El PNV resiste las presiones para beneficiar a las Sicav

El PNV est¨¢ aguantando el tir¨®n. Las presiones que viene recibiendo desde el flanco financiero, incluso de su propio entorno pol¨ªtico, y los ecos medi¨¢ticos para enmendar el proyecto de norma foral que modifica al alza la tributaci¨®n de las Sicav -Sociedades de Inversi¨®n de Capital Variable-, del 1% actual anual al 28% como el resto de las sociedades mercantiles, no dar¨¢n resultado.

Frente a las tesis del presidente de la Bolsa de Bilbao, Jos¨¦ Luis Marcaida, y de algunas sociedades gestoras de ese tipo de fondos como Fineco (BBK) y Consulnor, que califican el acuerdo de las tres diputaciones de "cataclismo para Bilbao como plaza financiera", el partido de I?igo Urkullu se mantiene firme, apoyado por los diputados generales y por su grupo parlamentario: "No vamos a cambiar el acuerdo", advierten.

Un socio tiene el 99% del capital y a los otros 99 se les llama "mariachis"

El Gobierno reconoce que "el sector puede verse algo afectado"

El acuerdo al que se refieren y que te¨®ricamente penaliza la tributaci¨®n de estas sociedades -en la pr¨¢ctica, casi nada- se logr¨® entre PNV, PSE y Hamaikabat en las Juntas Generales de Guip¨²zcoa, en octubre. Estos partidos incrementaron la tributaci¨®n de este tipo de sociedades como moneda de cambio para armonizar la eliminaci¨®n del impuesto sobre el patrimonio en las tres provincias. Ese acuerdo fue ratificado en el ?rgano de Coordinaci¨®n Tributaria a finales de ese mes, y posteriormente ratificado en los consejos de Gobierno forales. Ahora est¨¢ ya en las Juntas Generales como un proyecto de norma que ser¨¢ aprobado junto a los presupuestos, a finales de diciembre.

La principal consecuencia de ese cambio de cromos ser¨¢ que las empresas que gestionan ese tipo de sociedades de inversi¨®n colectivas cambien de aires. Para evitar que sus adinerados clientes tengan que tributar anualmente el 28% de los rendimientos, trasladar¨¢n sus sedes sociales a Noja, Miranda de Ebro y Logro?o, por citar s¨®lo algunos puntos perif¨¦ricos de Euskadi.

El presidente de la BBK, Mario Fern¨¢ndez, tambi¨¦n pidi¨® a la Diputaci¨®n de Vizcaya que se desmarque de ?lava y de Guip¨²zcoa para evitar que las Sicav emigren a otros territorios. En un acto acad¨¦mico, y a preguntas de un invitado precis¨®, no obstante, que no quer¨ªa que su posici¨®n fuera interpretada por el diputado general de Vizcaya, Jos¨¦ Luis Bilbao, "como una cr¨ªtica a la Diputaci¨®n".

Pero m¨¢s all¨¢ de esa micro deslocalizaci¨®n, en la que se pueden ver afectados como mucho un centenar de inversores, la medida no va a tener pr¨¢cticamente ni efectos tributarios y mucho menos sociales. Las Sicav van a seguir fuera del control directo de Hacienda, al estar bajo el paraguas de la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores, y sus socios van a seguir disfrutando de sus principales ventajas, como la baja tributaci¨®n, el control sobre sus fondos, y el disfrute de los beneficios con un pago de impuestos cercano a cero.

El instrumento financiero que import¨® de Europa el primer Gobierno de Felipe Gonz¨¢lez para retener a las grandes fortunas y evitar que se fueran a para¨ªsos fiscales, va a seguir funcionando sin problemas y con toda su capacidad intacta para mantener un alto atractivo pese a la maniobra de las diputaciones vascas.

Para constituir una Sicav- sociedad mercantil que se rige por la Ley de Sociedades An¨®nimas- es necesario un capital m¨ªnimo de 2,4 millones de euros, y cien socios, aunque uno de ellos pueda tener el 99% del capital y los 99 restantes, el 1%. El hecho de tener m¨²ltiples socios le convierte en lo que se denomina como un Instrumento de Inversi¨®n Colectiva (IIC).

Una vez constituida, la Sicav es operada por una gestora que cobra una serie de comisiones por mover el capital en busca de rentabilidad. Los socios tienen capacidad para codirigir las decisiones de inversi¨®n y al final de cada a?o la sociedad tributa el 1% de los beneficios siempre que estos se reinviertan de nuevo en la sociedad. As¨ª a?os y a?os. Cuando uno de los socios vende sus acciones tributa adem¨¢s por el 18% de la plusval¨ªa generada.

A los ahorradores normales, a cada vencimiento de sus inversiones se les descuenta directamente el 18%. A los de las Sicav, s¨®lo el 1% porque no necesitan vender para disfrutar de los beneficios. De hecho, el negocio se basa precisamente en eso, en reinvertir y reinvertir. ?Pero entonces c¨®mo disfrutan del dinero?

El ejemplo m¨¢s normal es el de un millonario que crea una Sicav. Al crearla, ese dinero ya no est¨¢ a su nombre, sino al de la sociedad. ?l pasa a tener la mayor¨ªa de las acciones y la sociedad empieza a operar, adquiriendo valores, activos y haciendo toda clase de inversiones bajo su control directo, ya que los otros 99 socios, aunque reales, son decorativos. Es m¨¢s, en el argot de las sociedades de inversi¨®n se les conoce como "los mariachis".

A partir de ese momento es la sociedad la que me proporciona lo que necesito. Es decir, ?para qu¨¦ voy a comprar un barco para mis vacaciones si mi Sicav ha tomado participaciones en una empresa que tiene tres y puedo disfrutarlo en el verano evit¨¢ndome todo el l¨ªo de registros, pagos de impuestos, depreciaci¨®n del bien, personal, etc?; ?Para qu¨¦ voy a comprar un inmueble donde instalar mis oficinas, con todo lo que supone de papeleos, gastos de notar¨ªa, si mi Sicav lo puede hacer por m¨ª y encima yo como propietario no figuro por ninguna parte? ?Para qu¨¦ voy a vender las acciones de mi Sicav, que seguramente incorporan plusval¨ªas, y por lo tanto debiera de pagar el 18% si es mucho m¨¢s limpio y barato recuperar, en caso de necesitar dinero, parte de las aportaciones?

Pueden parecer preguntas puramente ret¨®ricas pero la realidad viene a confirmar que no lo son. En Vizcaya donde operan la mayor¨ªa de las Sicav registradas en Euskadi, es decir, 69 de las 95 operativas, el saldo es negativo para la Hacienda p¨²blica.

La Diputaci¨®n de Vizcaya se ha visto obligada a devolver dinero a esas sociedades, ya que todas las declaraciones presentadas durante los ejercicios de 2006 a 2008 han sido negativas, seg¨²n fuentes oficiales. La cantidad total devuelta en los tres ejercicios se sit¨²a alrededor de los 2 millones de euros. Tampoco emplean a muchas personas. Apenas cinco millones en gastos de personal de los 27.143 millones que mueven las Sicav en todo Espa?a.

El PNV sigue sosteniendo con esos mismos argumentos que armonizar la tributaci¨®n de estas elitistas sociedades con las del resto no provoca el impacto negativo que denuncian las gestoras. Y en todo caso hablan de los afectados como una ¨¦lite. Y de momento mantiene su postura pese a haberse reunido con los directivos de varias agencias que gestionan esos fondos desde Bilbao. De momento el ¨²nico partido sensible a esas demandas ha sido el PP, cuyos representantes en las Juntas Generales de Vizcaya ya han anunciado que van a presentar una enmienda para mantener la tributaci¨®n del 1%. No obstante, en fuentes directas de la Diputaci¨®n de Vizcaya se aprecia un diagn¨®stico claro. Ayer mismo, Koldo Mediavilla, asesor directo de Jos¨¦ Luis Bilbao, en un art¨ªculo de prensa se hac¨ªa eco de que "m¨¢s de una veintena de estas Sicav vizca¨ªnas tienen como principal accionista a un ciudadano de sonoro apellido y con estrecha vinculaci¨®n a un grupo de comunicaci¨®n".

Hay una tercera v¨ªa, y es que las instituciones forales aprecien el documento enviado el pasado jueves por el departamento de Econom¨ªa y Hacienda con varias propuestas alternativas que podr¨ªan incluso dejar la tributaci¨®n similar a la actual a base de deducciones. El Gobierno reconoce que aunque las consecuencias tributarias del cambio de tributaci¨®n son m¨ªnimas, el "sector s¨ª puede verse algo afectado".