El Dorado carioca

Algunos analistas dudan sobre qui¨¦nes est¨¢n m¨¢s contentos, los brasile?os o las empresas espa?olas, con la concesi¨®n de los Juegos Ol¨ªmpicos de 2016 a R¨ªo de Janeiro. No es para menos. No ha pasado una semana desde las votaciones ol¨ªmpicas en Copenhague y en tan breve periodo Telef¨®nica se ha adelantado a Vivendi y ha lanzado una OPA por el 100% de la operadora de m¨®viles local GVT por 2.550 millones de euros en efectivo; Santander ha cerrado una OPV sobre el 16,2% de su filial Santander Brasil y ha ingresado 5.500 millones de euros (unos 1.430 millones de plusval¨ªas para la matriz), y Mapfre ha sellado una alianza estrat¨¦gica con Banco do Brasil para distribuir seguros a trav¨¦s de sus 4.928 oficinas. Repsol, que se ha erigido en el primer grupo petrolero privado de exploraci¨®n de crudo y gas en aguas brasile?as, hizo p¨²blico en v¨ªsperas de las votaciones su decimocuarto gran descubrimiento de hidrocarburos en doce meses.

Telef¨®nica ampl¨ªa su presencia con una OPA de 2.250 millones sobre GVT

La filial brasile?a supone el 24% del Santander y es clave en sus resultados

Mapfre pacta distribuir seguros en las 4.928 oficinas de Banco do Brasil

Unas operaciones que con toda seguridad, y no s¨®lo la del ¨²ltimo descubrimiento de Repsol, estaban perfiladas desde bastante antes de conocerse la decisi¨®n de la sede ol¨ªmpica, pero que revelan la pujanza de la econom¨ªa brasile?a y las grandes oportunidades que all¨ª existen, y que ahora pueden acrecentarse con ese evento deportivo y con su Mundial de F¨²tbol en 2014, para la empresa espa?ola. Hay ya un centenar y medio largo de compa?¨ªas instaladas en un pa¨ªs en el que Espa?a es, tras EE UU, el segundo inversor extranjero (absorbe el 33% de toda la inversi¨®n espa?ola en Latinoam¨¦rica en t¨¦rminos brutos y el 28% en t¨¦rminos netos). Las privatizaciones de 1995 abrieron el desembarco empresarial. Nuestras ventas al gigante latinoamericano -es la d¨¦cima econom¨ªa del mundo, seg¨²n el Banco Mundial, y ser¨¢ la quinta en 2016- son a¨²n modestas, pero est¨¢n creciendo a tasas del 25% anual.

Buena parte de los resultados de algunas cotizadas espa?olas, como Santander y Telef¨®nica (que pesan en torno al 22,5% y al 22% en el Ibex), OHL o Abengoa, provienen de Brasil. Adem¨¢s, Brasil es el pa¨ªs que cuenta con un mayor n¨²mero de representantes en el Latibex, el mercado espa?ol de empresas latinoamericanas, con 16 de sus 33 compa?¨ªas.

Santander Brasil, que supone por tama?o el 24% del grupo Santander, va a ser, seg¨²n JP Morgan, soporte principal de los resultados y del crecimiento a largo plazo del grupo c¨¢ntabro.

"Es un pa¨ªs clave para Abengoa; desde hace m¨¢s de diez a?os es, con EE UU, el principal destino de nuestra inversi¨®n en el exterior. Somos el primer operador privado de concesiones de transmisi¨®n de energ¨ªa con m¨¢s de 8.200 kil¨®metros de l¨ªneas, negocio en el que hemos desarrollado una alianza estrat¨¦gica con Eletrobr¨¢s, la principal compa?¨ªa p¨²blica del pa¨ªs, lo que nos sit¨²a en una posici¨®n inmejorable para seguir participando en la construcci¨®n de una infraestructura esencial para el pa¨ªs", se?alaba el jueves pasado Amando S¨¢nchez Falc¨®n, director financiero de Abengoa. "Otro negocio muy importante para nosotros en Brasil", agreg¨®, "es el del bioetanol, en el que estamos presentes desde 2007. Brasil es un mercado donde ya los combustibles renovables han superado a los de origen f¨®sil".

Infraestructuras y construcci¨®n, transporte y comunicaciones, energ¨ªa y renovables, re¨²nen las mayores oportunidades. No en vano el Gobierno de Lula va a destinar 7.500 millones de euros a los Juegos Ol¨ªmpicos, fundamentalmente al transporte y a cinco grandes proyectos: ampliaci¨®n del aeropuerto de R¨ªo (270 millones), circunvalaci¨®n y otras carreteras en el entorno de dicha ciudad (410 millones), ampliaci¨®n del metro (890 millones), conexiones con autobuses r¨¢pidos entre las distintas zonas y sedes ol¨ªmpicas (840 millones) y nuevo material rodante para la red de transporte (925 millones). Estas ¨²ltimas inversiones ferroviarias son adicionales a otros programas de reforma de la red brasile?a que incluyen la adjudicaci¨®n de un tren de alta velocidad entre las ciudades de R¨ªo y S?o Paulo, proyecto en el que aspiran a participar firmas espa?olas como Abengoa,

CAF, Talgo, Siemens Espa?a, Ineco

Elecnor y la pr¨¢ctica totalidad de las constructoras.

"La producci¨®n del sector de la construcci¨®n en Brasil ha crecido a un ritmo superior al 15% anual en el periodo 2006-2008 por el desarrollo de programas gubernamentales de inversi¨®n en infraestructuras y vivienda. Durante 2009 se est¨¢ produciendo una moderaci¨®n en el crecimiento, como consecuencia de la coyuntura econ¨®mica internacional", pero el mercado ofrece buenas perspectivas y se espera "una fuerte reactivaci¨®n a partir de 2010", se?alaba esta semana un informe de la consultora DBK. Brasil tiene en marcha un denominado Programa de Aceleraci¨®n del Crecimiento con 150.000 millones de euros de inversiones en infraestructuras.

Casi todos los grandes grupos espa?oles y algunos medianos de construcci¨®n y servicios est¨¢n ya ah¨ª. La palma se la lleva OHL. Est¨¢ presente en concesiones de infraestructuras de transporte, a trav¨¦s de la filial OHL Brasil (60%), que cotiza en la Bolsa de S?o Paulo, y en medio ambiente (depuraci¨®n de aguas), a trav¨¦s de la filial Ambient (100%). "Brasil es un pa¨ªs estrat¨¦gico para el grupo OHL. En 2008, los ingresos por actividades en este pa¨ªs ascendieron a 351,8 millones de euros, con un crecimiento del 43,5% y representando el 9% de las ventas totales del grupo y el 17% de los ingresos internacionales", se?alan fuentes del grupo. Tenemos "3.226 kil¨®metros de autopistas en este pa¨ªs", explican, en el que somos "el primer gestor de autopistas de peaje, con una cuota del 25% (en kil¨®metros) y una inversi¨®n total comprometida de 5.078 millones de euros".

Acciona, cuya divisi¨®n de agua ha logrado un contrato de 25 millones de euros este mismo a?o en Brasil, est¨¢ presente en los sectores de concesiones, construcci¨®n e inmobiliario. El grupo de los Entrecanales fue adjudicatario en noviembre de 2007 de un contrato que engloba la financiaci¨®n, recuperaci¨®n, conservaci¨®n, ampliaci¨®n y explotaci¨®n durante 25 a?os en r¨¦gimen de peaje de una autov¨ªa desde R¨ªo de Janeiro hasta la v¨ªa Dutra (BR-116). Acciona Inmobiliaria, por su parte, lleg¨® al pa¨ªs en 2008 y est¨¢ promoviendo unas 2.000 viviendas.

ACS entr¨® en 2006 en el negocio de la gesti¨®n portuaria de Brasil mediante la adquisici¨®n, por 25,5 millones de euros, del 50% de la concesionaria Terminal de Santa Catarina, que opera en el puerto de S?o Francisco do Sul, el quinto mayor del pa¨ªs. Su filial Dragados Servicios Portuarios gestiona la terminal hasta 2047. El grupo ACS est¨¢ presente tambi¨¦n en Brasil, a trav¨¦s del ¨¢rea de Servicios Industriales, en la construcci¨®n y gesti¨®n de l¨ªneas de alta tensi¨®n y subestaciones, as¨ª como en servicios de mantenimiento industrial. Su filial Cobra cuenta con tres empresas en Brasil.

Isolux Cors¨¢n, la mayor constructora de Espa?a no cotizada, se hizo en enero, a trav¨¦s de un consorcio que lideraba con el 75% del capital, con la adjudicaci¨®n de la primera fase de la ampliaci¨®n del corredor que une Salvador de Bah¨ªa y R¨ªo de Janeiro, de 680 kil¨®metros, que explotar¨¢ en r¨¦gimen de concesionaria durante 25 a?os. Y seis meses antes se erigi¨® en uno de los principales operadores de la red de alta tensi¨®n en Latinoam¨¦rica a trav¨¦s de un contrato, con un plazo de explotaci¨®n de 30 a?os y una inversi¨®n prevista de 800 millones de euros.

Elecnor, otro de los grupos espa?oles en liza por hacerse con tendidos de l¨ªneas de alta tensi¨®n, logr¨® recientemente derechos para tender dos l¨ªneas que conectan los Estados de R¨ªo de Janeiro, Minas Gerais y Goi¨¢s. Desde que Elecnor gan¨® en 2000 la primera concesi¨®n en Brasil, son ya 15 los sistemas de transmisi¨®n en los que participa, ocho de los cuales se encuentran en operaci¨®n y el resto en construcci¨®n. La longitud total de las l¨ªneas es de 6.700 kil¨®metros. Todas estas concesiones suponen una inversi¨®n atribuible a Elecnor superior a los 800 millones de euros, seg¨²n la compa?¨ªa. En el sector e¨®lico es titular, a trav¨¦s de la filial Ventos do Sul, del mayor parque de Latinoam¨¦rica, de 150 megavatios, situado en R¨ªo Grande do Sul.

Brasil tiene en marcha un proyecto de instalaci¨®n de 140.000 megavatios e¨®licos, en el que quieren participar numerosas empresas espa?olas. Un inter¨¦s bien recibido por las autoridades brasile?as. As¨ª lo manifest¨® recientemente el ministro de Minas y Energ¨ªa de Brasil, Edison Lob?o, en su visita al Centro de Operaci¨®n de Energ¨ªas Renovables de Iberdrola Renovables en Toledo. La filial de renovables de Iberdrola posee en Brasil, desde 2006, el parque e¨®lico de R¨ªo do Fogo (49,3 MW de potencia). Iberdrola produce adem¨¢s en este pa¨ªs 450 MW de generaci¨®n hidr¨¢ulica.

Endesa, por su parte, cuenta con un grupo, Endesa Brasil, que opera en distribuci¨®n, generaci¨®n, transmisi¨®n y comercializaci¨®n de energ¨ªa en cuatro Estados (R¨ªo de Janeiro, Cear¨¢, Goi¨¢s y R¨ªo Grande) y cuenta con 5,1 millones de clientes. Y Gas Natural, a trav¨¦s de su filial CEG, es la mayor distribuidora de gas por cartera de clientes.

La parte del le¨®n, en presencia en el sector energ¨¦tico, se la lleva Repsol. Explora 21 bloques, 11 de ellos como operadora, y es la compa?¨ªa privada con mayor dominio minero en las cuencas brasile?as de Santos, Campos y Esp¨ªrito Santo. Ha descubierto 14 grandes yacimientos y otros tres tambi¨¦n muy grandes en 2008. Recientemente la compa?¨ªa anunci¨® que, tras las primeras pruebas de producci¨®n del pozo Guar¨¢, el volumen recuperable del ¨¢rea se estima entre 1.100 y 2.000 millones de barriles de crudo ligero de alta calidad y de gas natural, lo que equivale a dos a?os de consumo de petr¨®leo y gas en Espa?a. La compa?¨ªa y sus socios Petrobr¨¢s y BG Group instalar¨¢n una plataforma para producir crudo en el citado campo de Guar¨¢. El presidente de la compa?¨ªa, Antonio Brufau, ha declarado que en toda la cuenca de Santos hay trabajo para un periodo de unos 30 a?os y alab¨® la estabilidad jur¨ªdica que presenta Brasil. Repsol lleva invertidos en el pa¨ªs unos 2.000 millones de euros en 12 a?os.

Las telecomunicaciones son otra de las mecas empresariales en este momento. Un informe del Comit¨¦ Ol¨ªmpico Internacional se?ala que las compa?¨ªas de este sector van a invertir 58.000 millones de euros en este pa¨ªs. Brasil sigue "siendo el principal motor de Telef¨®nica", sobre todo por el negocio de la telefon¨ªa m¨®vil. "Aporta el 35% del resultado operativo bruto del grupo en Am¨¦rica Latina y el 14% del consolidado del grupo. Adem¨¢s, el 33% del flujo de caja operativo generado en la regi¨®n proceder¨¢ de Brasil (Telesp + Vivo)", dice un informe reciente, pero previo a la OPA sobre GVT (v¨¦ase informaci¨®n gr¨¢fica adjunta) de Ahorro Corporaci¨®n.

Indra, uno de los cinco proveedores globales m¨¢s importantes de TI en Latinoam¨¦rica, est¨¢ presente en Brasil desde 1996. Actualmente trabajan en la compa?¨ªa m¨¢s de 500 profesionales en S?o Paulo, Belo Horizonte y Campinas. En Brasil ha alcanzado s¨®lida posici¨®n en los mercados de transporte y tr¨¢fico -con importantes proyectos de desarrollo de infraestructuras inteligentes-, administraciones p¨²blicas, telecomunicaciones, industria y consumo, y energ¨ªa y utilities. Recientemente, Indra ha firmado con la Armada brasile?a un contrato para la implantaci¨®n del sistema de comunicaci¨®n por sat¨¦lite en su buque insignia, el portaaviones S?o Paulo. Y en el mercado de tr¨¢fico terrestre, en colaboraci¨®n con la firma local Esteio, se ha adjudicado la implantaci¨®n de sistemas de peaje en tres grandes tramos de autopista.

Tambi¨¦n es importante la presencia de Amper en Brasil hasta el punto de atribuirle sus p¨¦rdidas del primer semestre, "aunque este mercado tiene para nosotros un gran potencial".

Hispamar, joint venture entre la espa?ola Hispasat y la brasile?a Oi, lanz¨® en 2004 el sat¨¦lite Amazonas, que lleva comercializ¨¢ndose desde 2005, y est¨¢ fabricando ahora para su pr¨®ximo lanzamiento el sat¨¦lite Amazonas 2.

Prosegur es otro grupo veterano y con fuerte implantaci¨®n. Su filial brasile?a aporta a la matriz del grupo el 16% de sus ventas.

Tambi¨¦n ha ganado atractivo, con los Juegos Ol¨ªmpicos, la inversi¨®n en turismo. Iberia, que tiene dos vuelos semanales a S?o Paulo y entre cinco y siete semanales a R¨ªo, es una de las compa?¨ªas que m¨¢s esperanzas albergan de ampliar sus negocios. Tambi¨¦n las tiene las cadenas Sol Meli¨¢, que gestiona ya 14 hoteles (2.974 habitaciones) en el pa¨ªs; Iberostar, que cuenta con dos establecimientos en Salvador de Bah¨ªa y uno en Manaos; Fiesta Hotels & Resorts, que explota un complejo de 654 habitaciones en Salvador de Bah¨ªa, y Hotusa, que tiene un cuatro estrellas en R¨ªo de Janeiro.

En industria destaca CAF, que opera en Brasil desde 1997 a trav¨¦s de talleres de mantenimiento y que va a abrir ahora una planta de producci¨®n para atender el suministro de 17 unidades del metro de S?o Paulo y 40 unidades de cercan¨ªas (320 coches). Dos contratos que se ha adjudicado por importe de 626 millones.

La sider¨²rgica Gombarri cuenta ya con dos plantas en Brasil, una con capacidad de 800.000 toneladas de acero en Campinas (S?o Paulo) y otra con capacidad de 400.000 en Curitiba (Paran¨¢).

Otras industrias espa?olas con fuerte implantaci¨®n son el grupo Mondrag¨®n, que cuenta con varias plantas de producci¨®n; Viscofan, Roca y Grifols, entre otras.

Tambi¨¦n es importante la presencia en el mundo editorial brasile?o. El Grupo Santillana, que entr¨® en este mercado en 2001 con la compra de Editora Moderna y que ha incorporado despu¨¦s las editoriales Salamandra y Objetiva, es l¨ªder en libros educativos. Tambi¨¦n opera en Brasil desde 2004 el grupo SM.