Un informe desvela la intenci¨®n de Citigroup de desestabilizar el mercado europeo de bonos
El gigante financiero norteamericano pretend¨ªa aprovecharse de las diferencias de liquidez entre dos mercados de la Uni¨®n para manipularlos en beneficio propio
Un informe interno del gigante financiero Citigroup, y que ha hecho p¨²blico hoy el diario londinense Financial Times, dise?aba una estrategia para la manipulaci¨®n en provecho propio de los mercados de bonos europeos. Menos de un mes despu¨¦s se produjeron operaciones repentinas y de volumen descomunal por parte de Citigroup que le permitieron ganar 17.000 millones de euros en un d¨ªa.
"Muy beneficiosa", son las palabras con las que el memorando, cifrado el pasado 20 de julio, se refiere a la posibilidad de "convertir el mercado de bonos estatales europeos en uno que se parezca m¨¢s" al menos transparente y menos regulado mercado de bonos del Tesoro estadounidense, seg¨²n el mismo diario.
Menos de un mes despu¨¦s de la redacci¨®n de este informe, el 2 de agosto, la firma estadounidense agit¨® los mercados europeos al vender m¨¢s de 11.000 millones de euros en bonos, en menos de dos minutos, provocando una ca¨ªda repentina de su precio.
Treinta minutos despu¨¦s, Citigroup recompr¨® bonos por 4.000 millones, a un precio menor, aunque no tantos como hubiera deseado, ya que muchos intermediarios, asustados por la variaci¨®n, se negaron a vender a precio de saldo. El resultado de la operaci¨®n: 17.000 millones de euros a favor del banco.
La idea contenida en el informe, y que aparentemente se puso en pr¨¢ctica ese d¨ªa, era aprovecharse del diferencial de liquidez entre los futuros sobre bonos del Estado alem¨¢n y otros que cotizan en el sistema electr¨®nico de negociaci¨®n paneuropeo, EuroMTS. El mecanismo: vender en tromba bonos, y recomprar aquellos que por su menor volumen han fluctuado m¨¢s violentamente a la baja, multiplicando la ganancia.
Perjudicial para operadores y Estados
Esta conducta no afecta, sin embargo, s¨®lo a los mercados, ya que los futuros sobre bonos del Estado alem¨¢n se usan de hecho para fijar el precio de toda la deuda p¨²blica de los mercados de la eurozona. Los gobiernos de la eurozona, asisten adem¨¢s estupefactos a la fluctuaci¨®n de su deuda p¨²blica, que depende de unos precios bajos para ser atractiva para los inversores.
Un portavoz de Citigroup, en declaraciones al diario londinense, afirmaba ayer que la empresa no iba a hacer comentarios sobre esta cuesti¨®n ya que se encuentra bajo investigaci¨®n por parte de los reguladores alem¨¢n y brit¨¢nico, aunque s¨ª aprovech¨® para descalificar el informe, adem¨¢s de para defenderse, afirmando que el documento no representa la posici¨®n de la firma.
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