El coste de la crisis financiera supera el 25% del PIB en los pa¨ªses desarrollados

Los recursos movilizados para hacer frente a la crisis financiera superan el 25% del PIB en los pa¨ªses desarrollados, seg¨²n se desprende de los informes confidenciales elaborados por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y la Comisi¨®n Europea. El trabajo del FMI ha sido encargado por el G-20 a la vista de los impresionantes recursos aportados o garantizados por los contribuyentes (superiores a los 9,6 billones de d¨®lares) para salvar los bancos, aunque una parte de ellos no han sido utilizados. El G-20 tiene previsto discutir en su reuni¨®n en Toronto a finales de junio "c¨®mo el sector financiero podr¨ªa hacer una justa y sustancial contribuci¨®n para reparar el sistema bancario".

El empleo masivo de recursos p¨²blicos dispara la deuda de los pa¨ªses

El impacto para el sector p¨²blico de la crisis bancaria se concentra pr¨¢cticamente en los llamados pa¨ªses avanzados del G-20 (Australia, Canad¨¢, Francia, Alemania, Italia, Jap¨®n, Corea, Reino Unido y Estados Unidos) con m¨¢s de 9,5 billones. En los pa¨ªses emergentes del grupo s¨®lo han consumido dinero de los ciudadanos Brasil (1,3% del PIB) y Rusia (9,6%). El resto de miembros del club (Argentina, China, India, Indonesia, M¨¦xico, Arabia Saud¨ª, ?frica del Sur y Turqu¨ªa) no han gastado ni un c¨¦ntimo.

Las secuelas m¨¢s graves de este empleo masivo de dinero de los contribuyentes se ver¨¢n reflejadas en el preocupante aumento de la deuda p¨²blica, que en los pa¨ªses avanzados del G-20 ser¨¢ de 40 puntos porcentuales entre los a?os 2008 y 2015, lo que supondr¨¢ una grave hipoteca para generaciones futuras. Paralelamente, el impacto de la crisis financiera ha provocado hasta ahora una p¨¦rdida acumulada del PIB del 27% en estos pa¨ªses.

La derivada m¨¢s preocupante de la crisis financiera ha sido sin duda la p¨¦rdida de millones de empleos. La tasa de paro ha alcanzado el 10% tanto en Europa como en Estados Unidos, aunque en este pa¨ªs ya ha empezado a remitir. En la UE de los 27 el n¨²mero de desempleados aument¨® en 7,2 millones desde marzo de 2008, lo que supone un crecimiento del 45%.

De momento, solo Estados Unidos ha acordado una medida para pagar los costes incurridos hasta ahora. Europa pasa p¨¢gina del pasado, e intenta encontrar un consenso ante futuras crisis, a pesar de que un reciente informe de la Comisi¨®n Europea cifra en 4,1 billones de euros los recursos p¨²blicos comprometidos entre octubre de 2008 y marzo de 2010, por 19 Estados europeos, lo que representa el 32,6% del PIB de la UE. El comisario de Mercado Interior y Servicios, Michel Barnier, ha iniciado una consulta con los dem¨¢s Estados para crear un fondo de resoluci¨®n para futuras crisis bancarias, cuya propuesta legislativa no estar¨¢ lista hasta principios de 2011, pero que cuenta con la oposici¨®n del Banco Central Europeo.

Aunque los vol¨²menes de fondos p¨²blicos comprometidos han sido muy cuantiosos s¨®lo se han utilizado finalmente una parte de ellos. En los pa¨ªses avanzados, si se excluyen las garant¨ªas (que representan el 11% del PIB), los fondos disponibles para ayudas directas del Gobierno ha representado el 6,2% del PIB. Debido a una mejora de la confianza del mercado s¨®lo se han utilizado una cuant¨ªa equivalente al 3,5% del PIB. Este coste se ha visto reducido por los pagos y comisiones efectuados por los bancos, por lo que el coste neto para los Estados ha sido del 2,7% del PIB en los pa¨ªses avanzados, es decir, unos 862.000 millones de euros. Sin embargo, las intervenciones directas de los Estados no recuperadas han sido especialmente elevadas en Reino Unido (5,4% del PIB); Alemania (4,8%) y Estados Unidos (3,6%).

Para el comisario de Competencia, Joaqu¨ªn Almunia, "el declive en el uso de garant¨ªas de los Estados constituye un alentador indicador de que el sector financiero ha empezado a volver a las condiciones normales de mercado". Insistiendo en que "mientras la situaci¨®n contin¨²e fr¨¢gil, es crucial para el conjunto de la econom¨ªa que los bancos no sigan dependientes de los Estados por m¨¢s tiempo del necesario y que se financien crecientemente en el mercado". "Algunos han empezado", a?adi¨®, "otros ser¨¢n inducidos a ello y para algunos de estos incluir¨¢ pasar por una necesaria reestructuraci¨®n".

El debate para que la banca asuma el coste de los gastos p¨²blicos se perfilar¨¢ en la pr¨®xima reuni¨®n del G-20 en Toronto y tambi¨¦n en el marco de las instituciones europeas y los Estados m¨¢s afectados. El Partido de los Socialistas Europeos propugna una tasa en las transacciones financieras del 0,05%, dirigida especialmente a las operaciones especulativas realizadas en microsegundos. Seg¨²n sus estimaciones, teniendo en cuenta que el volumen de transacciones financieras mundial es de 3.000 billones de euros, se podr¨ªan obtener unos ingresos de 500.000 millones el a?o pr¨®ximo, incluidos unos 200.000 millones en Europa, lo que permitir¨ªa crear entre dos y tres millones de empleos.