Valencia emitir¨¢ 1.000 millones en bonos al 4,75% para particulares

Una veintena de bancos y cajas ofrecer¨¢n a sus clientes la compra de bonos de la Generalitat valenciana con un inter¨¦s del 4,75% a un a?o. La emisi¨®n se desembolsar¨¢ el 22 de diciembre y se amortizar¨¢ el 22 de diciembre de 2011, seg¨²n avanza hoy Cinco D¨ªas. Los particulares podr¨¢n comprar bonos a partir de 1.000 euros. Las entidades que distribuir¨¢n los bonos entre sus clientes cobrar¨¢n una comisi¨®n del 3%. El coste final de los intereses que pagar¨¢ la Generalitat se eleva, pues, al 7,75%. Pero el recurso al ahorro de los particulares resulta m¨¢s atractivo que acudir a una subasta en los mercados financieros en un momento de m¨¢ximas turbulencias.

Gerardo Camps, vicepresidente econ¨®mico y consejero de Hacienda, se resisti¨® primero pero sucumbi¨® despu¨¦s a la apuesta de sus vecinos catalanes ante el ¨¦xito de su emisi¨®n, con una alta demanda aunque tambi¨¦n un alto coste. La Generalitat catalana coloc¨® en octubre en apenas seis horas 1.000 millones de euros de una emisi¨®n dirigida a particulares al mismo tipo del 4,75% a un a?o. La emisi¨®n tuvo tal ¨¦xito que se ha ampliado hasta los 3.000 millones con comisiones descendentes para los bancos que la distribuyen.

Los clientes podr¨¢n suscribir participaciones desde 1.000 euros

La Generalitat valenciana ya ha emitido 2.000 millones de euros a lo largo del a?o. El Ministerio de Hacienda autoriz¨® la semana pasada una nueva emisi¨®n de hasta 1.600 millones de euros correspondiente al segundo semestre del a?o.

La deuda de la Generalitat valenciana ascend¨ªa a 16.280 millones de euros a finales del primer semestre del a?o, una cantidad que representa el 16% del PIB regional. La proporci¨®n entre la deuda y la riqueza regional es la m¨¢s alta de todas las comunidades aut¨®nomas.

La agencia de calificaci¨®n de riesgos Moody's rebaj¨® hace apenas 10 d¨ªas la calificaci¨®n de la deuda de la Generalitat valenciana a largo plazo desde Aa3 hasta A1. Moody's apuntaba a los problemas de la Administraci¨®n auton¨®mica para reducir sus gastos y atender el objetivo de d¨¦ficit previsto para 2010 cifrado en el 2,4% del PIB. La agencia elevaba al 3% su previsi¨®n de d¨¦ficit para la Administraci¨®n valenciana a finales de este a?o.

La comisi¨®n entre los bancos colocadores es alta, pero es una compensaci¨®n por entrar en la guerra desatada entre las entidades financieras por captar dep¨®sitos. Varias entidades ofrecen intereses por dep¨®sitos en torno al 4,5%, pero siempre para imposiciones superiores a una determinada cantidad.

Jorge Vela, director general del Instituto Valenciano de Finanzas, la entidad que gestiona la deuda de la Generalitat, anticip¨® el lunes que estaba "muy satisfecho" por la receptividad de las entidades financieras interesadas en participar en la colocaci¨®n de los bonos.

La emisi¨®n ser¨¢ coordinada por La Caixa, a la que se adjudican 200 millones de euros. Bancaja y Caja Mediterr¨¢neo se adjudican otros 200 millones cada una para distribuir entre sus clientes. El Banco de Valencia pondr¨¢ en circulaci¨®n otros 100 millones de euros en bonos de la Generalitat. Varias cajas menores que participan en Ahorro Corporaci¨®n distribuir¨¢n otros 140 millones de euros. Otras nueve cajas y bancos se reparten los 160 millones restantes.