EE UU lanza un plan de intervenci¨®n en la econom¨ªa "sin precedentes"

La mayor intervenci¨®n p¨²blica conocida para salvar al capitalismo. La Administraci¨®n que preside George Bush, en una maniobra conjunta "sin precedentes" con la Reserva Federal y la autoridad del mercado de valores (SEC), va a movilizar "cientos de miles de millones de d¨®lares" para limpiar el sector financiero de los estragos causados por las hipotecas subprime. Bush dijo que esta operaci¨®n de rescate de la crisis de Wall Street, la de mayor envergadura desde la Gran Depresi¨®n, es "esencial" y est¨¢ "justificada" para proteger la econom¨ªa.

"En las condiciones actuales, la intervenci¨®n es esencial", dice Bush

Estados Unidos levant¨® ayer un verdadero muro defensivo para marcar el fin de la crisis financiera. La acci¨®n, que busca reactivar el flujo de dinero entre bancos, bloqueado por el co¨¢gulo de las subprime, se sustenta en la creaci¨®n de un nuevo veh¨ªculo (o agencia) para sacar cientos de miles de millones de d¨®lares de deuda da?ada de los balances de los bancos, dar una garant¨ªa multimillonaria a los fondos de dinero y la prohibici¨®n temporal a la venta al descubierto de las acciones de 799 sociedades.

La econom¨ªa, seg¨²n Bush, pasa por un momento crucial. Y para superar los retos sin precedentes a los que se enfrenta el sistema financiero, dijo que se requieren medidas "sin precedentes". "Hay que intervenir s¨®lo cuando es necesario. En las condiciones actuales no s¨®lo est¨¢ justificada [la intervenci¨®n], es esencial", precis¨®, mientras explicaba que el objetivo ¨²ltimo es preservar la salud de la econom¨ªa.

Tras una semana ca¨®tica en los parqu¨¦s mundiales, que se llev¨® por delante a Lehman Brothers, puso bajo tutela p¨²blica a AIG y forz¨® la venta de Merrill Lynch, el Gobierno de EE UU reconoci¨® oficialmente que los males originados por el colapso de las hipotecas basura tienen efectos perversos en el conjunto de la econom¨ªa, y que para salir del agujero no es suficiente con marcar l¨ªneas en la arena como hasta ahora.

George Bush apareci¨® custodiado por el secretario del Tesoro, Henry Paulson, el presidente de la Fed, Ben Bernanke, y el de la SEC, Christopher Cox. Una hora antes, Paulson dijo que con el plan procede a atajar el problema de ra¨ªz. El enemigo son los activos sin liquidez que taponan el sistema financiero, que est¨¢n minando el gasto y la inversi¨®n. ?stas son las principales medidas puestas en marcha:

- Agencia anticrisis. Es el coraz¨®n del plan de rescate. A trav¨¦s de esta v¨ªa, el Gobierno movilizar¨¢ en torno a medio bill¨®n de d¨®lares para retirar del mercado los activos sin liquidez, como hipotecas subprime y otros cr¨¦ditos contaminados, y ayudar as¨ª a recomponer los balances de los bancos. Paulson dej¨® claro que el mecanismo se dise?ar¨¢ para que tenga el mayor impacto en el sistema financiero, y proteja a la vez al contribuyente. Durante el fin de semana, el secretario del Tesoro trabajar¨¢ con el Congreso para dar forma a este nuevo organismo.

- Fondo de estabilizaci¨®n. El Tesoro establece un fondo temporal dotado con hasta 50.000 millones para garantizar el principal de los fondos de dinero (cuentas de ahorro remuneradas), para que as¨ª puedan devolver a sus clientes el efectivo que invirtieron. Los fondos de dinero, un sector que maneja 3,4 billones, est¨¢n sufriendo un fuerte deterioro por las restricciones en el cr¨¦dito y minando la confianza de los inversores, que est¨¢n retirando sus dep¨®sitos.

- Pr¨¦stamos a bancos. La Fed permite a los bancos que compren activos da?ados de los fondos de dinero que acudan a la ventanilla de descuento y utilicen esos activos como garant¨ªa. En paralelo, el banco central de EE UU comprar¨¢ activos ligados a obligaciones de deuda a corto plazo emitidas por las hipotecarias semip¨²blicas Fannie Mae y Freddie Mac, y la Federal Loan Banks.

- Acciones al descubierto. La SEC ha prohibido de forma inmediata y con car¨¢cter temporal la negociaci¨®n de acciones al descubierto (short shelling), o venta de acciones sin tener la propiedad, de una lista de 799 empresas que cotizan en Bolsa para evitar abusos o manipulaciones. La medida estar¨¢ en vigor durante 10 d¨ªas, y podr¨ªan extenderse hasta un mes si se considera necesario para dar transparencia a las transacciones.

Henry Paulson espera que el Congreso de EE UU adopte cuanto antes las decisiones legislativas que necesita para llevar el plan a la pr¨¢ctica. Ayer volvi¨® a poner ¨¦nfasis en que la crisis est¨¢ poniendo en evidencia que el sistema de supervisi¨®n actual est¨¢ "obsoleto" y lleno de duplicidades. Por eso dijo que su estructura debe modernizarse. "La seguridad financiera de los estadounidenses depende de nuestra habilidad para restaurar nuestras instituciones financieras", concluy¨®.