El consejo de Endesa admite que gast¨® al menos 112 millones en el proceso de ofertas sobre la compa?¨ªa

Los gastos jur¨ªdicos, los contratos de asesoramiento y las campa?as de imagen que el consejo de administraci¨®n de Endesa aprob¨® para defender su posici¨®n ante las tres Ofertas P¨²blicas de Adquisici¨®n (OPA) que ha afrontado en el ¨²ltimo a?o y medio han costado 112 millones de euros hasta la fecha a la el¨¦ctrica. As¨ª lo reflejan los documentos que acompa?an al folleto de una emisi¨®n de renta fija de Endesa, destinada a inversores institucionales, que autoriz¨® ayer la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

"Como resultado de los procesos de oferta, el consejo de administraci¨®n ha tomado una serie de medidas, por las que ha sido necesario incurrir en ciertos gastos", indica la compa?¨ªa en el documento que describe los factores de riesgo para la actividad de Endesa. La empresa detalla que 88 millones ya han sido imputados a las cuentas de 2005 y 2006. Los otros 24 millones se registrar¨ªan este a?o, aunque no se descarta que "por la evoluci¨®n de los procesos, estos costes podr¨ªan ser incrementados".

El grueso de las iniciativas judiciales que emprendi¨® Endesa se concentraron en parar la primera oferta, la que realiz¨® en 2005 Gas Natural, que gast¨® otros 111 millones en su empe?o. De hecho, Endesa advierte a los inversores de que a¨²n tiene bloqueados 1.000 millones de euros que un juzgado requiri¨® como fianza al suspender la OPA de Gas Natural.

El consejo de administraci¨®n de Endesa, que tuvo una posici¨®n mucho menos beligerante con la segunda oferta, la de E.ON, s¨ª incurri¨® en gastos jur¨ªdicos en la ¨²ltima operaci¨®n, la OPA de Enel y Acciona: las compa?¨ªas demandaron a Endesa por supuesta informaci¨®n privilegiada a E.ON. Pero este frente jur¨ªdico se cerrar¨¢ por el acuerdo entre E.ON, Enel y Acciona, que sell¨® la retirada del grupo alem¨¢n de la puja.

Bruselas estudia la OPA

Endesa advierte tambi¨¦n de que la OPA de Enel y Acciona incluye un acuerdo de venta de activos al grupo alem¨¢n, que podr¨ªa tener "un efecto adverso" en la solvencia de la compa?¨ªa. Y constata que el cambio de propietarios en el grupo puede modificar la pol¨ªtica financiera. Por estas razones, entiende que hay posibilidades de que haya una "reducci¨®n significativa" de la calificaci¨®n crediticia de la compa?¨ªa. Y que eso lleve a que se acelere el requerimiento de pago de varios acuerdos de financiaci¨®n: 130 millones de euros en pr¨¦stamos con bancos, 493 millones en contratos de derivados y 920 millones en un cr¨¦dito del Banco Europeo de Inversi¨®n.

Por otra parte, la Comisi¨®n Europea confirm¨® ayer que ha recibido la nota oficial de Enel y Acciona con los detalles de su OPA. Bruselas analizar¨¢ si la operaci¨®n restringe la competencia en la UE, un dictamen que deber¨ªa estar listo antes del pr¨®ximo 6 de julio. Enel y Acciona, que ya controlan conjuntamente el 46% de la el¨¦ctrica, ofrecen 41,3 euros por cada acci¨®n de Endesa. Enel anunci¨® ayer que ya controla de forma directa el 24,9%, tras ejecutar sendos contratos de derivados con UBS y Mediobanca, que compraron por encargo suyo el 14,9%.