El Banco de Espa?a ofrece la CAM a La Caixa si rompe con Cajastur

Lo que mal empieza mal acaba o se complica hasta extremos peligrosos. Este es el caso de la fusi¨®n de Cajastur con la Caja Mediterr¨¢neo (CAM, adem¨¢s de Caja Cantabria y Extremadura), que deb¨ªa formar la tercera entidad con 124.127 millones de activos. Solo su tama?o ya convierte el asunto en nitroglicerina. Adem¨¢s, Cajastur ha recibido 2.475 millones de ayudas p¨²blicas para absorber Caja Castilla-La Mancha y tiene previsto percibir hasta 3.000 millones del FROB. La soluci¨®n definitiva se sabr¨¢ el 30 de marzo, cuando se celebren las asambleas.

Sin embargo, la CAM, que fue la cuarta caja de Espa?a, es demasiado grande y est¨¢ demasiado d¨¦bil para quedar a su suerte. Por eso, el Banco de Espa?a tiene un plan B: ha ofrecido la entidad alicantiva a La Caixa, seg¨²n fuentes del mercado. La caja catalana sopesa la operaci¨®n, que le exigir¨ªa pedir ayudas p¨²blicas, y supondr¨ªa rehacer sus previsiones y esquemas en Caixabank. Fuentes de la entidad no se pronunciaron sobre esta operaci¨®n. El Banco de Espa?a ya ofreci¨® CCM a La Caixa, que rechaz¨® la fusi¨®n.

Unimm negocia su fusi¨®n con Banca C¨ªvica, entre otras posibilidades

Las discrepancias entre las direcciones de ambas cajas aumentan al acercarse el momento de valorar la entidad. La CAM en 2009 declar¨® una morosidad del 4,5%. Un a?o despu¨¦s la elev¨® a 8,7%. La entidad alicantina elev¨® sus saneamientos a costa de reducir de golpe su capital, hasta cerca del 4%. En Asturias se encendieron las alarmas: la CAM podr¨ªa terminar hundiendo a toda la fusi¨®n, el Banco Base. Para protegerse, pide una depreciaci¨®n de sus activos (restando valor a los da?ados) de manera que no represente el 40% de Banco Base sino el 27%. Cajastur pasar¨ªa de tener el 40% a cerca del 50%, es decir, el control. Estos porcentajes chocan con el tama?o de las entidades: los activos de la CAM suman 75.000 millones y los de Cajastur (incluyendo la absorbida CCM), 42.000 millones. Algo no cuadra.

La entidad alicantina defiende a capa y espada el 40% de peso en la fusi¨®n. Pide que una vez est¨¦ cerrado el acuerdo por completo se encargue una due diligence independiente para decidir si hay que hacer cambios. Cajastur exige los cambios antes o amenaza con romper el acuerdo.

La CAM ve otros motivos en este conflicto. El problema, aseguran, reside en el acuerdo que garantiza a Manuel Men¨¦ndez el puesto de consejero delegado por 12 a?os. Si el banco sale a Bolsa nadie puede garantizar ese plazo. Por eso, dicen, Cajastur prefiere acudir al FROB para cubrir sus necesidades de capitalizaci¨®n. Cajastur considera imposible cotizar y que ser¨ªa "regalar la caja". Pese al conflicto, los consejeros generales de la CAM desmintieron haber roto la fusi¨®n. "Es una absoluta frivolidad que pone en riesgo el conjunto del sistema financiero espa?ol" y deja al Banco de Espa?a a los pies de los caballos, comentaron. Negaron discrepancias en estados financieros y aseguraron que "el proceso continua tal y como estaba planificado. No buscamos ning¨²n socio", informa Rosa Biot.

Unnim -la fusi¨®n de Caixa Sabadell, Terrassa y Manlleu-ha iniciado contactos preliminares con Banca C¨ªvica para una posible integraci¨®n de ambos grupos para reforzar su capital b¨¢sico, seg¨²n confirm¨® ayer la entidad catalana. La caja, no obstante, asegur¨® que, adem¨¢s de esta posibilidad, negocia con otras entidades. La caja catalana planeaba captar alrededor de 350 millones entre sus clientes, pero el Banco de Espa?a elev¨® sus necesidades de capital en 568 millones para tener un capital b¨¢sico del 10%, desde el 6,7% actual. Con esta estrategia evitar¨ªa la entrada de capital p¨²blico, informa Lluis Pellicer.

El que no eludir¨¢ al Estado ser¨¢ CatalunyaCaixa. El Consejo de Administraci¨®n decidi¨® ayer acudir al fondo de rescate (FROB) para captar los 1.718 millones que necesita para recapitalizarse y alcanzar un capital b¨¢sico del 10,4%, desde el 6,9% actual. Esta cifra supone elevar su capital en un 55%. La caja pretende que la inyecci¨®n de capital p¨²blico sea "temporal", puesto que a "medio plazo" pretende dar entrada a inversores privados. De momento, descarta la salida a Bolsa por "la fuerte penalizaci¨®n de la valoraci¨®n de las entidades financieras". Para atraer al capital privado dar¨¢ entrada de los empleados en su capital, emitir¨¢ deuda convertible en acciones entre sus clientes, incorporar¨¢ inversores e incluso combinar¨¢ negocios con otras entidades financieras. La entidad ya pidi¨® 1.250 millones del FROB en una primera fase.

Novacaixagalicia, cuya deuda est¨¢ al borde del bono basura, vot¨® a favor de recapitalizarse con capital p¨²blico durante, al menos, dos a?os. Seg¨²n el Banco de Espa?a necesita 2.600 millones m¨¢s (que se suman a los 1.162 que recibi¨® en 2010) para alcanzar un core capital del 10%, informa Mar¨ªa Fern¨¢ndez. Para no pedir tanto capital, espera vender activos por valor de entre 1.000 y 650 millones. As¨ª necesitar¨ªa 1.600 millones.