Las Bolsas de todo el mundo se desploman

El p¨¢nico se extiende por los mercados mundiales. La aparici¨®n de nuevas v¨ªctimas de la crisis hipotecaria de EE UU y el creciente temor a que la falta de liquidez en los mercados de cr¨¦dito acabe perjudicando a la econom¨ªa real desataron ayer una de las mayores ca¨ªdas burs¨¢tiles de los ¨²ltimos a?os. La mayor¨ªa de las Bolsas europeas entr¨® en p¨¦rdidas anuales.

Countrywide, la mayor entidad hipotecaria de EE UU, pide un cr¨¦dito de urgencia para resolver problemas de liquidez

La mayor¨ªa de los mercados europeos entra en p¨¦rdidas anuales, y el parqu¨¦ madrile?o sufre la mayor ca¨ªda en tres a?os y medio

El agravamiento de la crisis crediticia y el miedo a un par¨®n de la econom¨ªa desatan una ola vendedora en todo el planeta

La Bolsa de Madrid tuvo su peor d¨ªa desde el 15 de marzo de 2004, la jornada posterior a las ¨²ltimas elecciones generales. Su ¨ªndice principal, el Ibex 35, baj¨® un 3,7% para cerrar en 13.979 puntos. Londres perdi¨® un 4,1%; Par¨ªs y Mil¨¢n, un 3,3%, y Francfort, un 2,4%. En Nueva York, despu¨¦s de que la Reserva Federal inyectara 17.000 millones de d¨®lares para apaciguar los ¨¢nimos, el ¨ªndice Dow Jones de Industriales lleg¨® a ceder m¨¢s del 2%. A ¨²ltima hora se recuper¨® y cerr¨® con unas perdidas de tan s¨®lo el 0,12%. El principal indicador de la Bolsa neoyorquina ha bajado un 10% desde mediados de julio.

La crisis desatada por las hipotecas de alto riesgo tambi¨¦n se dej¨® sentir con fuerza en Asia, donde algunos indicadores se desplomaron a un nivel desconocido desde los atentados del 11 de septiembre de 2001 en EE UU. Una inyecci¨®n de 12.200 millones de euros por parte del Banco de Jap¨®n no impidi¨® que el ¨ªndice Nikkei de la Bolsa de Tokio retrocediera un 1,99%. Los bancos centrales de Indonesia, Malaisia y Filipinas intervinieron para defender sus respectivas divisas. Tambi¨¦n las Bolsas latinoamericanas se contagiaron de la fiebre vendedora.

"La confusi¨®n reinante en los mercados es probablemente el mayor shock financiero de la d¨¦cada", afirm¨® el economista T. J. Bond, del gigante de los servicios financieros Merrill Lynch, en una nota de an¨¢lisis. "La chispa ha saltado en el mercado de hipotecas de alto riesgo en EE UU, pero el fuego se ha extendido mucho m¨¢s all¨¢".

La ¨²ltima oleada de p¨¦rdidas comenz¨® en Wall Street a ¨²ltima hora del mi¨¦rcoles, cuando un analista de Merrill Lynch recomend¨® vender las acciones de Countrywide Financial, la mayor entidad de cr¨¦dito hipotecario de EE UU, ante el serio peligro de que las p¨¦rdidas derivadas de los pr¨¦stamos de alto riesgo la lleven a la bancarrota. A primera hora de ayer, la empresa anunci¨® que ha tenido que recurrir a un cr¨¦dito sindicado de m¨¢s de 8.500 millones de euros de 40 bancos para solventar con urgencia sus problemas de liquidez.

Ansiedad

Las acciones de la compa?¨ªa, que hab¨ªan bajado el 13% el mi¨¦rcoles, ca¨ªan otro 21% y a mediod¨ªa val¨ªan menos de la mitad que a principios de a?o. Seg¨²n documentos registrados en la Securities and Exchange Commission (SEC), organismo regulador del mercado estadounidense, el presidente de Countrywide Financial, Angelo Mozilo, ha obtenido unos beneficios de casi 10 millones de euros vendiendo acciones de la empresa en jornadas recientes.

Y en Australia, las acciones de Rams Home Loans, primera empresa del sector hipotecario en ese pa¨ªs, perdieron un 60% de su valor tras anunciar que ha sido incapaz de refinanciar una deuda de 4.500 millones de euros por su exposici¨®n al mercado hipotecario de alto riesgo de EE UU, origen de la volatilidad en los mercados mundiales.

La incertidumbre sobre el alcance de la crisis y el miedo a que ¨¦sta acabe haciendo da?o a las empresas, a los consumidores y a la econom¨ªa en general mantiene a los inversores en un estado de ansiedad desde hace m¨¢s de una semana. Los analistas vaticinan que los mercados no recuperar¨¢n la normalidad hasta que los bancos y los fondos de inversi¨®n no expliquen cu¨¢l es exactamente su exposici¨®n a las hipotecas de alto riesgo y sus productos derivados. Entonces podr¨¢ hacerse borr¨®n y cuenta nueva. "Estas ca¨ªdas son s¨®lo el comienzo de una correcci¨®n y el mercado est¨¢ anticipando que los tipos de inter¨¦s no van a bajar en EE UU", opina Jorge Lage, analista de CM Capital Markets. "La trascendencia de la crisis y su repercusi¨®n en la econom¨ªa mundial va a depender de la aparici¨®n de nuevos casos de bancos expuestos a la crisis hipotecaria de alto riesgo".

El pesimismo de los inversores aumenta ante la sensaci¨®n, cada vez m¨¢s generalizada, de que la Reserva Federal no recortar¨¢ pronto los tipos de inter¨¦s. Los mercados de futuros de EE UU hab¨ªan anticipado una bajada del precio del dinero el pr¨®ximo 18 de septiembre, e incluso antes, pero el presidente de la Reserva Federal de St. Louis, William Poole, ech¨® ayer un jarro de agua fr¨ªa sobre esas expectativas al declarar que la crisis de las hipotecas de alto riesgo no constituye una amenaza para el crecimiento econ¨®mico y que, por tanto, s¨®lo una "calamidad" justificar¨ªa un recorte del precio del dinero en estos momentos. "Es prematuro decir que la volatilidad en los mercados est¨¢ cambiando el curso de la econom¨ªa de manera trascendental", dijo Poole, miembro con derecho a voto del comit¨¦ de la Reserva Federal que fija la pol¨ªtica monetaria.

Llamamiento a la calma

En una entrevista con el Wall Street Journal, el secretario del Tesoro de EE UU, Henry Paulson, envi¨® un mensaje de calma a los inversores al afirmar que tanto el sistema financiero como la econom¨ªa en general son lo suficientemente s¨®lidos para amortiguar los vaivenes del mercado sin provocar una recesi¨®n. Paulson, ex presidente del banco de inversi¨®n Goldman Sachs, reconoci¨®, no obstante, que la econom¨ªa notar¨¢ el impacto de la crisis hipotecaria.

El sector bancario fue ayer de nuevo uno de los m¨¢s castigados por la volatilidad. Las acciones del Santander cayeron un 3,7% y las del BBVA un 3,5%. BNP, Barclays, Royal Bank of Scotland, HSBC... todos registraron cuantiosos retrocesos. ABN Amro se llev¨® la peor parte, al caer un 5,96%.

La gestora de fondos Invesco retrocedi¨® un 6,5% y el grupo Man, la mayor sociedad cotizada de capital riesgo en el mundo, perdi¨® un 8,3%.

En Espa?a, donde las p¨¦rdidas de los bancos a causa de la crisis hipotecaria han sido hasta ahora m¨ªnimas, el fondo March Monetario Din¨¢mico comunic¨® a la CNMV que ha restringido sus suscripciones y reembolsos al haberse visto afectada una de las instituciones de inversi¨®n colectiva en las que invierte, informa Europa Press. Se trata de Parvest Dynamic ABS, gestionada por el grupo franc¨¦s BNP Paribas, que la semana pasada contribuy¨® al nerviosismo de las Bolsas al anunciar la suspensi¨®n de tres de sus fondos por su vinculaci¨®n a los cr¨¦ditos de alto riesgo en EE UU.