EE UU examina a 20 entidades por el fraude de las hipotecas 'basura'

Ralph Cioffi asegur¨® a sus clientes de Bear Stearns que los dos fondos especulativos que gestionaba en Bear Stearns eran una buena oportunidad de inversi¨®n. Ment¨ªa. Los intercambios de correo electr¨®nico que manten¨ªa con sus colegas revelan que Cioffi ten¨ªa serias dudas sobre la salud financiera de las carteras que manejaba, invertidas en activos vinculados a hipotecas subprime (de alto riesgo o basura). Otras grandes instituciones financieras -en torno a una veintena- est¨¢n siendo investigadas por su participaci¨®n en el fraude hipotecario.

El FMI descarta ahora que la econom¨ªa de EE UU entre en recesi¨®n

El Fondo no ve probable un alza de tipos por la debilidad del mercado laboral

"Temo por este mercado", afirma Cioffi en uno de los correos que est¨¢n en manos del fiscal que lleva el caso en Brooklyn. El mensaje, fechado en marzo de 2007, demuestra que ya entonces estaba caminando por el filo de la navaja. "O se colapsa o es la mejor oportunidad de negocio nunca vista", prosigue. Cioffi fue detenido el pasado jueves por agentes del FBI en su domicilio. Junto a ¨¦l tambi¨¦n fue puesto a disposici¨®n judicial Matthew Tannin, al que cita en el mensaje.

Cioffi y Tannin han abierto esta semana un nuevo cap¨ªtulo en la debacle de las subprime. En otro correo, ambos gestores coinciden en calificar la situaci¨®n como "muy fea". En lugar de ser honestos y alertar a sus clientes, les enga?aron con rebajas en el riesgo al que estaban expuestas sus carteras, para evitar la fuga.

Ralf Cioffi retir¨® dos millones de d¨®lares que hab¨ªa invertido, mientras Matthew Tannin se jactaba ante sus colegas de estar convenciendo a m¨¢s gente para que inyectara dinero. Los fondos de alto riesgo que gestionaban en Bear Stearns se colapsaron poco despu¨¦s, generando unas p¨¦rdidas de 1.400 millones a sus clientes, y su ca¨ªda arrastr¨® al conjunto del mercado financiero a una crisis que despert¨® en Wall Street y en otros parqu¨¦s las pesadillas de la Gran Depresi¨®n.

Tannin y Cioffi son hasta ahora los m¨¢ximos exponentes de la crisis, y a diferencia de esc¨¢ndalos anteriores, los correos electr¨®nicos pueden ayudar a demostrar que actuaban con mala fe. Desde marzo, las autoridades judiciales han presentado cargos criminales contra 406 personas por fraude en el mercado hipotecario, en el marco de la Operaci¨®n Hipoteca Maligna. Mark Filip, fiscal general adjunto en el Departamento de Justicia, explic¨® que hay otras grandes instituciones investigadas. Se habla de una veintena entre firmas hipotecarias, bancos de inversi¨®n, hedge funds y compa?¨ªas de calificaci¨®n de riesgos.

A pesar de las detenciones, la crisis dista mucho de ser un caso cerrado. El Fondo Monetario Internacional (FMI) alert¨® ayer de que la continuidad de los problemas en el sector inmobiliario seguir¨¢ lastrando el crecimiento en EE UU, sobre todo si la morosidad de las hipotecas acelera la ca¨ªda del precio de la vivienda. Sin embargo, la instituci¨®n ofreci¨® una imagen m¨¢s optimista que en la ¨²ltima cumbre de primavera, hasta el punto de que ya no habla de un escenario de recesi¨®n.

John Lipsky, n¨²mero dos del FMI, asegur¨® que la desaceleraci¨®n "est¨¢ siendo menor de lo que se tem¨ªa" y augur¨® un repunte gradual del crecimiento a comienzos del a?o pr¨®ximo. El FMI atribuye esta recuperaci¨®n al efecto combinado de los est¨ªmulos monetarios -rebajas de tipos e inyecciones de liquidez- y fiscales. "Se ha evitado un aterrizaje brusco", remach¨®.

El Fondo proyecta ahora que la econom¨ªa de EE UU crecer¨¢ este a?o cerca del 1%, el doble de lo que dec¨ªa en abril. Entonces habl¨® de una contracci¨®n de medio punto del PIB entre el cuarto trimestre de 2007 y el cuatro trimestre de 2008, que ahora sustituye por "estancamiento". El FMI cree que el alza de precios de los alimentos y la energ¨ªa podr¨ªa obligar a EE UU a subir tipos, pero no lo cree probable mientras el mercado laboral se debilite.