Aguas de Barcelona pasa hoy a manos del grupo franc¨¦s Suez

La Caixa y su socia Suez Environnement, que llevan meses negociando de forma intermitente el futuro de Aguas de Barcelona (Agbar), han alcanzado por fin un pacto por el cual la primera caja espa?ola perder¨¢ peso en la compa?¨ªa catalana, que pasar¨¢ a estar controlada a partir de ahora por el grupo franc¨¦s.

Suez contar¨¢ tras la compleja operaci¨®n, que podr¨ªa oficializarse hoy mismo al m¨¢s alto nivel, con una participaci¨®n aproximada del 70% del capital de Agbar, uno de los grupos l¨ªderes en el mundo en la gesti¨®n del ciclo integral del agua en fase de expansi¨®n internacional y que, s¨®lo en Espa?a, da suministro a 13 millones de clientes en 1.200 municipios y a otros 10 millones en el resto del mundo. Agbar est¨¢ presente en todas las comunidades aut¨®nomas espa?olas.

La caja conservar¨¢ entre el 20% y el 25% de Agbar a trav¨¦s de Criteria

La Generalitat ya ha sido informada del preacuerdo entre Suez y La Caixa, alcanzado entre ambas partes en los ¨²ltimos d¨ªas. La caja, que preside Isidre Fain¨¦, se mantendr¨¢ en el capital, con una participaci¨®n de entre el 20% y el 25%, a trav¨¦s del grupo Criteria. La sede del grupo se mantendr¨¢ en Barcelona.

La operaci¨®n es el perfecto reflejo de la senda estrat¨¦gica que ha decidido tomar La Caixa: por una parte, replegarse en las participaciones de car¨¢cter industrial, sin abandonarlas; por la otra, reforzar la pata financiera y aseguradora de Criteria, el grupo que vehicula sus inversiones y tambi¨¦n su expansi¨®n internacional.

As¨ª, la otra cara de la moneda de la operaci¨®n da consistencia al negocio asegurador. Y es que, a resultas de ella, La Caixa se quedar¨¢ como primer accionista de la firma que en Espa?a lidera los seguros de salud: Adeslas, con un volumen de primas de 1.162 millones de euros, m¨¢s de tres millones de asegurados y una importante red de cl¨ªnicas sanitarias.

Actualmente, Adeslas tiene dos grandes propietarios: Agbar, con un 55% del capital, y la mutua francesa M¨¦d¨¦ric, con el otro 45% y en la que tiene presencia la familia Sarkozy. Agbar se convirti¨® en primer accionista de Adeslas hace 20 a?os. Ahora, La Caixa se dispone a comprar el 55% que Agbar tiene en Adeslas. En la pr¨¢ctica, Suez pagar¨¢ a la caja con los recursos que cobre Agbar a ra¨ªz de la venta de su aseguradora de salud. Esta operaci¨®n concentrar¨¢ definitivamente a Agbar en el negocio del agua. Suez ha dicho siempre que Francia y Espa?a son sus dos pilares estrat¨¦gicos, de inter¨¦s prioritario. Agbar ha aportado 1.500 millones de euros a sus cuentas del ¨²ltimo a?o. Otra cosa es la aventura del grupo franc¨¦s en Gas Natural, en la que por ahora est¨¢ en fase de repliegue al no haber logrado ni entrar en el consejo ni tener ninguna influencia sobre la gesti¨®n.

Pero la cosa no queda aqu¨ª. Hace tiempo que La Caixa viene barruntando la posibilidad de integrar el negocio de Adeslas con la cabecera de su negocio asegurador, SegurCaixa Holding, que preside Ricard Fornesa y que es especialmente fuerte en los segmentos de vida y de pensiones.

La venta de entre un 20% y un 25% de las acciones de La Caixa en Agbar a punto de venta val¨ªan ayer, al cierre del mercado, entre 543 y 679 millones de euros, puesto que la acci¨®n cerr¨® a 18,23 euros por acci¨®n. Sin embargo, la negociaci¨®n ha partido siempre de la base de que el precio deb¨ªa ser m¨¢s elevado, considerando la prima de control que implica la operaci¨®n.

Ahora, Criteria posee un 11,5% de Agbar, pero adem¨¢s de esta participaci¨®n, Criteria controla un 49% del holding Hisusa, que a su vez controla un 66,5% de la compa?¨ªa que preside Jordi Mercader y dirige ?ngel Sim¨®n. El 51% restante de Hisusa est¨¢ en manos de Suez.

Cuando empez¨® a hablarse, antes del par¨¦ntesis estival, sobre la posibilidad de que saliera adelante esta operaci¨®n, la Generalitat y el Ayuntamiento de Barcelona reaccionaron con recelo. Sin embargo, La Caixa podr¨ªa haber dado garant¨ªas a las instituciones sobre el control de la distribuci¨®n de agua en Barcelona.