Alcoa lanza una oferta hostil sobre la canadiense Alcan por 19.850 millones

Alcoa no quiere esperar m¨¢s y lo intenta por la v¨ªa hostil. El productor estadounidense de aluminio, segundo del mundo -primero por facturaci¨®n, ya que en 2006 alcanz¨® los 22.352 millones de euros- ofrece ahora 27.000 millones de d¨®lares (19.850 millones de euros) por su rival canadiense Alcan, en un nuevo movimiento hacia la consolidaci¨®n en la industria de los metales. La operaci¨®n se eleva a 33.000 millones si se le suma la deuda y pretende volver a colocar a Alcoa en la supremac¨ªa del sector.

Las negociaciones para una fusi¨®n de los dos gigantes fracasaron despu¨¦s de dos a?os de discusiones. "Estamos decepcionados porque estos esfuerzos no hayan resultado en una transacci¨®n amistosa, una conclusi¨®n que vigorosamente hubi¨¦ramos querido", lament¨® el consejero delegado de la estadounidense, Alain Belda, que ahora intenta ganarse la gracia de los inversores.

Alcoa ofrece el pago en efectivo de 58,6 d¨®lares por cada t¨ªtulo de Alcan y 0,4108 de sus acciones, el equivalente a 73,25 d¨®lares por acci¨®n, lo que supone una prima del 32% respecto a la cotizaci¨®n media del ¨²ltimo mes. A esta cantidad hay que sumar 5.000 millones de deuda. El efecto fue inmediato en Wall Street y la compa?¨ªa canadiense subi¨® un 33% en la apertura, hasta los 80 d¨®lares por acci¨®n. Los de Alcoa subieron un 6%.

La oferta expira el 10 de julio. La estadounidense es el segundo mayor productor de aluminio del mundo, despu¨¦s de que la rusa OAO Rusal se hiciera con la supremac¨ªa del sector en marzo al fusionarse con OAO Sual y la suiza Gelncore International.

Doble sede

Alcoa es l¨ªder en cuanto a ventas de este metal, seguida por Alcan. La combinaci¨®n de ambas se traducir¨¢ en unos ingresos anuales de 54.000 millones, adem¨¢s de contar con 188.000 empleados (Alcoa cuenta con 123.000). La idea es que la nueva entidad tenga una doble sede en Montreal y Nueva York.

La fusi¨®n podr¨ªa estar completada para final de a?o, despu¨¦s de contar con el aprobado de los accionistas y superar el examen de las autoridades reguladoras. La combinaci¨®n de las dos compa?¨ªas permitir¨¢ unos ahorros por sinergias de 1.000 millones de d¨®lares anuales. Durante los ¨²ltimos meses se especul¨® con que BHP Billiton y Rio Tinto, entre otras, podr¨ªan estar plante¨¢ndose la compra de Alcoa para consolidar posiciones. La estadounidense dej¨® claro ayer que su OPA no trata de evitar ninguna oferta.

La fuerte demanda de pa¨ªses emergentes, como China, est¨¢ disparando la producci¨®n de este metal, que se utiliza en las chapas de los autom¨®viles, pasando por los componentes para la aviaci¨®n, electrodom¨¦sticos, y hasta las latas de los refrescos. Alcoa se estaba planteando desprenderse de algunos activos por la crisis en el sector de la automoci¨®n.