El Santander captar¨¢ hasta 5.600 millones con su filial en Brasil

El Santander puso ayer cifras a la salida a Bolsa de su filial brasile?a. El presidente del banco, Emilio Bot¨ªn, trata de aprovechar el apetito inversor que despierta Brasil con una oferta p¨²blica de suscripci¨®n de una ampliaci¨®n de capital. El banco usar¨¢ los fondos para financiar un ambicioso plan de expansi¨®n en el pa¨ªs, que incluye la apertura de 600 oficinas y reforzar¨¢ de paso sus recursos propios. La operaci¨®n, que puede alcanzar los 5.600 millones de euros, ser¨¢ la mayor salida a Bolsa realizada en Brasil.

La banda de precios supone valorar Banco Santander Brasil entre 31.760 y 36.000 millones de euros tras la operaci¨®n, suponiendo que se ejecuta la opci¨®n de ampliaci¨®n de la oferta (conocida como green shoe). La filial del Santander se situar¨ªa as¨ª entre los 30 mayores bancos del mundo por capitalizaci¨®n burs¨¢til, por delante de ilustres de la banca europea como Deutsche Bank, Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale o Cr¨¦dit Agricole, y casi a la altura de Royal Bank of Scotland o del tambi¨¦n brasile?o Bradesco. Santander Brasil, que dobl¨® su tama?o con la compra de Banco Real como parte de la operaci¨®n ABN Amro, representa ya un tercio del valor del grupo.

La entidad coloca un 16% del capital, pero promete llegar al 25% en cinco a?os

El Santander comunic¨® que la oferta inicial ser¨¢ de 525 millones de paquetes (units) de acciones a un precio situado ente 22 y 25 reales brasile?os por paquete. Eso sit¨²a el importe inicial de la operaci¨®n entre 11.550 y 13.125 millones de reales (de 4.340 a 4.930 millones de euros). Sin embargo, la documentaci¨®n enviada a las autoridades burs¨¢tiles brasile?as y estadounidenses contempla la posible ampliaci¨®n de la oferta en otros 75 millones de paquetes de acciones. En total, pues, el Santander aspira a captar, a los precios indicados, entre 4.960 y 5.630 millones de euros. Con esa cuant¨ªa, superior a la que se hab¨ªa manejando inicialmente, la operaci¨®n puede convertirse en la mayor salida a Bolsa del a?o, por delante de los 5.000 millones de euros de la reciente oferta de China State Construction Engineering.

Cada paquete de acciones colocado representar¨¢ 55 acciones ordinarias y 50 preferentes (estas ¨²ltimas sin derecho a voto, pero con un dividendo m¨ªnimo asegurado). Los 525 millones de paquetes de la oferta inicial suponen un 16,21% del capital actual del Banco Santander Brasil o, lo que es lo mismo, un 13,95% del posterior a la oferta. Si se ejecuta el green shoe, el papel colocado representar¨¢ el 15,6% del capital posterior a la ampliaci¨®n. En total, contando con los minoritarios actuales, flotar¨¢ en Bolsa en torno al 17,2% del capital. Seg¨²n el folleto, el Santander se compromete a vender acciones adicionales en un plazo de tres a?os, prorrogable por otros dos, para que se alcance el 25% de capital flotante que exige la normativa burs¨¢til brasile?a.

Est¨¢ previsto que el 6 de octubre se fije el precio final de la oferta y que las units comiencen a cotizar el 7 de octubre en la Bolsa de Nueva York y el 8 de octubre en la de S?o Paulo.

Bot¨ªn se?al¨® ayer que ser¨¢ "una gran operaci¨®n", "importante" para el banco y para Brasil.