Las hipotecas registrar¨¢n la mayor rebaja en siete a?os

Por fin una buena noticia. Las hipotecas van a bajar. Y no poco. Todo un alivio para los hogares y la recesiva econom¨ªa espa?ola. En enero, el Eur¨ªbor hipotecario ha ca¨ªdo hasta el 2,622%, seg¨²n c¨¢lculos preliminares. Con este dato, quienes revisen su hipoteca en este mes gozar¨¢n de la mayor rebaja desde noviembre de 2001. Un cambio de escenario espectacular respecto al pasado julio, cuando el ¨ªndice de referencia de los cr¨¦ditos inmobiliarios toc¨® techo (5,393%).

Las buenas noticias no acaban aqu¨ª. La pendiente hacia abajo del Eur¨ªbor se prolongar¨¢ en los pr¨®ximos meses, a tenor de las declaraciones de los responsables del Banco Central Europeo (BCE) anunciando, en su alambicado lenguaje habitual, m¨¢s recortes de los tipos de inter¨¦s -probablemente en marzo-.

El ahorro para un pr¨¦stamo tipo ser¨¢ de 156 euros mensuales

Las rebajas de las cuotas ser¨¢n incluso mayores en los pr¨®ximos meses

El desplome del Eur¨ªbor, el precio al que los bancos se prestan dinero entre s¨ª, viene de largo, pero s¨®lo a partir del pasado noviembre o diciembre comenz¨® a notarse con rebajas en las cuotas hipotecarias de los clientes porque algunas revisiones se hacen con dos meses de decalaje.

La ca¨ªda arranc¨® en octubre, cuando el BCE comenz¨® a bajar los tipos de inter¨¦s. Desde entonces, el ¨®rgano presidido por Trichet ha recortado en 2,25 puntos el precio oficial del dinero, hasta dejarlo en el 2%. En este tiempo, el Eur¨ªbor a un a?o, con cuya media diaria del mes se calcula el Eur¨ªbor hipotecario, ha bajado m¨¢s de tres puntos desde cotas hist¨®ricamente altas hasta situarse ayer en el 2,294%, encadenando 72 jornadas de recortes.

La ca¨ªda del precio del petr¨®leo afloj¨® la presi¨®n sobre los precios. Lleg¨® as¨ª el margen que requer¨ªa el BCE para bajar los tipos de inter¨¦s. La inflaci¨®n va a continuar cayendo, con permiso del petr¨®leo, y la situaci¨®n econ¨®mica no va a mejorar a corto plazo, por lo que el BCE sigue teniendo capacidad para rebajar los tipos de inter¨¦s.

As¨ª piensa Pablo Guijarro, de Analistas Financieros Internacionales. En su opini¨®n, en la primera mitad del a?o los tipos de inter¨¦s del euro bajar¨¢n hasta el 1%, 1,25%, y esto dar¨¢ margen al Eur¨ªbor para seguir bajando.

Otras fuentes financieras comparten esta opini¨®n, pero advierten que la rebaja de tipos de inter¨¦s no ir¨¢ mucho m¨¢s all¨¢. "El BCE no va a hacer lo que ha hecho la Reserva Federal [los tipos de inter¨¦s del d¨®lar est¨¢n entre el 0% y el 0,25%], algo que no es necesariamente bueno", afirman.

Con estos mimbres, es de esperar que en febrero y los meses siguientes las bajadas del Eur¨ªbor hipotecario sean de las que marcan ¨¦poca. Lo que se traducir¨¢ en mayores rebajas de las cuotas mensuales. Esto se explica porque el principal ¨ªndice de referencia de los cr¨¦ditos inmobiliarios vivi¨® una espectacular escalada en la primera mitad del a?o pasado. Por ello, la diferencia en t¨¦rminos interanuales (que este mes ha sido de 1,876 puntos) se ensanchar¨¢.

Este mes el principal referente de los cr¨¦ditos para la compra de inmuebles, ha quedado en el 2,622%, un dato que puede variar en la ¨²ltima mil¨¦sima en funci¨®n del dato de hoy.

Esta ca¨ªda beneficiar¨¢ a quienes tengan que revisar su cr¨¦dito con el dato de enero. Si bien, el efecto no tiene porque ser inmediato. Hay que esperar a que la cifra sea oficial (el Banco de Espa?a adelant¨® su publicaci¨®n en la ¨²ltima ocasi¨®n) y a que se revise la cuota mensual, lo que en muchos pr¨¦stamos no se hace inmediatamente, sino en los meses siguientes.

Sea como sea, lo cierto es que la revisi¨®n de la temida letra del piso llevar¨¢ significativas rebajas a los hogares espa?oles. Un ejemplo medio puede ser el de una hipoteca de 150.000 euros de 25 a?os firmada con un inter¨¦s de medio punto sobre el Eur¨ªbor hipotecario. En este caso, el recorte en la cuota ser¨¢ de unos 156 euros (de 877 a 721). Esto supone un recorte del 17,79%.

Pero el hundimiento del Eur¨ªbor no implica la recuperaci¨®n de la confianza plena entre las entidades financieras. Ciertamente la situaci¨®n ha mejorado algo, como indica Guijarro. Al fin y al cabo, el Eur¨ªbor tambi¨¦n es un indicador de la confianza que las entidades financieras se tienen, y menores precios implican mayor tranquilidad. Pero todav¨ªa est¨¢ muy lejos de volver a la normalidad previa al estallido de la crisis financiera. Aunque como indican desde un banco espa?ol: "Lo normal dej¨® de serlo hace mucho tiempo".