LVMH compra Bulgari para crecer en joyer¨ªa y relojer¨ªa

El n¨²mero uno del lujo, el grupo franc¨¦s Louis Vuitton Mo?t Hennessy (LVMH), anunci¨® ayer la compra de la firma joyera italiana Bulgari. La operaci¨®n ha sido acordada durante el fin de semana con los herederos y accionistas mayoritarios de la casa fundada en 1884, que a cambio entra en el capital y el Consejo de Administraci¨®n de LVMH, grupo propietario de m¨¢s de medio centenar de marcas. Tras pagar 4.300 millones en acciones y efectivo, el imperio dirigido por Bernard Arnault refuerza su presencia en el sector de la joyer¨ªa y la relojer¨ªa, que actualmente apenas supone el 5% de su cifra de negocio.

A diferencia de lo ocurrido con Herm¨¨s, donde la entrada de Arnault con un 20% del capital ha provocado el recelo de los herederos, en este caso el grupo ha optado por una operaci¨®n amistosa de intercambio de acciones. A cambio de sus 152,5 millones de t¨ªtulos de Bulgari, que suponen el 50,4% del capital, la familia italiana obtiene 16,5 millones de acciones nuevas de LVMH valoradas en 113 euros cada una -el equivalente al 3,5% de su capital- y se convierte en el segundo accionista familiar del grupo.

Adem¨¢s de esos cerca de 1.900 millones de euros en acciones, LVMH tambi¨¦n lanzar¨¢ una oferta p¨²blica de adquisici¨®n destinada a los accionistas minoritarios de la casa italiana, que cotiza desde 1995 en la Bolsa de Mil¨¢n, al precio muy atractivo de 12,25 euros por acci¨®n. Supone una prima de m¨¢s del 60% respecto a la cotizaci¨®n de la acci¨®n de Bulgari del viernes, cuando cerr¨® a 7,59 euros, por lo que las acciones de Bulgari se dispararon precisamente un 60%. La opa supone el desembolso de otros 2.400 millones en met¨¢lico, tomando en cuenta el impacto de las opciones sobre acciones y los bonos convertibles, seg¨²n explic¨® LVMH a los analistas.

Adem¨¢s de la concesi¨®n de dos puestos en el Consejo de Administraci¨®n de LVMH a la familia italiana, el actual director ejecutivo de Bulgari, Francesco Trapani, entra con este acuerdo en el comit¨¦ ejecutivo de LVMH. A partir del segundo trimestre de 2011, dirigir¨¢ el ¨¢rea de relojer¨ªa y joyer¨ªa, donde el grupo ya es propietario de marcas como TAG Heuer, Chaumet Zenith, Hublot, Fred y De Beers.

"Con la casa Bulgari, este conjunto de marcas va a poder invertir e innovar todav¨ªa m¨¢s", declar¨® Trapani, seg¨²n el comunicado de prensa conjunto de LVMH y Bulgari. Mientras, Arnault asegur¨® que la alianza entre el grupo y Bulgari es una "combinaci¨®n perfecta".