EE UU examinar¨¢ a los bancos para ver si les inyecta m¨¢s capital

El Tesoro de EE UU, en un nuevo intento por ahuyentar el fantasma de la nacionalizaci¨®n, apoy¨® con firmeza que los grandes bancos est¨¦n en manos privadas. Lo hizo al final de un comunicado conjunto con la Reserva Federal y otras agencias financieras gubernamentales, en el que remarcaba su "firme presunci¨®n de que los bancos deben permanecer en manos privadas". Al tiempo, sin embargo, anunci¨® la entrada en vigor desde ma?ana de un nuevo programa para inyectar capital en las entidades que no sean capaces de asegurarse el dinero por la v¨ªa privada. A cambio, el Gobierno tendr¨¢ mayor participaci¨®n.

Antes de que las entidades accedan a las ayudas, Washington someter¨¢ a los "mayores bancos de Estados Unidos" a pruebas para averiguar como responder¨ªan "en un entorno econ¨®mico m¨¢s exigente" a¨²n para determinar el dinero que necesitan. El examen se realizar¨¢ a partir de ma?ana a una veintena de entidades, con m¨¢s de 100.000 millones en activos. Para llevar adelante estas ayudas, la Administraci¨®n cambios los t¨¦rminos que hasta ahora guiaban las inversiones p¨²blicas en los bancos. Con ello trata de por convencer a los inversores de que las entidades pueden superar las dificultades financieras, a la vez que aumentan los beneficios para el contribuyente.

El objetivo es que las firmas sean viables y presten dinero

No se dejar¨¢ caer ninguna entidad que se considere vital para el sistema

Este nuevo programa se anuncia mientras Citigroup estudia la posibilidad de que el Tesoro aumente su participaci¨®n en la entidad: del 7,8% actual a un abanico entre el 25% y 40% del capital. Este paso, de llevarse a la pr¨¢ctica, se considera como una "seminacionalizaci¨®n" del grupo, a medio camino de la ejecutada con la aseguradora AIG y las hipotecarias Fannie Mae y Freddie Mac.

Las instituciones estadounidenses fijan con el comunicado su posici¨®n ante un debate que se abre paso con fuerza en Estados Unidos: la nacionalizaci¨®n temporal de la banca para limpiarla de activos t¨®xicos y afrontar la recesi¨®n. El gran gur¨² de la crisis, Nouriel Roubini, se ha mostrado partidario de esta soluci¨®n. Tambi¨¦n lo han hecho el senador republicano Lindsey Grahamy el antiguo presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, ambos hist¨®ricos y conocidos partidarios de la desregulaci¨®n financiera. En la otra orilla pol¨ªtica, el senador dem¨®crata Chistopher Dodd, presidente del comit¨¦ bancario, ya se ha mostrado resignado a una toma de capital, "moment¨¢nea", del Gobierno en los bancos.

El objetivo del Ejecutivo con el anuncio de ayer es que los bancos sean viables y den cr¨¦ditos a las familias y las empresas. "El Gobierno asegurar¨¢ que los bancos tengan el capital y la liquidez que necesitan para proveer el cr¨¦dito necesario para restaurar el crecimiento econ¨®mico. Adem¨¢s, reiteramos nuestra determinaci¨®n de preservar la viabilidad de aquellas instituciones financieras vitales para el sistema", afirma, dejando claro que no habr¨¢ una nueva quiebra como la de Lehman.

Respecto al nuevo programa de asistencia de capital que entrar¨¢ en funcionamiento ma?ana la nota precisa que cualquier inyecci¨®n de capital p¨²blico se realizar¨¢ en forma de acciones preferentes convertibles. ?stas s¨®lo se transformar¨¢n en acciones comunes si fuera necesario para mantener bien capitalizadas las entidades. Las acciones preferentes podr¨¢n ser retiradas si las condiciones financieras mejoran antes de que la conversi¨®n sea obligatoria.

El nuevo programa fue esbozado el pasado 10 de febrero por el secretario del Tesoro, Timothy Geithner, en el marco de su nueva estrategia para utilizar el remanente de 350.000 millones que queda por usar en el fondo de estabilidad financiera. El plan de Geithner contempla la creaci¨®n de una plataforma para evaluar y dar salida a los activos t¨®xicos que contaminan los balances de los bancos. Washington espera que haya una implicaci¨®n del sector privado en este proceso de limpieza de la banca.

La idea del Tesoro es que las instituciones que necesiten capital adicional para sortear la recesi¨®n acudan primero a fuentes privadas. Si no lo consiguen, el Gobierno ser¨¢ el que ponga el cheque. Las 350 entidades que ya recibieron la asistencia p¨²blica podr¨¢n ajustarse a los nuevos t¨¦rminos para la conversi¨®n de los t¨ªtulos, "para reforzar la calidad de su capital". El regulador insiste, en todo caso, que las grandes instituciones est¨¢n "bien capitalizadas".

Mientras se revisa el plan antiguo para garantizar la viabilidad de la banca y se pone en marcha el nuevo, Citigroup estudia con el Tesoro la forma para elevar la participaci¨®n p¨²blica, lo que le dar¨ªa un mayor control sobre la entidad. Esta maniobra se ejecutar¨ªa, seg¨²n indicaban ayer varios medios financieros, convirtiendo en t¨ªtulos comunes parte de las acciones preferentes que posee el Tesoro tras la inyecci¨®n de 45.000 millones realizada en oto?o. Si se convirtieran todas, el Tesoro se har¨ªa con m¨¢s del 80% del capital del banco, pero se baraja m¨¢s bien una horquilla entre el 25% o el 40%.

Ante estas informaciones, ayer se supo que el consejero delegado de Citi, Vikram Pandit, ha enviado una carta a los empleados de la entidad, publicada por Reuters. En ella recuerda lo dif¨ªcil de la situaci¨®n actual y trata de tranquilizar a la plantilla. "Quiero reafirmarte que mantengo mi confianza en las perspectivas de Citi y en su posici¨®n de negocio", escribe. "Continuamos centr¨¢ndonos en reducir los activos de nuestro balance, los gastos y en racionalizar nuestro negocio", prosigue. Sobre la posibilidad de que el Gobierno nacionalice bancos, Pandit recuerda la postura de la Administraci¨®n de Obama en la que apoya "mantener un sistema bancario privado".

Las acciones de Citi est¨¢n totalmente deprimidas, y cerraron la semana pasada por debajo de los dos d¨®lares. Un banco que hace hace poco m¨¢s de a?o y medio val¨ªa en Bolsa 255.000 millones de d¨®lares (188.000 millones en euros de entonces), vale ahora unos 11.500 millones de d¨®lares. Y eso a pesar de que las acciones ayer se recuperaban. Llegaron a subir m¨¢s de un 20%, aunque la ampliaci¨®n de la participaci¨®n del Tesoro puede diluir el valor de los t¨ªtulos en manos de los accionistas. Bank of America, la otra entidad afectada por el fantasma de la nacionalizaci¨®n, tambi¨¦n rebot¨®. Subi¨® por encima del 15%. Ambos valores perdieron fuelle al final de la jornada, cerrando con una ganancida de un 9,7% Citi y un 3,2% Bank of America.

Peor suerte corrieron el resto de bancos en Estados Unidos. Se unieron a la t¨®nica depresiva de ayer. El S&P 500, el ¨ªndice de mayor capitalizaci¨®n burs¨¢til, cay¨® a cotas desconocidas desde 1997.