Gas Natural lanza una OPA sobre el 100% de Iberdrola
La compa?¨ªa energ¨¦tica ofrece 17,01 euros por cada acci¨®n de la el¨¦ctrica
Gas Natural ha lanzado una OPA (Oferta P¨²blica de Adquisici¨®n) sobre el 100% del capital de Iberdrola, en la que ofrece 17,01 euros por cada acci¨®n de la el¨¦ctrica. Tras conocerse los primeros rumores, las cotizaciones de ambas compa?¨ªas han sido suspendidas cautelarmente.
En su vuelta al parqu¨¦, a poco del cierre, las compa?¨ªas han experimentado comportamientos dispares. Los t¨ªtulos de Iberdrola han sido objeto de una oleada compradora que finalmente se ha quedado en una discreta subida del 1,13%. En el otro lado, las acciones de Gas Natural han sufrido un fuerte descalabro, dej¨¢ndose en la sesi¨®n un 13,12%, ante el previsible endeudamiento en que incurrir¨ªa la empresa de confirmarse la compra.
Gas Natural ofrecer¨¢ 340 euros m¨¢s 29 t¨ªtulos de nueva emisi¨®n por cada 50 acciones de Iberdrola en esta OPA, lo que equivale a 6,80 euros y 0,58 acciones por cada t¨ªtulo de la el¨¦ctrica vasca y la valora en 17,01 euros por acci¨®n (15.335,20 millones de euros). La operaci¨®n permitir¨ªa crear la tercera empresa energ¨¦tica europea y la quinta mundial en el sector energ¨¦tico, seg¨²n Gas Natural.
El m¨¢ximo responsable de la empresa gasista, Antoni Brufau,
ha explicado que Iberdrola aportar¨¢ 16,2 millones de clientes a la cartera de 8,1 millones que posee la empresa gasista. Asimismo, la capitalizaci¨®n burs¨¢til conjunta ascender¨ªa a 20.705 millones de euros, la deuda a 12.314 millones y el valor de los activos a 33.301 millones.
Oposici¨®n del BBVA y Repsol
Tanto el BBVA, que cuenta con una participaci¨®n superior al 9% en Iberdrola, como Repsol, uno de los principales accionistas de Gas Natural, se han mostrado contrarios a la OPA anunciada por la empresa gasista.
Fuentes del BBVA se han limitado a decir que el banco -que tambi¨¦n participa en Gas Natural con aproximadamente un 3,00%- se alinea con la postura expresada por Repsol, que a trav¨¦s de un comunicado se?alaba que sus representantes en el Consejo de Administraci¨®n de Gas Natural han votado en contra de la citada OPA.
Los consejeros de Repsol en Gas Natural han abogado, en cambio, por "una propuesta de integraci¨®n negociada con Iberdrola", pese a que la operaci¨®n pueda ser calificada de manera favorable desde la perspectiva industrial.
De esta forma, Repsol, que tiene en la actualidad el 24,04% del capital social de Gas Natural, y el BBVA se oponen a las pretensiones del principal accionista de la empresa gasista, La Caixa, con m¨¢s del 26%.
Piqu¨¦ pide el beneficio del consumidor
Desde Barcelona, el ministro de Ciencia y Tecnolog¨ªa, Josep Piqu¨¦, se ha referido a la OPA de Gas Natural como una "una decisi¨®n empresarial y del sector privado", y, en el caso de que se materialice, "lo importante es que esta operaci¨®n beneficie al consumidor".
Piqu¨¦ ha afirmado que "seguramente se necesitar¨¢n los dict¨¢menes de la Comisi¨®n Nacional de Energ¨ªa (CNE) y del Tribunal de Defensa de la Competencia y posteriormente el Consejo de Ministros deber¨¢ pronunciarse sobre la aprobaci¨®n". Por su parte, el vicepresidente segundo del Gobierno y ministro de Econom¨ªa, Rodrigo Rato, ha asegurado que velar¨¢ por garantizar la competencia en el sector energ¨¦tico.
Un flirteo de tres a?os
En octubre del a?o 2000, Gas Natural ya hizo llegar a Iberdrola una propuesta de integraci¨®n de ambas compa?¨ªas a trav¨¦s de una fusi¨®n "entre iguales".
En ese momento se aleg¨® que el grupo resultante de la integraci¨®n ser¨ªa compatible, con el actual marco regulatorio del sector energ¨¦tico, tanto con las normas espa?olas como con las comunitarias de competencia, y se dedicar¨ªa a la comercializaci¨®n conjunta de gas y electricidad.
Sin embargo a finales del 2000 Iberdrola opt¨® por una fusi¨®n con Endesa, que finalmente no lleg¨® a cuajar y cuya ruptura se anunci¨® en febrero del 2001, por considerar que las condiciones establecidas por el Gobierno no eran aceptables. En junio del 2002, Gas Natural consigui¨® 900 millones de euros tras la colocaci¨®n en bolsa del 65% de Enag¨¢s, lo que le hace disponer de recursos suficientes para una OPA sobre el 100% de la compa?¨ªa el¨¦ctrica.
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