Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale culpa a un operador de 31 a?os de un agujero de 4.900 millones

Para el tranquilo y callado J¨¦r?me Kerviel, pasar de un puesto administrativo a ser operador de Bolsa fue como un sue?o hecho realidad. Apenas dos a?os despu¨¦s, se ha convertido en una pesadilla. Kerviel, de 31 a?os, se encontraba ayer en paradero desconocido tras ser acusado de un supuesto fraude que ha causado p¨¦rdidas por valor de 4.900 millones a Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, el segundo banco franc¨¦s por capitalizaci¨®n. Se tratar¨ªa adem¨¢s del mayor agujero causado a una entidad por un solo empleado en la historia de la banca.

El cierre del fraude provoc¨® en parte el desplome burs¨¢til del lunes

Kerviel cobraba unos 100.000 euros al a?o y es callado y tranquilo

El presidente de Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, Daniel Bouton, compareci¨® ayer para asegurar que el problema fue detectado el pasado fin de semana y anunci¨® que, adem¨¢s, el banco ha perdido otros 2.000 millones relacionados con el desplome de los mercados financieros y con la crisis hipotecaria de EE UU. La cotizaci¨®n de las acciones de la Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale fue suspendida unas horas en la Bolsa de Par¨ªs, y luego cay¨® un 4%.

Bouton y Philippe Citerne, el n¨²mero dos de esta instituci¨®n financiera fundada en 1864, que cuenta con 120.000 empleados y 22,5 millones de clientes, presentaron su dimisi¨®n al Consejo de Administraci¨®n. No les fue aceptada. Avergonzados, se?alaron que no cobrar¨¢n ninguna de las primas anuales del ejercicio de 2007 ni del de 2008. Bouton, que ha despedido al jefe directo de Kerviel, renuncia tambi¨¦n a su sueldo durante los pr¨®ximos seis meses. Pese a todo, el resultado de la Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale en 2007 ser¨¢ positivo; en torno a los 800 millones, frente a los 5.200 millones de 2006.

El esc¨¢ndalo surge tras unos d¨ªas en los que corrieron todo tipo de rumores sobre la situaci¨®n de Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale. Varios analistas llegaron a sugerir que pod¨ªa encontrarse en quiebra. En una carta a los accionistas y clientes del banco, Bouton asegur¨® que la direcci¨®n tuvo conocimiento del tama?o del agujero el pasado d¨ªa 20 de enero, y que inmediatamente se comunic¨® la situaci¨®n al Banco de Francia y a la Autoridad de los Mercados Financieros (AMF). Los fallos en los procedimientos de control, sostuvo, "han sido identificados y corregidos".

El supuesto fraude quintuplica el agujero con el que Nick Leeson llev¨® a la quiebra a Barings en 1995. Para evitar complicaciones, Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale ha puesto el remedio antes de anunciar las p¨¦rdidas: el banco proceder¨¢ a una ampliaci¨®n de capital de 5.500 millones, asegurada por JPMorgan y Morgan Stanley, para reponer lo perdido.

Sobre Kerviel se sabe poco, aunque Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale insisti¨® en que actu¨® solo y no se benefici¨®, al menos directamente, de las operaciones que han ocasionado el desastre. Kerviel llevaba en el banco desde 2000 y ocupaba el puesto de operador de derivados en Par¨ªs desde mayo de 2006. Hasta hace unas semanas, sus posiciones en los mercados eran positivas. Pero arranc¨® el a?o con una agresiva apuesta alcista por la Bolsa mediante futuros sobre ¨ªndices burs¨¢tiles europeos que escap¨® al control del banco. La ca¨ªda de la Bolsa provoc¨® fort¨ªsimas p¨¦rdidas.

Kerviel habr¨ªa "aprovechado su conocimiento con detalle de los procedimientos de control" para "disimular sus posiciones gracias a un montaje elaborado de transacciones ficticias", seg¨²n el banco. De las explicaciones dadas se deduce que adoptaba una posici¨®n alcista aut¨¦ntica y simulaba cubrirla con otra bajista que en realidad era ficticia. El banco cre¨ªa que ambas posiciones se neutralizaban y que el riesgo estaba cubierto. Con la ca¨ªda de la Bolsa, las p¨¦rdidas se han disparado. Si la Bolsa hubiera subido, probablemente Kerviel hubiera sido capaz de embolsarse el beneficio sin ser detectado. Varios analistas franceses desconf¨ªan de la versi¨®n del banco y creen que Kerviel puede ser una cabeza de turco para explicar las p¨¦rdidas multimillonarias por la crisis financiera.

El banco se puso a liquidar las posiciones el lunes, y se encontr¨® con "condiciones del mercado particularmente desfavorables". Fuentes financieras se?alan que el propio cierre de esas operaciones fue una de las causas del desplome de las Bolsas europeas, que sufrieron ese d¨ªa una jornada negra.

La pregunta que ayer se hac¨ªa todo el mundo es c¨®mo una sola persona, que no estaba ni de lejos en los niveles decisorios del banco -el sueldo anual de Kerviel no superaba los 100.000 euros brutos-, dispon¨ªa de la capacidad de jugar con un montante de activos tan importante. Bouton se limit¨® a explicar que, de los interrogatorios a que fue sometido, el banco deduce que se trata de "un acto de mala voluntad" pero no aclar¨® cu¨¢l pudo ser su motivaci¨®n. "Es un hombre solo que ha construido una empresa disimulada en el seno del grupo y que ha tenido la inteligencia de evadir todos los procedimientos de control", insisti¨® Bouton. Se salt¨® cinco niveles de control, seg¨²n el gobernador del Banco de Francia, que se autoexculp¨® y sali¨® tambi¨¦n en defensa de Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale.

La ministra de Finanzas, Cristine Lagarde, asegur¨® que no hab¨ªa ninguna raz¨®n para la "inquietud", pero tambi¨¦n se pregunt¨® c¨®mo es posible que no se haya detectado este problema.

Kerviel fue descrito por algunos de sus compa?eros como un genio de la inform¨¢tica, mientras la direcci¨®n del banco sugiri¨® que atravesaba por "dificultades familiares" y ten¨ªa un car¨¢cter "fr¨¢gil". Los directivos del banco le pidieron explicaciones el pasado fin de semana pero el domingo por la noche dieron por terminada su investigaci¨®n interna sin presentar una denuncia contra ¨¦l ante los tribunales. Bouton lo justific¨® alegando que su prioridad, en aquel momento, era cerrar en los mercados todas las posiciones que el operador hab¨ªa puesto en situaci¨®n de riesgo. De no haberlo hecho, se?al¨®, "las p¨¦rdidas podr¨ªan haberse multiplicado".

Ahora, tras acusarlo p¨²blicamente del fraude, el banco ha despedido y denunciado a Kerviel, que ayer no pudo ser localizado. A su vez, un centenar de accionistas ha demandado al banco y la polic¨ªa ha iniciado una investigaci¨®n criminal.