La guerra de dep¨®sitos acelerar¨¢ las fusiones

Los bancos y cajas parecen haberse vuelto locos. Conceden pr¨¦stamos al 2% y anuncian dep¨®sitos al 4% o m¨¢s. El resultado es un negocio a p¨¦rdidas. Todos denuncian esta situaci¨®n, pero siguen participando. El Banco de Espa?a advierte de que es un juego sin ganadores a largo plazo porque se debilita la solvencia del sistema, y si alguno cae, todos pierden. Alfredo S¨¢enz, n¨²mero dos del Santander, ha calificado la guerra de "desquiciante". El BBVA considera inaceptable que entidades con ayudas p¨²blicas sean las que m¨¢s pagan. En el Popular se preguntan: "?C¨®mo van a devolver el dinero del Estado si no generan ingresos?". Esa es la gran cuesti¨®n. Sin embargo, ninguno se quiere rendir. Incluso en el mercado se especula con que el Santander podr¨ªa reabrir la batalla con un producto de alta remuneraci¨®n. Los m¨¢s veteranos recuerdan que en 1993 sucedi¨® algo similar y el conflicto acab¨® en un fin de semana. El Banco de Espa?a llam¨® a todas las entidades "aconsej¨¢ndoles" que no siguieran por este camino. "El lunes siguiente se arrancaron los carteles de las sucursales. Fin de la guerra. El problema es que hoy el supervisor no act¨²a as¨ª", apunta un veterano ejecutivo.

Las entidades no quieren suicidarse, sino poder hacer frente a los vencimientos de su deuda. Sin embargo, las m¨¢s d¨¦biles pueden morir en el intento. "Es como el ox¨ªgeno y la comida. Alimentarse es fundamental, pero lo primero es respirar. Necesitan la liquidez como el aire, aunque pueden acabar destruyendo la solvencia", apunta un experto. La alta remuneraci¨®n de los dep¨®sitos acabar¨¢ con los m¨¢rgenes de las entidades, es decir, con los ingresos. No podr¨¢n cubrir los gastos y las provisiones, que cada vez ser¨¢n mayores por el deterioro de la morosidad y la normativa m¨¢s exigente. Al final llegar¨¢n las p¨¦rdidas y el capital ser¨¢ insuficiente. Volver¨¢n las fusiones como la ¨²nica soluci¨®n. "El deterioro de las cuentas se puede acelerar y ser¨¢ necesario vender participaciones industriales y negocios rentables con cierta prisa para pagar los despidos y los cierres de sucursales", apunta Jos¨¦ Carlos D¨ªez, economista jefe de Intermoney.

Entre junio de 2010 y junio de 2012, las entidades financieras mundiales tienen vencimientos por cuatro billones de euros, seg¨²n el FMI. Solo las espa?olas necesitar¨¢n entre 141.000 millones y los 216.000 millones, hasta diciembre de 2011, seg¨²n Analistas Financieros (AFI). Malas noticias para bancos medianos y cajas. Hasta ahora la batalla la ganan los bancos, con la captaci¨®n de 21.000 millones en inversi¨®n a plazo, mientras que las cajas han visto c¨®mo se fugaban 25.900 millones, seg¨²n datos de AFI.