Santander y BBVA tienen casi 100.000 millones en deuda de los pa¨ªses vulnerables
El castigo del mercado a los pa¨ªses m¨¢s vulnerables del euro, el club formado por Portugal, Italia, Irlanda, Grecia y Espa?a (PIIGS), se traduce acto seguido en correctivos para su banca local, la gran tenedora de la deuda p¨²blica y, por tanto, de los riesgos de estas econom¨ªas. El 53% de la deuda espa?ola y portuguesa est¨¢ en manos internas, seg¨²n datos de Unicredit recogidos en un estudio de la firma Bernstein. Este an¨¢lisis se?ala que el Santander cuenta con 45.877 millones de euros en deuda soberana de los PIIGS, lo que equivale al 76,9% de ratio de capital principal (core capital) y el BBVA hasta 58.123 millones, lo que representa el 193,2% de su capital principal, seg¨²n las informaci¨®n de las ¨²ltimas pruebas de resistencia. La mayor parte de esta exposici¨®n corresponde a Espa?a.
La gran banca italiana tambi¨¦n est¨¢ comprometida con su deuda p¨²blica. La exposici¨®n de Unicredit en los PIIGS alcanza los 50.134 millones, el 121,3% del core capital (casi en total a Italia) y la de IntesaSanpaolo hasta 59.189 millones, el 175% del core capital.
La rentabilidad del bono italiano se ha erigido en nuevo bar¨®metro europeo de la crisis y su subida surte un efecto directo -y a la baja- en las acciones de las entidades financieras. La firma observa mejores fundamentos de la banca italiana frente a la espa?ola, pero el mercado la penaliza. Italia se ha situado en el ojo del hurac¨¢n debido a su monumental deuda p¨²blica y la cotizaci¨®n de la banca ha tenido una rentabilidad un 20% inferior a la del mercado, frente al 6% en el caso de la espa?ola, apunta Bernstein.
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