Bancos y aseguradoras negocian refinanciar 50.000 millones hasta 2014

El alivio del que ha disfrutado Grecia esta semana no viene solo de sus socios europeos y del FMI. Los compromisos adoptados por las entidades financieras y compa?¨ªas de seguros de Francia y Alemania y el Instituto Internacional de Finanzas (IIF) para contribuir a la refinanciaci¨®n de la deuda soberana helena tambi¨¦n han puesto su parte.

La ¨²ltima muestra de participaci¨®n proviene de la c¨²pula del IIF, que agrupa a los 400 bancos y compa?¨ªas de seguros m¨¢s importantes del mundo. El consejo ha expresado "su compromiso de trabajar con sus miembros, otras instituciones, el sector oficial y las autoridades griegas para proporcionar el suficiente flujo de fondos de apoyo a Grecia".

"El sector privado complementar¨¢ la financiaci¨®n oficial y la concesi¨®n de liquidez sobre la base de un peque?o n¨²mero de opciones", apunta el IIF. Entre estas se apunta a la refinanciaci¨®n o el alargamiento de los plazos de amortizaci¨®n de los bonos.

Los compromisos de este organismo se suman a los adoptados por Francia y Alemania. Con ellos, se trata de garantizar la refinanciaci¨®n de los 85.500 millones de deuda soberana griega que vencen desde ahora hasta mediados de 2014. De esta cantidad, el Banco Central Europeo (BCE) y los bancos centrales de los pa¨ªses de la zona euro tienen en su poder unos 25.000 millones. Del resto, unos 50.000 millones est¨¢n en manos de "participantes del sector privado" que han mostrado su voluntad a estar dispuestos a contribuir en alg¨²n tipo la refinanciaci¨®n. Al parecer estas entidades estar¨ªan dispuestas a proporcionar unos 30.000 millones de "financiaci¨®n neta" desde julio de 2011 a julio de 2014.

Sin embargo, el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, ha asegurado que el organismo que dirige no participar¨¢ en las operaciones de refinanciaci¨®n a Grecia. "Se habla", precis¨® puntilloso, "de una implicaci¨®n del sector privado y no de una implicaci¨®n del sector p¨²blico".

Y de este sector privado, son las entidades francesas las que m¨¢s exposici¨®n tienen en los bonos griegos (m¨¢s de 50.000 millones). La idea francesa para refinanciar a Grecia consiste en reinvertir el 70% de los bonos a su vencimiento en nuevos t¨ªtulos, que tendr¨ªan un plazo de 30 a?os y un tipo de inter¨¦s del 5,5%. Este tipo de inter¨¦s podr¨ªa aumentar hasta el 8% si el producto interior bruto (PIB) heleno creciera de manera significativa en los pr¨®ximos a?os. Los bancos recibir¨ªan en efectivo el 30% restante. La complejidad de la operaci¨®n crecer¨¢ a medida que se conozcan los detalles, as¨ª que muchos analistas prefieren esperar hasta conocer el documento para hacer una valoraci¨®n m¨¢s definitiva.

En el caso de Alemania, los detalles hechos p¨²blicos escasean a¨²n m¨¢s. El ministro de Finanzas, el democristiano Wolfgang Sch?uble, ha expresado el compromiso de los bancos de su pa¨ªs de refinanciar unos 3.200 millones de euros correspondientes a bonos que vencen hasta mediados de 2014. Los bancos y aseguradoras alemanas poseen unos 33.000 millones en deuda soberana griega.

Tras las entidades francesas y alemanas, est¨¢n las de Reino Unido, que poseen 14.000 millones en bonos helenos. Le siguen la banca portuguesa (10.200 millones) y la holandesa (5.000). Espa?a apenas tiene algo m¨¢s de 1.000 millones.