La irrupci¨®n de Qatar dificulta la oferta de ACS sobre Hochtief

ACS se encontr¨® ayer con un bache imprevisto en sus planes para hacerse con el control de Hochtief, la mayor constructora de Alemania; un bache que proviene del emirato ¨¢rabe de Qatar. El consejo de supervisi¨®n del grupo alem¨¢n aprob¨® ayer por unanimidad una ampliaci¨®n de capital del 10%, con la que obtendr¨¢ una inyecci¨®n de 400 millones de euros. El fondo soberano qatar¨ª, que se quedar¨¢ con toda la ampliaci¨®n, se convertir¨¢ en un gran accionista de Hochtief, con un 9,1% del capital. "La entrada de liquidez mediante esta ampliaci¨®n de capital fortalece la posici¨®n financiera de Hochtief", destac¨® el consejero delegado de la empresa, Herbert L¨¹tkestratk?tter.

Pero m¨¢s all¨¢ de que Qatar Holding inyecte una buena cantidad de dinero en el grupo con central en la ciudad de Essen, sobre todo responde a la estrategia de Hochtief de buscar urgentemente un gran inversor para evitar ser absorbida por el grupo espa?ol que preside Florentino P¨¦rez. As¨ª, la participaci¨®n de ACS en la constructora alemana se reducir¨¢ del 29,9% actual al 27,2%, seg¨²n fuentes de Hochtief, con lo que al grupo espa?ol se le pone m¨¢s dif¨ªcil su objetivo de superar el 30% del capital en la alemana.

Florentino P¨¦rez podr¨ªa verse forzado a lanzar una oferta si no supera el 30%

Hochtief busca en el fondo ¨¢rabe un gran inversor que bloquee los planes de ACS

Hochtief explica en un comunicado que la ampliaci¨®n de capital se ha realizado con la exclusi¨®n del derecho de suscripci¨®n de los accionistas existentes. El brazo inversor del emirato ¨¢rabe se har¨¢ con todas las acciones una vez que la ampliaci¨®n de capital est¨¦ inscrita en el Registro Mercantil, momento en el que pasar¨¢ a controlar casi el 9,1% de la alemana.

El precio de emisi¨®n ser¨¢ de 57,114 euros por acci¨®n, dos euros menos que el valor de cierre del pasado viernes; y seis si se compara con el final de la sesi¨®n de ayer, cuando el valor de los t¨ªtulos de Hochtief se dispar¨® hasta los 63,7 euros, un 6,59% m¨¢s que la jornada anterior. Las noticias de la opa tambi¨¦n impulsaron el valor de ACS, cuyos t¨ªtulos se revalorizaron ayer un 1,95%, hasta los 35,8 euros.

L¨¹tkestratk?tter dijo que el fondo de Qatar ya hab¨ªa mostrado su inter¨¦s por la compa?¨ªa antes que ACS y que las conversaciones al respecto se intensificaron tras una cena ofrecida por la canciller Angela Merkel al primer ministro catar¨ª,Hamad bin Jalifa Al Thani, el pasado noviembre, cena a la que tambi¨¦n asisti¨® el consejero delegado de Hochtief. El emirato ¨¢rabe acoger¨¢ el Mundial de F¨²tbol en 2022, por lo que se prepara para vivir en los pr¨®ximos a?os un boom en la construcci¨®n de estadios y otras infraestructuras.

ACS podr¨ªa verse obligada a presentar una oferta para hacerse con el control de Hochtief si no consigue elevar su participaci¨®n en el accionariado m¨¢s all¨¢ del 30% en su actual oferta, indic¨® el regulador alem¨¢n (Bafin). ACS se libr¨® de la obligaci¨®n de presentar una oferta al presentar su opa voluntaria, pero el periodo de exenci¨®n vencer¨¢ si no logra el 30% en el plazo de aceptaci¨®n, que concluye el 29 de diciembre. El canje se fij¨® en ocho acciones del grupo espa?ol por cada cinco del alem¨¢n.

Si sigue adelante con sus prop¨®sitos, conseguir el 50% de la alemana, ACS deber¨¢ presentar una nueva oferta en cuanto su participaci¨®n supere el 30%, dijo Bafin, que precis¨® que, en una oferta obligatoria, ACS se ver¨ªa forzada a ofrecer al menos la media trimestral de las acciones de la constructora alemana.

La constructora que preside Florentino P¨¦rez ha se?alado en varias ocasiones que espera que la oferta sea completada a finales de enero o principios de febrero de 2011. ACS, que ayer declin¨® comentar la oferta del fondo de Qatar, considera que la operaci¨®n "permitir¨¢ a los accionistas beneficiarse de la fortaleza de un l¨ªder mundial en infraestructuras".