Sacyr presenta una OPA sobre el capital de Eiffage que no controla

Sacyr, primer accionista de Eiffage con el 33,2% de su capital y el 29% de sus derechos de voto, ha decidido lanzar una OPA sobre el capital del grupo franc¨¦s que no controla, seg¨²n un comunicado remitido a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que ha supendido esta ma?ana de forma cautelar la negociaci¨®n de los t¨ªtulos de Sacyr Vallehermoso. A las 12.00 horas, los t¨ªtulos de la compa?¨ªa han vuelto al parqu¨¦ con una ca¨ªda del 3%, para m¨¢s tarde recuperarse y cerrar la jornada con un avance del 2,82%, a un precio de 44,85 euros. La francesa decidi¨® ayer retirar el voto a 89 accionistas espa?oles en una accidentada junta de Eiffage en Par¨ªs, a la que Sacyr acud¨ªa con la intenci¨®n de conseguir el visto bueno a la entrada de cinco vocales en el consejo y que desemboc¨® en amenazas cruzadas de demandas por parte de las dos empresas.

La oferta, presentada ante la autoridad francesa de los mercados financieros, se formula como permuta y la contraprestaci¨®n consiste en acciones de nueva emisi¨®n de Sacyr Vallehermoso en la proporci¨®n de doce acciones de la compa?¨ªa espa?ola, de un euro de valor nominal, por cada cinco acciones, de 4 euros de nominal, de Eiffage.

Para hacer frente a la operaci¨®n, Sacyr Vallehermoso propondr¨¢ a la junta general de accionistas una ampliaci¨®n de capital por un importe m¨¢ximo de 149,12 millones de euros. En la actualidad, la espa?ola es titular de un total de 31.047.259 acciones de la sociedad francesa, representativas del 33,32% de su capital social, por lo que la oferta se dirige de forma efectiva a un total de 62.136.083 t¨ªtulos.

Sinergias de 2.500 millones de euros

El presidente de Sacyr, Luis del Rivero, ha se?alado que espera que la fusi¨®n con Eiffage se traduzca en sinergias de 2.500 millones de euros suplementarios de facturaci¨®n,y asegur¨® que a diferencia de otras operaciones de concentraci¨®n no s¨®lo no habr¨¢ ning¨²n despido, sino que crear¨¢n empleo.

La eficacia de la oferta est¨¢ condicionada a la aceptaci¨®n de la misma por un n¨²mero de acciones de Eiffage que, sumado al n¨²mero de acciones que hoy son propiedad de Sacyr Vallehermoso, represente, al menos, el 60% de los derechos de voto de la sociedad francesa.

Igualmente, la OPA est¨¢ supeditada a la aprobaci¨®n por parte de la junta general de accionistas de Sacyr Vallehermoso de la ampliaci¨®n de capital con exclusi¨®n del derecho de suscripci¨®n preferente necesaria para atender ¨ªntegramente la contraprestaci¨®n en la oferta.

La resaca de junta turbulenta

A su regreso al parqu¨¦, tras la suspensi¨®n de la CNMV, las acciones de la compa?¨ªa han registrado descensos del 3% y se han quedado en 42,34 euros. A pesar de todo, las acciones de la espa?ola han cerrado la jornada burs¨¢til encabezando las compras del Ibex, con una subida del 2,82%, que las ha situado en los 44,85 euros.

Ayer, los t¨ªtulos cerraron a un precio de 43,62 euros, con un descenso del 3,9%, tras la turbulenta junta de Eiffage celebrada en Par¨ªs. En ella, los accionistas de la francesa, con el 59,40% de los votos en contra, rechazaron el nombramiento de los cinco consejeros propuestos por Sacyr Vallehermoso, despu¨¦s de que el presidente de la firma francesa, Jean Franois Roverato, decidiera cancelar los derechos de 89 accionistas (el 18% del capital) por tener la misma nacionalidad.

Horas despu¨¦s, Sacyr Vallehermoso anunci¨® que llevar¨ªa a cabo "todos los procedimientos necesarios" para protestar contra la validez de la asamblea de Eiffage, celebrada "en condiciones que perjudican gravemente los derechos de los accionistas". Adem¨¢s, se?al¨® que esta decisi¨®n fue tomada por un ¨®rgano (la mesa de constituci¨®n de la asamblea) "que no tiene competencia para constatar la existencia o no de una acci¨®n concertada". En cualquier caso, Sacyr Vallehermoso reafirm¨® que act¨²a "solo" y rechaz¨® cualquier acusaci¨®n en sentido contrario.