Telef¨®nica lograr¨¢ plusval¨ªas de 800 a 1.100 millones por la venta de Atento

La filial de Telef¨®nica Atento saldr¨¢ a Bolsa valorada entre 1.155 y 1.500 millones, seg¨²n la banda orientativa de precios contenida en el folleto registrado ayer en la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores. Telef¨®nica vende el 51% del capital, ampliable al 56,1%. Al reducir su participaci¨®n por debajo del 50%, podr¨¢ apuntarse plusval¨ªas por el 100% del capital, que, en funci¨®n del precio, se situar¨¢n entre unos 800 y 1.100 millones, dado que el valor contable de Atento es ligeramente superior a los 300 millones. La colocaci¨®n se har¨¢ entre inversores institucionales a un precio de 19,25 a 25 euros por acci¨®n, que supone de 13 a 16,8 veces el beneficio por acci¨®n de 2010. El precio definitivo se fijar¨¢ el 9 de junio. Las acciones de Atento, dedicada a la atenci¨®n telef¨®nica y los teleservicios, empezar¨¢n a cotizar el 13 de junio.

Javier de Paz cobrar¨¢ 395.000 euros fijos y hasta 120.000 de bonus

Telef¨®nica ingresar¨¢ entre 589 y 841,5 millones, dependiendo del precio y tama?o final de la operaci¨®n. Adem¨¢s, el pasado 30 de marzo decidi¨® cobrar un dividendo extra de 150 millones con cargo a las reservas y la prima de emisi¨®n de Atento, que provocan que la empresa salga a Bolsa con una deuda financiera neta de 146 millones.

En el futuro, Atento se propone distribuir un dividendo m¨ªnimo del 15% del beneficio.

Telef¨®nica se ha comprometido a no vender m¨¢s acciones de Atento en 360 d¨ªas desde la salida a Bolsa, salvo con permiso de los coordinadores de la colocaci¨®n, Citigroup y Goldman Sachs. Esos dos bancos y el resto de colocadores recibir¨¢n una comisi¨®n del 1,5% del importe de la operaci¨®n (unos 10 millones). Adem¨¢s, Telef¨®nica podr¨¢ repartir discrecionalmente comisiones por importe de otro 0,75% (otros cinco millones) entre los bancos colocadores que la compa?¨ªa quiera. La operaci¨®n generar¨¢ otros 4,3 millones en gastos.

Atento est¨¢ presente en 17 pa¨ªses, aunque logra en Brasil m¨¢s de la mitad de sus ingresos, y cuenta con m¨¢s de 364 grupos empresariales como clientes, entre los que destacan la propia Telef¨®nica (50,3% de las ventas) y BBVA (9,1%). En el primer trimestre de este a?o elev¨® sus ingresos un 23,4% hasta 446 millones, mejor¨® su resultado de explotaci¨®n un 13%, hasta 28,8 millones y su beneficio neto un 1,6%, hasta 16,2 millones. En 2010 factur¨® 1.663 millones y gan¨® 89. La empresa cuenta con una plantilla de 150.520 empleados "sin incluir becarios", seg¨²n el folleto de colocaci¨®n. El sueldo medio de la plantilla en todo el mundo se sit¨²a por debajo de los 10.000 euros, seg¨²n los datos que se desprenden del folleto de colocaci¨®n.

Atento tiene 7.976 litigios laborales en Brasil por importe de 236,9 millones, de los que la propia compa?¨ªa cree que pueden prosperar reclamaciones por importe de 82,7 millones. La compa?¨ªa solo tiene provisiones por 15,8 millones para esos litigios.

Telef¨®nica tendr¨¢ cinco de los 13 puestos del Consejo de Atento, incluido el presidente no ejecutivo, Javier de Paz. Habr¨¢ siete independientes y un consejero ejecutivo.

Seg¨²n el folleto de la colocaci¨®n, Javier de Paz recibir¨¢ una retribuci¨®n de 395.000 euros fijos m¨¢s un bonus de hasta 120.000 euros. En esa cifra no se incluye su retribuci¨®n como consejero de Telef¨®nica, que el a?o pasado ascendi¨® a 322.500 euros. Adem¨¢s, participar¨¢ en un plan de incentivos a tres a?os por el que podr¨¢ recibir acciones valoradas en 500.000 euros. De Paz es amigo del presidente del Gobierno, Jos¨¦ Luis Rodr¨ªguez Zapatero, en cuyo coche acudi¨® el pasado domingo a la sede del PSOE a seguir los resultados de las elecciones locales y auton¨®micas.

El sueldo de Javier de Paz es, en todo caso, inferior al del consejero delegado, Agnaldo Calbucci, que cobrar¨¢ 1,6 millones este a?o por todos los conceptos. Calbucci recibir¨¢ adem¨¢s como incentivo un plan de acciones por importe de 600.000 euros hasta 2014.