Bruselas fijar¨¢ criterios comunes para fortalecer la supervisi¨®n de los bancos
El Consejo Europeo de junio intentar¨¢ vencer las reticencias del Reino Unido y aplicar la nueva normativa en 2010 - Europa quiere adelantarse a EE UU
Europa quiere adelantarse a Estados Unidos en la carrera por la nueva regulaci¨®n financiera, uno de los grandes agujeros que explican la fenomenal crisis que se arrastra desde hace casi ya dos a?os. La Comisi¨®n Europea pretende fortalecer cuanto antes sus sistemas de vigilancia y supervisi¨®n financiera tras los fallos que ha puesto de relieve la crisis, con enormes deficiencias que se atribuyen al incumplimiento de las normas ya existentes m¨¢s que a la falta de regulaci¨®n. La Comisi¨®n presentar¨¢ esta semana los dos pilares b¨¢sicos de la futura supervisi¨®n: un organismo que evaluar¨¢ los riesgos sist¨¦micos -una especie de supervisor de supervisores que examinar¨¢ los grandes riesgos de las finanzas europeas-, y una segunda entidad que fijar¨¢ unos est¨¢ndares m¨ªnimos para las inspecciones de las entidades bancarias, de seguros y de valores.
Las medidas actuar¨¢n como un sistema de alerta anticipada
La Comisi¨®n quiere regular tambi¨¦n los derivados financieros
Se trata del Consejo Europeo de Riesgo Sist¨¦mico, que vigilar¨¢ desde una perspectiva macroprudencial los riesgos del sistema financiero, y el Sistema Europeo de Supervisores Financieros, que fortalecer¨¢, unificar¨¢ y har¨¢ obligatorios unos criterios comunes para las autoridades europeas de inspecci¨®n micro -es decir, sobre cada una de las entidades- en las ¨¢reas de banca, seguros y mercado de valores.
La comunicaci¨®n que Bruselas presentar¨¢ el mi¨¦rcoles recoge las recomendaciones del Grupo de Expertos de Alto Nivel, encabezado por Jacques de Larosi¨¨re, que recibi¨® el encargo del presidente de la Comisi¨®n Europea, Jos¨¦ Manuel Dur?o Barroso. Ser¨¢ una propuesta pol¨ªtica que se debatir¨¢ en el pr¨®ximo Consejo Europeo de mediados de junio. El objetivo es reconducir las reticencias del Gobierno brit¨¢nico, que se resiste a aceptar unos criterios comunes para todos los pa¨ªses. Londres considera que corresponde a sus autoridades fijar los criterios de inspecci¨®n de sus entidades, a pesar de los pobres resultados obtenidos en el manejo de su propia crisis.
El nuevo consejo perseguir¨¢ ciertas din¨¢micas de endeudamiento o toma excesiva de posiciones en determinadas actividades que puedan afectar al conjunto del sistema financiero, como ha ocurrido en el inmobiliario en Espa?a y otros pa¨ªses. Adem¨¢s, publicar¨¢ informes y har¨¢ recomendaciones. Joaqu¨ªn Almunia, comisario de Asuntos Econ¨®micos y Monetarios, se?ala que ese nuevo organismo "actuar¨¢ como un sistema de alerta temprana" para evitar los excesos de la ¨²ltima etapa en el sector financiero. Almunia ha reconocido que "los mecanismos de supervisi¨®n existentes han demostrado la incapacidad de anticipar la naturaleza y severidad de la crisis".
Fuentes comunitarias indican que dada la sensibilidad de ciertos sectores "habr¨¢ que actuar con confidencialidad para evitar que una alerta roja pueda causar un abandono masivo de determinadas posiciones y causar el hundimiento de un mercado".
"En este campo", a?adi¨® Almunia, "estamos en un continente sin mapa". Se trata de una iniciativa sin precedentes, de la que est¨¢ muy pendiente Estados Unidos.
El Consejo Europeo de Riesgo Sist¨¦mico estar¨¢ formado por los gobernadores de los bancos centrales y representantes de la inspecci¨®n y la supervisi¨®n de cada pa¨ªs miembro en banca, seguros y valores, adem¨¢s de un miembro de la Comisi¨®n Europea. Tendr¨¢ un presidente y un vicepresidente. Uno de esos cargos podr¨ªan ofrecerse al Reino Unido para allanar las negociaciones. Para hacer m¨¢s operativas sus actuaciones, se crear¨¢ un ¨®rgano m¨¢s funcional a un nivel inferior integrado por seis miembros que se reunir¨¢ con mayor asiduidad.
El segundo pilar, integrado por el Sistema Europeo de Supervisores Financieros, potenciar¨¢ de manera significativa los actuales Comit¨¦s Lamfalussy de banca, seguros y fondos de pensiones y valores. Los actuales comit¨¦s se convertir¨¢n en autoridades, con m¨¢s capacidad de iniciativa y autonom¨ªa. A sus reuniones acudir¨¢n personas del m¨¢ximo nivel de cada pa¨ªs, en lugar de representantes de segundo o tercer rango como ahora.
Las nuevas autoridades tendr¨¢n competencias para hacer cumplir los est¨¢ndares comunes de supervisi¨®n, que ser¨¢n obligatorios para todos los pa¨ªses miembros. Al mismo tiempo actuar¨¢n con una autonom¨ªa total de los Gobiernos y ser¨¢n los responsables de coordinar los colegios de supervisi¨®n.
Por otra parte, la Comisi¨®n prev¨¦ abordar todo lo relativo a los productos derivados, no regulados, sobre los que se tiene un gran desconocimiento. Europa est¨¢ barajando desarrollar un mecanismo espec¨ªfico para obtener informaci¨®n sobre las operaciones con estos productos, una iniciativa que despierta recelos en Estados Unidos, cuyo Gobierno est¨¢ interesado en controlar esa informaci¨®n. Esa pugna esconde la lucha por los intereses de las plazas financieras de Londres y Nueva York.
Las propuestas legislativas de este paquete se presentar¨¢n en oto?o, "despu¨¦s de la consulta con las partes interesadas", seg¨²n afirm¨® el comisario Charlie McCreevy. "Nuestro objetivo", a?adi¨®, "es tener estas reformas adaptadas a tiempo para que el marco de supervisi¨®n renovado est¨¦ en funcionamiento en 2010".
Desconfianza y secuestro
Los desaf¨ªos m¨¢s serios para lograr una supervisi¨®n financiera eficiente a nivel europeo son superar la desconfianza existente entre autoridades nacionales y asegurar que ¨¦stas sean independientes de los poderes pol¨ªticos y financieros. De la misma manera que los bancos europeos no se f¨ªan de sus competidores -y por ello a¨²n no circula el cr¨¦dito como debiera-, las autoridades de cada pa¨ªs se resisten a facilitar informaci¨®n sobre la situaci¨®n financiera de sus respectivas entidades a otros Estados.
Los grandes descalabros financieros ocurridos en B¨¦lgica, Holanda y Reino Unido se han producido porque las autoridades de inspecci¨®n "estaban secuestradas por los bancos y poderes pol¨ªticos", se?ala una fuente conocedora de las crisis en estos pa¨ªses. Adem¨¢s, la aplicaci¨®n de las normas se fue relajando a pesar de que ya se hab¨ªan producido desastres como los de Enron.
Para asegurar el buen funcionamiento de los nuevos organismos se requieren equipos de varios cientos de personas. Estructuras menores suscitar¨¢n muchas dudas sobre la verdadera voluntad de vigilar a fondo a la banca y poder evitar nuevas crisis.
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