La Caixa se?ala su salida a Bolsa como el primer hito de la reforma financiera

A mediod¨ªa de ayer la campana de las Bolsas de Madrid y Barcelona son¨® como bienvenida al parqu¨¦ de la primera de las tres cajas de ahorros espa?olas que se espera que empiecen a cotizar a lo largo de este mes. Los mercados se despidieron ayer de Criteria, el hasta ahora brazo inversor de La Caixa, y recibieron a CaixaBank, el banco al que ha traspasado su negocio financiero, con subidas durante la ma?ana que superaron el 2%, pero que a lo largo del d¨ªa se fueron desdibujando para cerrar con un descenso del 1,1%. Aun as¨ª, la jornada se vivi¨® como un hito por los directivos de la entidad, que vieron en la salida a Bolsa tambi¨¦n una primera pica en el proceso de reestructuraci¨®n financiera espa?ola. Y es que fuentes del mercado explicaron que los inversores ya han tenido tiempo para adelantarse y posicionarse en la nueva CaixaBank a trav¨¦s de Criteria, que nunca ha dejado de cotizar.

El presidente de La Caixa y CaixaBank, Isidro Fain¨¦, asegur¨® que "el campanazo" con el que se estren¨® el banco de la entidad catalana, junto a los que sonar¨¢n por la cotizaci¨®n de Bankia y Banca C¨ªvica, deber¨ªan tener "un sentido de cambio de rumbo". "No tan solo para las empresas que cotizan en Bolsa, tambi¨¦n para toda la econom¨ªa espa?ola y para todos los ciudadanos", afirm¨® Fain¨¦. Sin embargo, la capitalizaci¨®n burs¨¢til de la caja, de casi 18.000 millones de euros, duplica la prevista para Bankia, que rondar¨¢ los 8.000 millones contando con los 4.000 que capte a trav¨¦s de una ampliaci¨®n de capital.

Si por la ma?ana los inversores aplaud¨ªan la transformaci¨®n de Criteria en un banco, las agencias de calificaci¨®n tambi¨¦n premiaban la operaci¨®n. Moody's elev¨® tres niveles el rating de CaixaBank, desde A2 hasta Aa2, mientras que rebajaba el de La Caixa, que controlar¨¢ el 81,1% de las participaciones del banco, de Aa2 a A1. La agencia destac¨® que el perfil de cr¨¦dito de la nueva entidad es comparable con el de la antigua, aunque reconoce la mejora del capital b¨¢sico de la caja, que ser¨¢ uno de los m¨¢s elevados de Espa?a al alcanzar el 11% al cierre del primer semestre, gracias sobre todo a la emisi¨®n de bonos convertibles por valor de 1.500 millones que ha realizado.

El nuevo banco nace, adem¨¢s, sin los activos inmobiliarios, traspasados al nuevo holding de participaciones industriales, y la deuda neta a largo plazo de 8.600 millones de euros. S&P elev¨® en un escal¨®n el rating de CaixaBank, desde A hasta A+, mientras que Fitch mantuvo su A+.

El vicepresidente y consejero delegado de CaixaBanc, Juan Mar¨ªa Nin, coincidi¨® en Barcelona con Fain¨¦ en destacar que la cotizaci¨®n del banco de La Caixa supone el primer paso "de la reestructuraci¨®n y estabilizaci¨®n del sistema financiero", puesto que solo la entidad catalana ya supone el 10% del negocio bancario espa?ol. "Es un cambio que no se ha dado en otros pa¨ªses y quiz¨¢s fuera bueno que se hiciese", remach¨® Nin. Las salidas a Bolsa de Bankia y Banca C¨ªvica y las inyecciones de dinero p¨²blico que recibir¨¢n varias cajas, seg¨²n Nin, permitir¨¢n que en septiembre el sistema de cajas y bancos est¨¦ "estabilizado" para reactivar la concesi¨®n del cr¨¦dito, sobre todo para "familias y pymes".

El amplio control que tiene La Caixa sobre su negocio financiero da a la entidad un amplio margen para adquirir otras entidades o dar entrada a nuevos inversores. De momento, su primer inversor individual es el magnate mexicano Carlos Slim, que posee el 0,18% de las acciones de la entidad, aunque fuentes del mercado afirman que esta participaci¨®n podr¨ªa escalar hasta el 1%.