La dureza de la crisis inmobiliaria obliga a poner a la venta Habitat
Figueras renuncia a reflotar la firma por el frenazo en la vivienda y el suelo
La crudeza de la crisis inmobiliaria est¨¢ impidiendo cualquier disciplina para afrontar los planes de viabilidad empresariales. La promotora catalana Habitat, que se salv¨® in extremis del proceso concursal en febrero al refinanciar los 1.600 millones que deb¨ªa por la adquisici¨®n de Ferrovial Inmobiliaria, ha colgado el cartel de se vende ante la sequ¨ªa de ventas. La promotora presidida por Bruno Figueras, la quinta inmobiliaria espa?ola, est¨¢ buscando un comprador que inyecte el suficiente capital para rescatarla.
La empresa deber¨¢ lograr que la banca acreedora aplique una quita a la deuda
Seg¨²n fuentes cercanas a la compa?¨ªa, la operaci¨®n se efectuar¨¢ mediante una ampliaci¨®n de capital, a trav¨¦s de la cual los nuevos socios tomar¨¢n el control de la empresa. Las familias Figueras y Su?ol, que ahora poseen el 55% de la sociedad, diluir¨¢n su presencia y pasar¨¢n a segundo plano. M¨¢s diluida quedar¨¢ a¨²n la participaci¨®n del 25% que tienen, en conjunto, Dolores Ortega, Isak Andic, Jos¨¦ Antonio Castro y las familias Rod¨¦s y Cuatrecasas.
El principal obst¨¢culo que puede hallar Habitat, como ya sucediera en la refinanciaci¨®n de la deuda, es la banca. Las fuentes consultadas opinan que ser¨¢ imprescindible que las 39 entidades financieras acreedoras apliquen una quita "considerable" a la deuda. Por ello, Habitat no descarta alcanzar un acuerdo similar al de Colonial, consistente en que las entidades financieras conviertan los pr¨¦stamos subordinados en participativos. Habitat declin¨® realizar cualquier comentario sobre esta informaci¨®n, si bien admiti¨® que se est¨¢n estudiando todas las posibilidades.
Para realizar esta operaci¨®n Habitat contrat¨® en junio al banco de inversi¨®n brit¨¢nico Rothschild. Oficialmente, lo hizo para buscar "nuevas v¨ªas de negocio, accionistas y formas de financiar la deuda", que asciende a 1.600 millones de euros. Sin embargo, las fuentes consultadas sostienen que el objetivo es hallar un inversor nacional o internacional, por ejemplo un fondo, que adquiera la compa?¨ªa. "Dif¨ªcilmente se encontrar¨ªa un socio minoritario en las condiciones actuales, de la empresa y del mercado inmobiliario", aseguran. Rothschild est¨¢ elaborando ahora un infomemo, un memorando con informaci¨®n de la firma, y ha encargado a la consultora PricewaterhouseCoopers que inicie la due dilligence, el proceso para que los interesados rastreen las cuentas y los activos de la empresa. Se prev¨¦ que las primeras ofertas lleguen este mes.
La raz¨®n de la decisi¨®n de poner la empresa a la venta, seg¨²n las mismas fuentes, es hacer frente al duro plan que fij¨® la banca acreedora para aplazar y aligerar los pagos de la deuda. Adem¨¢s de hipotecar cerca del 70% de sus activos, la compa?¨ªa se comprometi¨® a congelar la actividad promotora en los pr¨®ximos dos a?os.
La empresa tambi¨¦n despidi¨® a cerca de 160 trabajadores, la mitad de la plantilla; vendi¨® activos para hacer caja y pagar los intereses de la deuda, y lanz¨® una campa?a comercial bastante agresiva para estimular a compradores potenciales. Por ¨²ltimo, cerr¨® las oficinas de la red de intermediaci¨®n Don Piso.
Aun as¨ª, la tormenta que azota el sector inmobiliario le impide remontar. Seg¨²n fuentes cercanas a la promotora, Figueras a¨²n puede pagar los intereses, pero la crisis asfixia. Habitat puso todos sus pisos en alquiler con opci¨®n a compra y apenas despach¨® ninguno, los descuentos aplicados a los pisos no han reactivado las ventas, y las transacciones de suelo est¨¢n paradas. Fuentes financieras a?aden que algunos bancos se han quedado con suelo al precio por el que estaba hipotecado.
La firma est¨¢ en un momento delicado para afrontar el par¨®n. Cerr¨® 2007 con p¨¦rdidas de 444 millones de euros, y en abril contemplaba que los n¨²meros rojos de 2007 a 2010 llegaran a los 650 millones. En abril los fondos propios eran de cinco millones de euros, y el capital social, de un mill¨®n. El valor de los activos, seg¨²n CB Richard Ellis, superaba los 3.000 millones, mientras que la deuda era de 1.600 millones. "Podr¨ªa darse que un d¨ªa el valor de los activos sea inferior al de la deuda. El mercado ya emite se?ales de que son caros: no se venden", sostienen fuentes cercanas a la empresa.
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