BBVA se?ala a Bankia como el grupo con mayores necesidades de capital

Cuando se habla en abstracto de que el sector financiero necesita 50.000 millones de euros m¨¢s para cubrir las posibles p¨¦rdidas del ladrillo, como ha dicho el ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, el tema parece preocupante. Pero cuando se mira entidad por entidad, el asunto toma un cariz peor. El equipo de an¨¢lisis del BBVA ha desglosado las posibles necesidades de cada una con unos criterios razonables que podr¨ªan coincidir con los del Gobierno, seg¨²n fuentes del mercado.

La conclusi¨®n es que el Banco Financiero y Ahorros (BFA), matriz de Bankia, necesitar¨¢ aportar 7.474 millones, v¨ªa capital o resultados. Esto supone unos cuatro a?os de los resultados antes de provisiones previstos, por la entidad que preside Rodrigo Rato. Bankia ha captado 3.000 millones en pagar¨¦s a un 4% de inter¨¦s a los cuatro meses del lanzamiento.

Un informe de la entidad analiza los efectos de la reforma de Guindos

El siguiente en peor situaci¨®n ser¨ªa el Popular (incluido el Pastor), que deber¨¢ buscar 5.102 millones, lo que equivale a algo m¨¢s que el resultado de dos ejercicios; el Santander se colocar¨¢ con 4.618 millones, que podr¨ªa cubrir con las plusval¨ªas no contabilizadas de tres operaciones. La Caixa, con 3.453 millones de necesidades, y el BBVA, 3.105 millones, lo podr¨ªan cubrir sin gran apuro con ventas de activos o con el negocio en el exterior. En el informe del banco presidido por Francisco Gonz¨¢lez no aparece expl¨ªcitamente esta cantidad, pero se puede deducir con los datos p¨²blicos.

"No es de extra?ar que las entidades que peores resultados obtienen en nuestro ejercicio son las que han sido nacionalizadas: Unnim, CatalunyaCaixa, y NovaCaixaGalicia", concluye el estudio. Unnim necesitar¨ªa 12 a?os para alcanzar las nuevas exigencias; CatalunyaCaixa, ocho; y la entidad gallega, seis. Banca C¨ªvica estar¨ªa en una situaci¨®n similar, lo que refleja su delicada situaci¨®n si se cumplen estas expectativas. Incluso entidades fuertes, como Ibercaja o Kutxabank (la fusi¨®n de las tres cajas vascas), necesitar¨ªan un par de a?os para cumplir.

"A pesar de que no conocemos los criterios del Gobierno para llegar a los 50.000 millones, hemos llevado a cabo nuestro an¨¢lisis de lo que las entidades pueden necesitar en provisiones. Seg¨²n nuestra hip¨®tesis, el sistema bancario espa?ol necesitar¨ªa 42.000 millones para cubrir la exposici¨®n al sector inmobiliario", dice el informe. Con este dinero se cubrir¨ªan en un 58% los activos adjudicados; un 24% la morosidad y un 18% los pr¨¦stamos al corriente de pago pero de sectores de riesgo (subest¨¢ndar).

Adem¨¢s, el suelo quedar¨ªa cubierto en un 60%. El BBVA ha tomado toda la exposici¨®n problem¨¢tica, que engloba cr¨¦ditos dudosos, activos bajo vigilancia (subest¨¢ndar) e inmuebles adjudicados, que suman 176.000 millones. A esta cartera le ha aplicado unas provisiones del 50% en la morosidad y un 35% en la cartera subest¨¢ndar. Hasta ahora est¨¢ cubierto en un 33%, con 50.000 millones. Con el criterio del BBVA, si se a?aden 42.000 millones, las provisiones suben al 61%.

"Al parecer, el Gobierno podr¨ªa estar presionando para que se reconozcan estas provisiones no necesariamente a trav¨¦s de los resultados, sino del capital, que solo est¨¢ permitido en caso de una fusi¨®n. En algunos casos esto podr¨ªa generar un valor en libros negativo. Si los grandes bancos participan en esta ronda de fusiones las necesidades de provisiones ser¨ªan menores", a?ade el informe. Las cajas han pedido oficialmente al Gobierno un plazo largo para cumplir, pero el Ejecutivo no parece dispuesto a ceder.

Expertos consultados opinan que el plan "obligar¨¢ a una r¨¢pida ronda de fusiones porque la mayor¨ªa de las entidades, salvo los tres grandes, entrar¨ªa en p¨¦rdidas. Las altas provisiones har¨¢n inevitables las ayudas p¨²blicas o del fondo de garant¨ªa". Guindos tambi¨¦n ha manifestado que no cree que todas las entidades logren cumplir las exigencias sin nuevas operaciones de concentraci¨®n.