El fondo Blackstone compra la mayor propietaria de oficinas de EE UU por 28.350 millones
El mercado inmobiliario es un im¨¢n para las firmas de capital riesgo, que quieren sacar tajada al incremento de la demanda de oficinas y espacios comerciales. Con este prop¨®sito, el fondo Blackstone cerr¨® la pasada madrugada un acuerdo para hacerse con el negocio de Equity Office Properties Trust, el mayor propietario de edificios de oficinas en Estados Unidos. La operaci¨®n est¨¢ valorada en 36.000 millones de d¨®lares (28.350 millones de euros), la mayor vista en el sector. Los inversores aprovechan que las oficinas son un mercado pujante (que proporciona ingresos fijos y constantes) aunque la vivienda presenta claros s¨ªntomas de enfriamiento, sobre todo al sur de EE UU.
Blackstone desembolsar¨¢ 20.000 millones de d¨®lares, el equivalente a 48,5 d¨®lares por acci¨®n del Equity Office Properties Trust, lo que representan una prima del 8,5% comparado con el precio de cierre el pasado viernes o de un 20,5% si se toma como referencia la cotizaci¨®n de los ¨²ltimos tres meses. A esta cantidad hay que sumar 16.000 millones de d¨®lares como deuda, que asumir¨¢ la firma financiera neoyorquina. Esta compra se a?ade a otras realizadas en los dos ¨²ltimos a?os por Blackstone en el sector inmobiliario, donde controla CarrAmerica Realty y MeriStar Hospitality.
Exclusi¨®n de Bolsa
La operaci¨®n se espera est¨¦ completada en el primer trimestre de 2007, momento en el que dejar¨¢ de cotizar en Bolsa. La gestora de oficinas, fundada por Sam Zell hace tres d¨¦cadas, es propietaria de 580 edificios en 16 Estados del pa¨ªs, localizados en grandes ciudades como Nueva York, Los ?ngeles, Chicago y Washington, donde se est¨¢n observando importantes incrementos en el precio de los alquileres.
El sector inmobiliario ha sido uno de los m¨¢s prolijos en las compras durante el ¨²ltimo a?o, como revelan los datos de Thomson Financial, que cifra en 264.000 millones de d¨®lares el valor de la operaci¨®n, un 50% m¨¢s que en 2005. La firma financiera Blackstone es una de las m¨¢s activas, sobre todo en el segmento hotelero, por los activos que posee en grandes n¨²cleos urbanos. Junto a MeriStar Hospitality, es propietaria tambi¨¦n de Extended Stay America, Prime Hospitality Corp, Boca Resorts, Wyndham International y La Quinta. Equity Office Properties Trust se planteaba vender algunas inversiones para reducir su elevada deuda.
Las firmas de capital riesgo gozan, por su parte, de un gran volumen de efectivo que le han llevado a realizar inversiones este a?o por un valor de 600.000 millones de d¨®lares, m¨¢s del doble de lo contabilizado en 2005. Hasta la fecha, la mayor adquisici¨®n anunciada por un fondo la ten¨ªa el consorcio formado por Bain Capital, Kohlberg Kravis Roberts (KKR) y Merrill Lynch, que se hicieron con la gestora de hospitales HCA en una operaci¨®n valorada en 33.000 millones de d¨®lares.
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