EE UU acude al rescate de AIG para evitar una nueva quiebra

La Reserva Federal de EE UU decidi¨® anoche evitar la quiebra de American International Group (AIG) inyectando a esta entidad aseguradora, la mayor del mundo, los 85.000 millones de d¨®lares (60.049 millones de euros) que requer¨ªa para impedir su derrumbe. El banco central estadounidense se hace a cambio con un 79,9% del capital de la sociedad, seg¨²n anunci¨® la Reserva Federal en un comunicado pasadas las tres de la ma?ana. EE UU nacionaliza as¨ª la mayor aseguradora del mundo.

"En las actuales circunstancias, un colapso [fracaso desordenado, en el literal] de AIG elevar¨ªa los ya significativos niveles de fragilidad del mercado financiero", afirma el comunicado de la Reserva Federal. El banco central, con el "pleno respaldo" del Departamento del Tesoro, autoriza a la Reserva Federal de Nueva York a conceder a AIG el pr¨¦stamo por dos a?os. "Los t¨¦rminos y condiciones del acuerdo est¨¢n dise?ados para proteger los intereses del Gobierno de EE UU y al contribuyente".

La sociedad tendr¨¢ que vender activos para devolver el pr¨¦stamo

El acuerdo protege los intereses del Gobierno y de los contribuyentes

El pr¨¦stamo estar¨¢ a disposici¨®n de AIG durante un plazo de 24 meses. A cambio, AIG "vender¨¢ determinados negocios de una manera ordenada con la menor alteraci¨®n posible de la econom¨ªa general". La aseguradora se compromete as¨ª a hacer limpieza y desprenderse de algunos activos para hacerse con capital cuanto antes. El Gobierno de EE UU se guarda el derecho de vetar el pago de dividendo a los accionistas.

Wall Street vivi¨® con angustia esta negociaci¨®n por sus previsibles efectos en cascada en la ya ca¨®tica situaci¨®n financiera global.

La regla del demasiado grande para quebrar se ha aplicado al caso de AIG, como se hizo hace una semana con las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac.

AIG necesitaba 14.500 millones para cubrir sus obligaciones y ganar tiempo con el que evitar la liquidaci¨®n pero su agujero era mucho mayor y necesitaba una inyecci¨®n m¨¢s grande de dinero para seguir operando y hacer frente a futuras p¨¦rdidas. El sector privado no quer¨ªa meterse en esa conejera sin garant¨ªas del gobierno porque el riesgo era demasiado alto.

El secretario del Tesoro, Henry Paulson, dej¨® claro el lunes, tras el colapso de Lehman Brothers, que le parec¨ªa inapropiado poner el dinero del contribuyente en el frente de la operaci¨®n de rescate del sector financiero. Y en el paquete incluy¨® a AIG. Sin embargo, dej¨® una puerta abierta al decir que la movilizaci¨®n de fondos p¨²blicos se har¨¢ en funci¨®n de cada caso.

Las agencias de calificaci¨®n, entre tanto, pasaron a rebajar sus valoraciones de AIG, lo que dificultaba a¨²n m¨¢s la operaci¨®n de rescate desde Washington. Ante esta situaci¨®n, la Fed se alz¨® ayer como la ¨²nica que ten¨ªa la llave para hacer algo, contener la gangrena y evitar que el hurac¨¢n financiero se intensifique, seg¨²n explica Cumberland Advisors.

El ex presidente de AIG, Maurice Greenberg, su mayor inversor, consider¨® que es un inter¨¦s nacional que la aseguradora sobreviva, por los riesgos sistem¨¢ticos que podr¨ªan resultar de la bancarrota. Y es que su colapso pod¨ªa tener repercusiones a¨²n mayores para el sistema financiero global que la bancarrota de Lehman Brothers. Por eso en Wall Street se esperaba el gui?o de Washington para empezar a poner orden en medio del caos. AIG, con 1,5 billones de d¨®lares en activos, opera en m¨¢s de un centenar de pa¨ªses y su plantilla supera los 116.000 empleados.

Los problemas de la aseguradora tienen su origen en el colapso del mercado de la vivienda. La firma da cobertura a hipotecas subprime, el epicentro del terremoto financiero. El desplome en el valor de los contratos provoc¨® unas p¨¦rdidas a AIG cercanas a los 18.000 millones en los ¨²ltimos tres trimestres. Y el desplome de sus t¨ªtulos le impide captar el capital que necesita en Wall Street. Del mismo modo que le ocurri¨® a Lehman, est¨¢ en medio de un c¨ªrculo vicioso del que necesita que alguien le ayude a salir.

El gobernador del Estado de Nueva York, David Paterson, tambi¨¦n hab¨ªa pedido un esfuerzo por llegar a un arreglo.

La otra entidad que se sigue bajo la lupa en Wall Street es Washington Mutual, la principal caja de ahorros y prestamista de EE UU. Sus t¨ªtulos ganaron ayer aire ante la eventualidad de que JPMorgan Chase pueda lanzar una oferta de compra de la entidad, una de las m¨¢s afectadas por la crisis hipotecaria. S&P rebaj¨® la pasada madrugada su valoraci¨®n a bonos basura porque espera nuevas p¨¦rdidas en el tercer trimestre.

Las acciones de AIG, que llegaron a caer un 74% poco despu¨¦s de la apertura, se recuperaron despu¨¦s y acabaron con un descenso del 21%. Con todo, han perdido un 94% de su valor en lo que va de a?o. Al cierre de los mercados, antes de darse a conocer el acuerdo, las acciones hab¨ªan registrado otro descenso del 24%.