Merkel urge a la UE a que acuerde un plan para recapitalizar la banca

La crisis de Dexia ha enfrentado a Europa a la realidad. La necesidad de la recapitalizaci¨®n de los bancos europeos ha dejado de ser un debate m¨¢s o menos te¨®rico entre el Fondo Monetario Internacional (FMI) y las autoridades europeas. La canciller alemana, Angela Merkel, dej¨® ayer bien clara la situaci¨®n. Hay que recapitalizar los bancos europeos que lo precisen, hay que hacerlo deprisa y Alemania est¨¢ lista para ello. En su comparecencia junto al presidente de la Comisi¨®n, Jos¨¦ Manuel Barroso, la canciller fue muy expl¨ªcita: "Si aceptamos que hay una constataci¨®n com¨²n de que los bancos no est¨¢n suficientemente capitalizados en las actuales circunstancias", dijo Merkel, "Alemania est¨¢ preparada para avanzar hacia la recapitalizaci¨®n".

La autoridad bancaria estudia la necesidad de capital si empeora Grecia

Moody's avisa de que pa¨ªses sin AAA, como Espa?a, tienen riesgo de rebaja

La canciller dej¨® muy clara la posici¨®n individual de Berl¨ªn, aunque acept¨® cierta coordinaci¨®n al afirmar que "necesitamos criterios comunes, disponemos de muy poco tiempo y tenemos que tomar una decisi¨®n pronto". Merkel apunt¨® al pr¨®ximo Consejo Europeo de los d¨ªas 17 y 18, como el marco adecuado para unificar criterios entre los distintos pa¨ªses y la Comisi¨®n Europea. "Si necesitamos discutir esto [la recapitalizaci¨®n] en la cumbre estamos dispuestos a hacerlo".

Las negociaciones para sanear las instituciones financieras proseguir¨¢n hoy en Berl¨ªn donde se celebrar¨¢ una reuni¨®n de la c¨²pula de autoridades econ¨®micas mundiales a la que asistir¨¢n la directora gerente del FMI, Christine Lagarde, y el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet. En el encuentro se analizar¨¢ la situaci¨®n del euro y las reformas en marcha del sistema financiero, que hasta ahora han tenido un alcance muy limitado, se preparar¨¢ la pr¨®xima reuni¨®n del G-20 y, sobre todo, se abordar¨¢ la situaci¨®n de Grecia. Merkel no descart¨® la posibilidad de que la quita a la deuda de Grecia sea superior al 21% acordado el pasado julio, para hacer m¨¢s viable la salida de la crisis a Grecia, pero precis¨® que habr¨ªa que esperar el informe de la troika (Comisi¨®n, FMI y BCE) para tomar decisiones.

La crisis del banco franco-belga Dexia ha puesto de relieve lo insuficientes que resultaron las pruebas de resistencia a la banca del pasado julio, que no conteplaron una eventual quita en el pago de los bonos griegos. Ahora, la Autoridad Bancaria Europea (EBA, en sus siglas en ingl¨¦s) tiene el mandato de analizar pa¨ªs por pa¨ªs cu¨¢nto capital adicional necesitar¨ªan los bancos en el caso de la depreciaci¨®n de los bonos griegos, seg¨²n public¨® ayer la edici¨®n on line de Financial Times citando fuentes involucradas en el proceso. Estas recalcaron que esta actuaci¨®n no implica que se est¨¦n preparando para una suspensi¨®n de pagos de Grecia, sino una forma medida de precauci¨®n para acelerar las negociaciones para recapitalizar la banca.

La urgencia para reforzar el capital de los bancos se vio activada ayer por los nuevos malos presagios de la agencia de calificaci¨®n Moody's, en un informe en el que indicaba que "todos los pa¨ªses del euro menos aquellos que tienen la m¨¢xima calidad crediticia es probable que sufran una presi¨®n contra sus calificaciones". Por tanto, "se espera que unos pocos pa¨ªses que tienen una nota inferior a AAA [la m¨¢s alta posible, el equivalente a una matr¨ªcula de honor] logren mantener sus ratings". Espa?a, cuya calificaci¨®n es la tercera m¨¢s alta posible con una Aa2, est¨¢ en el grupo de pa¨ªses que ha perdido su matr¨ªcula de honor a lo largo de la crisis.

Pero los malos augurios de la agencia de calificaci¨®n fueron contrarrestados por la inequ¨ªvoca se?al lanzada por Merkel, que cuenta con el apoyo de otros pa¨ªses, para aumentar el capital hasta los niveles que lo precisen y el apoyo del FMI. Ayer, por una vez, los pol¨ªticos y los funcionarios ganaron a los mercados. Todas las grandes Bolsas europeas subieron y las primas de riesgo (el diferencial en el inter¨¦s que pagan los distintos pa¨ªses por el bono a 10 a?os respecto a Alemania) se relajaron.

A pesar de que Moody's hab¨ªa rebajado el pasado martes la nota de solvencia de Italia en tres escalones, la prima de riesgo de este pa¨ªs baj¨® ocho puntos b¨¢sicos, hasta acabar en 368. La espa?ola tambi¨¦n mejor¨®, con una disminuci¨®n de 12 puntos, hasta los 324. Solo la belga, afectada por Dexia, subi¨® cinco, hasta los 216. Fr¨¢ncfort lider¨® las subidas de las bolsas europeas con un 4,73%, seguida de Par¨ªs, con el 4,25%. La italiana avanz¨® un 3,94% y el espa?ol Ibex recuper¨® un 3,06%. El d¨®lar apenas se movi¨® de los 1,33 d¨®lares. Wall Street tambi¨¦n subi¨®. El ¨ªndice S&P creci¨® un 1,79%, el industrial Dow Jones un 1,21% y el tecnol¨®gico Nasdaq un 2,32%.

Los pol¨ªticos belgas y franceses empiezan a admitir que deber¨¢n asumir m¨¢s compromisos para salvar a Dexia. El ministro de Econom¨ªa franc¨¦s, Fran?ois Baroin, reconoci¨® que no habr¨¢ m¨¢s remedio que desmantelar de Dexia, el banco semip¨²blico belga-franc¨¦s especializado en prestar a los organismos locales y primeti¨® que en breve las autoridades de ambos pa¨ªses dar¨¢n "una respuesta muy importante" a las entidades locales que temen por su financiaci¨®n.

Pese a las nuevas llamadas a la calma de Par¨ªs y Bruselas, el primer derrumbe bancario de la zona euro tras el estallido de la crisis de la deuda soberana ha provocado enorme inquietud entre los ahorradores belgas, que seg¨²n inform¨® ayer el diario Die Tijdt retiraron el martes 300 millones de euros de sus dep¨®sitos del banco.

Par¨ªs asumi¨® con una extra?a calma aparente el nuevo salvamento de Dexia, un gigante del tama?o del BBVA que ya tuvo que ser rescatado en 2008 por su implicaci¨®n frontal en la fiebre de las hipotecas basura; Francia y B¨¦lgica podr¨ªan perder los 6.500 millones aportados entonces, y ahora deber¨¢n garantizar los cerca de 95.000 millones de activos problem¨¢ticos o t¨®xicos que se calcula mantiene el banco, que posee al menos 21.000 millones en bonos soberanos griegos depreciados en m¨¢s de un 50%.

El ministro Baroin dio a entender que Dexia se partir¨¢ en dos trozos, y que la actividad de pr¨¦stamo a los organismos municipales franceses ser¨¢ asumida por Par¨ªs a trav¨¦s de dos instituciones estatales, la Caja Francesa de Dep¨®sitos y la Banca Postal. "Ese es el camino m¨¢s serio", dijo Baroin a la radio RTL, "estamos trabajando en una soluci¨®n s¨®lida y estructurada, y esa parte es la que mejor conocemos".

Algunos medios hablaron de "liquidaci¨®n ordenada"; otros de "quiebra" y de "venta r¨¢pida de los activos sanos", otros como Le Monde, de "muerte anunciada". "Dexia jug¨® un juego muy peligroso al incitar a regiones, provincias y Ayuntamientos a avalar productos estructurados, es decir, cr¨¦ditos complejos, opacos, aleatorios, especulativos", se?al¨® el editorial del diario. El Ejecutivo belga respald¨® el martes la creaci¨®n de un banco malo para agrupar los activos nocivos y dar un respiro al banco. El primer ministro belga en funciones, Yves Leterme, insisti¨® en que B¨¦lgica junto a Francia garantizar¨¢ la continuidad de la entidad.