Londres pone 550.000 millones sobre la mesa para rescatar la City
Siete bancos, entre los que no est¨¢ Abbey, negocian vender acciones al Gobierno
El Gobierno del Reino Unido puso ayer sobre la mesa 400.000 millones de libras (550.000 millones de euros) en forma de dinero p¨²blico o avalado por el Estado en un plan se rescate de la City sin precedentes. Siete bancos, entre los que no est¨¢ Abbey, filial del Santander, se han declarado dispuestos a aceptar la entrada del Estado en su capital para sanear sus balances. El primer ministro Gordon Brown, que se juega su carrera pol¨ªtica en esta crisis, asegur¨® ayer que el Reino Unido "est¨¢ liderando al mundo con esta propuesta para reestructurar nuestro sistema bancario". "Estamos dando los pasos que creo que otros pa¨ªses dar¨¢n en el futuro", asegur¨®.
Si el plan funciona, puede que el Gobierno incluso gane dinero
Esos pasos tienen tres direcciones. La primera consiste en ampliar de 100.000 a 200.000 millones de libras (273.000 millones de euros) el actual mecanismo que permite a los bancos canjear t¨ªtulos y c¨¦dulas hipotecarias y de otro tipo por bonos con la garant¨ªa del Estado, que pueden convertir f¨¢cilmente en dinero.
La m¨¢s delicada pol¨ªticamente es la decisi¨®n de destinar 25.000 millones de libras, ampliables a 50.000 (68.000 millones de euros) a capitalizar los bancos que se sometan al plan, mediante la compra de acciones preferentes. El Estado renuncia a estar en el consejo y sus acciones no tendr¨¢n derecho a voto. Pero su entrada est¨¢ condicionada a que la inyecci¨®n de capital se destine a consolidar el n¨²cleo duro del capital y a que los bancos sigan prestando dinero a los consumidores brit¨¢nicos. Adem¨¢s, tendr¨¢n que aceptar determinadas restricciones al repartir dividendos y fijar las remuneraciones de sus ejecutivos.
La tervera v¨ªa, en opini¨®n de algunos analistas la m¨¢s importante, consiste en que los bancos que se acojan al plan podr¨¢n lanzar emisiones de deuda garantizada por el Estado de forma pr¨¢cticamente ilimitada. El Gobierno calcula que el montante de esas emisiones puede alcanzar el cuarto de bill¨®n de libras (342.000 millones de euros), pero esa cifra se superar¨¢ si fuera necesario. A esta v¨ªa se podr¨ªa apuntar el Abbey, seg¨²n han reconocido fuentes del grupo en Londres, y tambi¨¦n HSBC y Standard Chartered. El Barclays, el Bank of Scotland y el HBOS est¨¢n interesados en la primera.
Este nuevo instrumento es importante. No s¨®lo porque incrementa la liquidez en el mercado, sino porque las emisiones de deuda podr¨¢n alcanzar un plazo de hasta tres a?os, resolviendo as¨ª el problema de falta de liquidez a medio plazo.
Pol¨ªticamente, el plan es una apuesta para Gordon Brown. Si funciona, si la banca se estabiliza y a medio y largo plazo se recuperan los mercados, el Estado tiene bastantes posibilidades de acabar ganando dinero con la venta de las acciones que ahora compra e incluso con el canje de t¨ªtulos y el respaldo de las emisiones de deuda, que no son gratuitos para la banca.
Pero si estas medidas no sacan al mundo financiero del agujero en que ahora se encuentra y alg¨²n banco va a la quiebra, los contribuyentes perder¨¢n mucho dinero y Gordon Brown perder¨¢ todo cr¨¦dito ante los votantes.
Los analistas acogieron el rescate con cauto optimismo. En opini¨®n de Moody's, "es positivo y aliviar¨¢ algunas de las presiones m¨¢s agudas que se ejercen sobre los bancos, que en gran parte se deben a factores ajenos a los propios bancos". Ray Barrell, del Instituto Nacional de Investigaci¨®n Econ¨®mica y Social (NIESR), por su parte, sostiene que "el paquete deber¨ªa ayudar mucho a restablecer la confianza en los bancos del Reino Unido". Pero, seg¨²n ¨¦l, "la crisis global no se ver¨¢ mitigada hasta que las autoridades de Estados Unidos copien el paquete brit¨¢nico".
La bienvenida de los mercados a las medidas fue desconcertante, en una sesi¨®n muy vol¨¢til, marcada no s¨®lo por el plan de rescate sino tambi¨¦n por el recorte coordinado de tipos de las grandes econom¨ªas y tambi¨¦n por el creciente pesimismo sobre la econom¨ªa mundial.
El ganador del d¨ªa en la Bolsa fue el banco HBOS, que subi¨® un 24%. Lloyd's TSB baj¨® casi un 7% y RBS se apreci¨® un modesto 0,8% tras una sesi¨®n especialmente agitada.
Las medidas no convencen
- 8.00. El Gobierno Brit¨¢nico anuncia un plan de rescate para los bancos de 400.000 millones de libras (m¨¢s de medio bill¨®n de euros).
- 8.30. Las Bolsas asi¨¢ticas cierran con ca¨ªdas. El Nikkei japon¨¦s cede m¨¢s del 9%.
- 9.00 Las Bolsas europeas abren en rojo. Minutos despu¨¦s de la apertura el Ibex 35 ya se deja el 3,58%.
- 9.30. Los bancos brit¨¢nicos, disparados en Bolsa por el anuncio de medidas de su Gobierno.
- 10.15. Hong Kong bajar¨¢ sus tipos de inter¨¦s un punto, hasta el 2,5%.
- 10.30. Rusia suspende la cotizaci¨®n por fuertes ca¨ªdas.
- 11.00. Par¨ªs suspende su cotizaci¨®n 15 minutos. El CAC 40 cae m¨¢s del 8%.
- 11.30. El italiano Unicredit anuncia 1.000 despidos.
- 11.45. Islandia anuncia la nacionalizaci¨®n del Glitnir.
- 13.00. Los bancos centrales anuncian acciones conjuntas. Estados Unidos, Inglaterra, Suiza, Suecia y el Banco Central Europeo bajar¨¢n medio punto los tipos de inter¨¦s. China, 0,2 puntos.
- 15.00. El FMI reduce del 3,9% al 3% las perspectivas de crecimiento de la econom¨ªa mundial. Espa?a entrar¨¢ en recesi¨®n en 2009.
- 15.30. Wall Street abre al alza. Las Bolsas europeas contin¨²an desplom¨¢ndose.
- 17.35. El Ibex cierra con una ca¨ªda del 5,20%. Todos los selectivos europeos pierden al menos el 5%.
- 22.00. Tras una jornada muy vol¨¢til, Wall Street cierra con una ca¨ªda cercana al 2%.
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