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Entrevista:ANDREA ENRIA | Presidente de la EBA | La crisis del euro | La opini¨®n de los examinadores

"La banca espa?ola que ha suspendido necesita capital"

Claudi P¨¦rez

El Gobierno y el Banco de Espa?a consideran que la banca espa?ola -toda ella- ha aprobado las pruebas de solvencia europeas. La Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en ingl¨¦s) dice otra cosa: a pesar del colch¨®n de provisiones que exhiben las autoridades espa?olas, "las cinco entidades suspendidas necesitan reforzar su capital", resume al final de esta entrevista telef¨®nica su presidente, Andrea Enria. En medio de ese tira y afloja hay una formidable crisis de la deuda continental que amenaza con causar estragos en la banca, y que en Espa?a se superpone al revent¨®n inmobiliario. Enria (La Spezia, noroeste de Italia, 50 a?os) trabaja desde hace unos meses en el edificio m¨¢s alto del centro financiero de Londres, y con apenas una treintena de empleados ha sido el encargado de dise?ar un examen, no exento de pol¨¦mica, en el que la banca europea ense?a -supuestamente- sus tripas.

"No espero un lunes negro para la banca espa?ola en los mercados"
"Las autoridades en Espa?a subsanar¨¢n las carencias que se detectan"
"Las pruebas son un ejercicio de transparencia in¨¦dito"
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La UE estudia potenciar el fondo de rescate para comprar deuda griega
Casi un tercio de los bancos suspender¨ªan las pruebas sin el capital p¨²blico recibido

Pregunta. Las autoridades espa?olas sostienen que todas sus entidades aprueban por el colch¨®n de provisiones (una especie de hucha para cuando las cosas van mal que la EBA no ha contabilizado). ?Est¨¢ de acuerdo o cree que no tienen suficiente capital?

Respuesta. No se trata de suspender o aprobar: es algo m¨¢s complicado. Pero est¨¢ claro que los bancos que quedan por debajo de los l¨ªmites fijados

[un 5% de capital de m¨¢xima calidad], entre ellos varios espa?oles, deben tomar medidas. Y eso es lo que vamos a discutir en los pr¨®ximos meses con el Banco de Espa?a, teniendo en cuenta ese debate sobre las provisiones.

P. ?Entonces ese banco y esas cuatro cajas que suspenden necesitan m¨¢s capital o no?

R. Con la definici¨®n de capital que la EBA ha elegido, quedan por debajo del l¨ªmite: no son lo suficientemente fuertes en el escenario estresado. Nuestra recomendaci¨®n es que esas entidades refuercen su capital. Ahora hay que poner en marcha un plan para ello que ser¨¢ discutido a nivel europeo, y estoy seguro de que las autoridades espa?olas har¨¢n lo posible por subsanar todas las carencias de capitalizaci¨®n que se detectan en las pruebas. En ese plan se van a contemplar todas las herramientas que tienen a su alcance, incluidas las provisiones, para llegar a una conclusi¨®n que a¨²n no puede anticiparse.

P. ?Por qu¨¦ no se incluyeron las provisiones en la definici¨®n de capital si ahora se van a tener en cuenta?

R. La idea de las provisiones antic¨ªclicas es muy ¨²til: siempre he sido favorable a que otros supervisores obliguen a sus bancos a establecerlas. Pero las pruebas de resistencia son para toda Europa y por eso buscamos una definici¨®n del capital de m¨¢xima calidad homologable en todos los pa¨ªses. De todos modos, en las pruebas se ha abordado ese asunto: hay una secci¨®n en la que se incluyen medidas espec¨ªficas a escala nacional, y que en el caso espa?ol reflejan las provisiones.

P. Teniendo en cuenta que cinco de los ocho bancos suspendidos son espa?oles, ?espera que el mercado castigue a Espa?a?

R. Las autoridades espa?olas han incluido a la pr¨¢ctica totalidad de los bancos y cajas, incluso las de menor tama?o. Y con escenarios de estr¨¦s particularmente duros. Es un ejercicio de transparencia formidable, que en el fondo no ha deparado grandes sorpresas: por eso no espero un lunes negro. De ninguna manera.

P. Los analistas critican que el examen no tiene en cuenta el posible rescate que necesite la banca si la crisis fiscal empeora. ?Entiende el escepticismo?

R. Tras las anteriores pruebas ha habido fuertes inyecciones de capital: unos 100.000 millones hasta finales de abril. Y eso es en parte resultado de la presi¨®n que ejerce este tipo de pruebas: ah¨ª reside su credibilidad. Adem¨¢s, nuestros escenarios son suficientemente realistas y no hay que olvidar que las pruebas son un ejercicio de transparencia in¨¦dito. Se ha puesto sobre la mesa una cantidad de datos sin precedentes, con los que los analistas pueden hacer un juicio mucho mejor de la salud del sistema financiero.

P. Con la relaci¨®n tan estrecha que hay entre la crisis fiscal y la salud de la banca, ?cree que con 2.500 millones de capital, como sugieren los resultados de las pruebas, ser¨¢ suficiente? Hace un a?o los bancos irlandeses aprobaron y luego pas¨® lo que pas¨®...

R. No consideramos que esos 2.500 millones sean suficientes en las actuales condiciones de mercado. La crisis fiscal se ha deteriorado mucho y necesitamos reforzar posiciones significativamente. Por eso la EBA ha hecho un llamamiento expl¨ªcito a los bancos con m¨¢s exposici¨®n a la deuda p¨²blica.

P. En Grecia, Irlanda y Portugal, los recortes aplicados a la deuda de esos pa¨ªses en manos de la banca son inferiores a los que ya descuenta el mercado. ?La realidad ha superado ya el estr¨¦s que propon¨ªan en las pruebas?

R. La exposici¨®n a la deuda que se analiza en los ex¨¢menes es rigurosa, muy seria. Los analistas no acaban de entender que lo que se estresa es una parte de la cartera invertida en deuda p¨²blica. Y los resultados son compatibles con el objetivo del nuevo plan de rescate a Grecia, que incluye una participaci¨®n del sector privado en la reestructuraci¨®n de la deuda de ese pa¨ªs. Lo mismo ocurre con la informaci¨®n de Portugal e Irlanda. Es evidente que los bancos m¨¢s expuestos a esos pa¨ªses tendr¨¢n que hacer m¨¢s cosas por la interconexi¨®n entre la crisis fiscal y las necesidades de capital del sistema financiero. Los rescates de la UE y el FMI de Irlanda, Portugal y Grecia deben incorporar ese aspecto.

Andrea Enria, presidente de la Autoridad Bancaria Europea.
Andrea Enria, presidente de la Autoridad Bancaria Europea.EFE

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Sobre la firma

Claudi P¨¦rez
Director adjunto de EL PA?S. Excorresponsal pol¨ªtico y econ¨®mico, exredactor jefe de pol¨ªtica nacional, excorresponsal en Bruselas durante toda la crisis del euro y anteriormente especialista en asuntos econ¨®micos internacionales. Premio Salvador de Madariaga. Madrid, y antes Bruselas, y a¨²n antes Barcelona.

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