Entra en vigor la restricci¨®n de liquidez del BCE para los bancos

La barra libre de liquidez para los bancos en dificultades se complica. El Banco Central Europeo (BCE) ha anunciado el endurecimiento de su normativa interna para prestar dinero a los bancos de la zona euro con dificultades financieras, una reforma que ser¨¢ efectiva a partir de hoy mismo.

Entre las novedades destaca la clarificaci¨®n de los supuestos en los que la autoridad financiera puede descartar a ciertos bancos con problemas para ser candidatos a recibir ayudas. Tambi¨¦n reduce la lista de activos que pueden ser calificados como colaterales por los bancos para optar a pr¨¦stamos en las subastas peri¨®dicas del BCE.

Adem¨¢s, se establece la posibilidad de que el BCE act¨²e contra los bancos privados que, por sus problemas de solvencia, se han convertido en dependientes cr¨®nicos de su financiaci¨®n. En el comunicado, el BCE habla de "reducir los riesgos legales y crediticios" y "limitar o excluir" a ciertas "contrapartes (bancos) y (sus) activos" por "motivos de prudencia" econ¨®mica. Aunque se trata de modificaciones en su mayor parte de car¨¢cter t¨¦cnico, la reforma conecta con las denuncias realizadas en las ¨²ltimas semanas por el BCE sobre las instituciones financieras privadas que dependen de su liquidez.

En este sentido, el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, tach¨® la semana pasada de "anormal" el hecho de que algunos bancos de la zona euro fuesen incapaces de financiarse a trav¨¦s de los mercados financieros y dependiesen de la asistencia de la autoridad financiera com¨²n.

En la m¨¢xima autoridad monetaria europea son conscientes de que acudir al grifo del BCE para pedir liquidez al 1% y luego poder utilizarlo en la compra de deuda p¨²blica a tipos cercanos al 3,5% se ha convertido en un buen negocio por su margen. El BCE ya hab¨ªa advertido de que algunos bancos siguen siendo demasiado dependientes de esta l¨ªnea de liquidez. Por eso, inst¨® a los Gobiernos nacionales de los 16 pa¨ªses de la zona euro y a los gobernadores de sus bancos centrales a tomar medidas y resolver el problema.

Los bancos m¨¢s afectados por la falta de liquidez se encuentran en los pa¨ªses de la zona euro con un mayor d¨¦ficit p¨²blico, entre los que destacan Irlanda, Grecia, Portugal y Espa?a. El BCE estudia c¨®mo desmontar el sistema de medidas excepcionales que aplic¨® hace dos a?os a ra¨ªz de la ca¨ªda del gigante de la inversi¨®n estadounidense, Lehman Brothers, y volver a una situaci¨®n similar a la de antes de la crisis financiera.

El mensaje del BCE va dirigido, entre otros, al sistema financiero espa?ol, que dispar¨® su apelaci¨®n a esta l¨ªnea de cr¨¦dito en los pasados meses de junio y de julio, a cinco meses del fin de las medidas excepcionales. Las entidades espa?olas deben al BCE m¨¢s de 109.000 millones de euros, seg¨²n los ¨²ltimos datos, lo que supone el 25% del total del cr¨¦dito prestado por el Banco Central Europeo y m¨¢s del doble del peso que tiene la econom¨ªa espa?ola en el conjunto de la zona euro.

El BCE ha dado un primer aviso a los bancos para que vayan pensando en acudir a los mercados para financiarse y as¨ª la situaci¨®n vuelva a la etapa anterior a la grave crisis financiera internacional que estall¨® en septiembre de 2008.