa", aseguraron ayer fuentes financieras. Muy probablemente, el ¨¢rea elegida ser¨¢ Europa del Este, donde la caja acaba de abrir una sucursal, concretamente en Polonia.
La operaci¨®n "descarta definitivamente la utilizaci¨®n de cuotas participativas para obtener fondos, seg¨²n las mismas fuentes, ya que la caja considera que este instrumento "abrir¨ªa la puerta a una eventual privatizaci¨®n", como ya ha sucedido en otros pa¨ªses.
La entidad que preside Ricard Fornesa ha asegurado el tiro. La salida a Bolsa de su cartera de participadas -de un 25% a un 40% de un holding en el que destacan Telef¨®nica, Repsol, Abertis, Gas Natural, Agbar y Suez- cuenta con el benepl¨¢cito del Banco de Espa?a, que ha expresado reiteradamente la necesidad de dotar de mayor disciplina de mercado la gesti¨®n de las participaciones industriales de las cajas. Sin embargo, el supervisor bancario se ha mostrado renuente a la compra de bancos por parte de las cajas. La entidad ha informado tambi¨¦n de la operaci¨®n al Gobierno central y al Ejecutivo catal¨¢n.
Peque?os ahorradores
Seg¨²n fuentes del mercado, La Caixa colocar¨¢ inicialmente en torno a un 25% del capital entre accionistas minoritarios, con el objetivo de incorporar a peque?os ahorradores y eludir en lo posible la entrada de inversores institucionales -fondos de inversi¨®n y de pensiones- para dar mayor liquidez al valor.
Posteriormente, la entidad podr¨ªa sacar a Bolsa un porcentaje mayor, siempre con la voluntad de mantener una posici¨®n de control.
La caja no ha decidido a¨²n qu¨¦ participadas colgar¨¢n del holding que saldr¨¢ a Bolsa, del que no se excluyen las empresas no cotizadas, como Caprabo y la cadena Occidental Hoteles.
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