ABN rectifica y opta por la neutralidad ante la oferta del Santander y Barclays

Despu¨¦s de haber mostrado desde abril una clara preferencia por la oferta de compra de Barclays frente a la del equipo formado por el Santander, Royal Bank of Scotland y Fortis, el banco holand¨¦s ABN Amro opt¨® ayer por la neutralidad. Barclays ofrece 67.500 millones, y el consorcio, 71.000 millones, por lo que Rijkman Groenink, consejero delegado de ABN, declar¨® que "no puede recomendar a Barclays desde el punto de vista financiero". Hasta junio, el banco ha ganado 2.165 millones de euros, un 2,4% menos que el a?o pasado en las mismas fechas.

"Seguiremos en contacto con ambos postores para asegurar la igualdad de trato, reducir en lo posible la incertidumbre asociada a sus ofertas y lograr la alternativa m¨¢s atractiva para los accionistas de ABN Amro", se?alaba la nota emitida por el banco. La entidad sigue teniendo en cuenta, eso s¨ª, los beneficios estrat¨¦gicos de una posible fusi¨®n con la entidad inglesa porque no dividir¨ªa los activos de ABN, como s¨ª quiere hacer el consorcio.

La oferta de Barclays, elevada la pasada semana: el 37% ser¨ªa en efectivo y a 34,4 euros por acci¨®n. El consorcio, por su parte, ofrece un 93% en efectivo y con las acciones a 38,08 euros, seg¨²n los valores de ayer. Groenink anunci¨® la decisi¨®n de no tomar partido por ninguno de sus licitadores, al tiempo que presentaba los resultados del segundo trimestre del a?o en curso.

Entre abril y junio, ABN logr¨® un beneficio neto de 1.130 millones de euros, un 7,1% menos que en el mismo periodo de 2006. Hasta junio, la ca¨ªda del resultado es del 2,4%. ABN anunci¨® asimismo un incremento del dividendo hasta 58 euros por acci¨®n, frente a los 55 euros por t¨ªtulo del ejercicio anterior. El recorte de beneficios se explicar¨ªa por el pago de m¨¢s impuestos y las dificultades del negocio hipotecario en Estados Unidos.

La publicaci¨®n de estas cifras qued¨® oscurecida por el gesto en pro de la imparcialidad de ABN. En Barclays han aplicado el dicho de que "al mal tiempo, buena cara" para salir del paso. Conscientes de la diferencia econ¨®mica de ambas ofertas, y del golpe que supone para ellos perder el favor de ABN, los ingleses no ocultaron que siguen pensando en las ventajas de la compa?¨ªa de los brit¨¢nicos "compatibles con nuestra estrategia". Tambi¨¦n les satisface a los holandeses la posibilidad de que sus acciones suban mucho en Bolsa y mejore su oferta. Tambi¨¦n destacan la oportunidad que supone la cooperaci¨®n de Barclays con el China Development Bank, una entidad del Gobierno chino, que abrir¨ªa el mercado asi¨¢tico.

"Nos damos cuenta de lo dif¨ªcil que resulta para ABN aconsejar hoy con claridad a sus accionistas. Nos congratula seguir gozando de su apoyo y confiamos en que el aumento de nuestra oferta obtenga el apoyo de los due?os de t¨ªtulos", dijo John Varley, director ejecutivo de Barclays.

El comit¨¦ de empresa de ABN prefiere sin dudarlo al banco brit¨¢nico, porque se perder¨ªan menos empleos: 2.600 contra los 4.500 que calculan con el consorcio. De todos modos, y de acuerdo con su nueva postura neutral, ABN ha reconocido los esfuerzos del tr¨ªo por entablar un di¨¢logo fruct¨ªfero con sindicatos y representantes del banco holand¨¦s. Un ejercicio de ecuanimidad que no ha impedido a Rijkman Groenink preguntarse en voz alta si el ministro de Finanzas, Wouter Bos, que tiene la ¨²ltima palabra sobre la fusi¨®n cualquiera que sea el ganador, aprobar¨¢ los planes divisorios del Santander, Royal Bank of Scotland y Fortis.