Cajastur absorber¨¢ CCM para formar la octava caja

La primera operaci¨®n de rescate financiero en Espa?a ha dado un paso de gigante. Cajastur, la entidad n¨²mero veinte, rescatar¨¢ Caja Castilla La Mancha (CCM), que ocupa el puesto duod¨¦cimo por recursos de clientes, para formar la octava entidad de ahorro, con dep¨®sitos por 33.000 millones. Los dos Gobiernos auton¨®micos implicados, Asturias y la Junta de Castilla-La Mancha, ambos socialistas, apoyan la operaci¨®n.

Aunque el plazo del Banco de Espa?a para tomar una decisi¨®n venc¨ªa el 20 de noviembre, decidi¨® acelerar el proceso y aceptar la oferta de Cajastur por ser m¨¢s interesante que la de la BBK ya que ped¨ªa menos ayudas. Mario Fern¨¢ndez, presidente de la caja vizca¨ªna, recibe su primer varapalo desde su nombramiento en julio pasado.

El Banco de Espa?a ha acelerado la decisi¨®n para frenar la sangr¨ªa de CCM

La sede social de la entidad absorbida se mantiene en Toledo

El plan financiero es el siguiente: CCM devolver¨¢ 1.300 millones de ayudas que recibi¨® en marzo del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos de las cajas (FGD) tras emitir participaciones preferentes por este importe. A cambio, recibir¨¢ 900 millones de capital puro (en forma de cuotas participativas, por las que no paga intereses) y 400 millones m¨¢s por otra emisi¨®n de participaciones preferentes. Adem¨¢s, contar¨¢ con un seguro para cubrir morosidad futura. Este aspecto es muy importante y ser¨¢ una cantidad variable, en funci¨®n de los cr¨¦ditos dudosos que vayan apareciendo, incluyendo los de la corporaci¨®n industrial. Tanto el Banco de Espa?a como Cajastur ocultaron el importe del seguro.

CCM tiene una tasa de morosidad del 17%, cerr¨® el primer semestre del a?o con unas p¨¦rdidas de 138,5 millones y su ratio de capital (core capital) estaba en el 3,8%, por debajo del m¨ªnimo legal. Cajastur no es una entidad grande, pero es una de las m¨¢s fuertes: tiene un ratio de capital del 12% y una morosidad del 2,88%, de las m¨¢s bajas del sector. No obstante, a partir de ahora, la entidad norte?a tendr¨¢ un reto en su gesti¨®n, ya que la calificaci¨®n de su deuda, el rating, podr¨ªa descender. Eso encarecer¨ªa su financiaci¨®n. Adem¨¢s, tendr¨¢ que asumir los vencimientos de liquidez de CCM, que ascienden a 2.000 millones hasta diciembre de 2010, seg¨²n unas fuentes, y a casi 10.000 millones, seg¨²n otras. No obstante, CCM todav¨ªa tiene 9.000 millones de liquidez proporcionada por el Banco de Espa?a.

El supervisor ha acelerado la operaci¨®n para frenar la sangr¨ªa que estaba sufriendo CCM. El siguiente paso ser¨¢ la aprobaci¨®n de este plan por el consejo de CCM, que lo enviar¨¢ a la Asamblea General y, por ¨²ltimo, deber¨¢ recibir el visto bueno del Gobierno manchego. La posici¨®n del PP ser¨¢ clave. Con todos los parabienes, el proyecto debe ser aprobado por el consejo de Cajastur y el Gobierno de Asturias. Seg¨²n la Junta de Castilla-La Mancha, estos tr¨¢mites concluir¨¢n antes de fin de a?o de 2009.

"A juicio del Banco de Espa?a, este plan de integraci¨®n es el que mejor cumple los criterios de solidez y racionalidad econ¨®mica y financiera y, adem¨¢s, respeta el objetivo de no suponer un coste para el erario p¨²blico", dijo el supervisor en un comunicado. M¨¢s adelante insisti¨® en que "este apoyo financiero no implica la utilizaci¨®n de recursos p¨²blicos, ya que los fondos del FGD provienen de las aportaciones de las propias entidades".

Una de las claves del ¨¦xito de esta operaci¨®n ha sido una filial destinada a los altos patrimonios, el Banco Liberta. El proyecto se desarrollar¨ªa mediante la integraci¨®n parcial de CCM en el Grupo Cajastur, con la cesi¨®n parcial de los activos castellanomanchegos en Banco Liberta, procedente del antiguo Banco del Noroeste. Esa ficha bancaria, que fue adquirida en 1999, recibir¨¢ los activos, pasivos, oficinas y empleados de la actual CCM. Cajastur, que asumir¨¢ la gesti¨®n y la titularidad hegem¨®nica del negocio financiero de CCM, tendr¨¢ el 75% del banco; la actual CCM suscribir¨¢ el 25% restante.

"Con esta estructura se garantizar¨ªa la supervivencia individual de Cajastur y de CCM, preserv¨¢ndose su independencia, composici¨®n de ¨®rganos de gobierno e identidad y enraizamiento en su entorno social originario", seg¨²n la entidad.

No obstante, la ayuda del Fondo de Garant¨ªa en el capital es tan importante (900 millones) que se convertir¨¢ en accionista de enorme relevancia del nuevo grupo Cajastur. Hasta ahora, la entidad norte?a ten¨ªa 1.200 millones de recursos propios y CCM, 300 millones.

Con la operaci¨®n encauzada a trav¨¦s de Liberta CCM no desaparece, como s¨ª ocurrir¨ªa en una fusi¨®n por absorci¨®n, y persistir¨¢ como un ente patrimonial, titular del 25% del Banco Liberta y, al mismo tiempo, como cabecera de la Obra Social y Cultural de Caja Castilla La Mancha, que seguir¨¢ existiendo, informa Javier Cuartas. Tanto la obra social de CCM como la propia CCM (que ya no ejercer¨¢ actividad financiera) y el Banco Liberta tendr¨¢n su sede en Toledo.

Con el dise?o de esta operaci¨®n a trav¨¦s de una sociedad interpuesta, adem¨¢s, Cajastur logra preservar su arraigo asturiano. En caso de una fusi¨®n por absorci¨®n, el mayor tama?o de la caja manchega (CCM es 1,7 veces mayor) supondr¨ªa que los ¨®rganos de gobierno de la caja resultante (asamblea general, consejo y comisi¨®n de control) pasar¨ªan a ser mayoritariamente manchegos. Cajastur tratar¨¢ de vender participaciones empresariales de CCM como el aeropuerto de Ciudad Real, complejo tur¨ªstico Reino de Don Quijote.

El presidente de Castilla-La Mancha, Jos¨¦ Mar¨ªa Barreda, asegur¨® que se eligi¨® Cajastur porque es una caja "solvente y saneada" y porque tiene poca presencia en esta regi¨®n, pues tan solo cuenta con cuatro oficinas, algo que garantiza el empleo de CCM, en su opini¨®n. Barreda, que hab¨ªa hablado con el presidente de Asturias, Vicente Areces, dijo que la nueva entidad "ser¨¢ muy solvente".